Viime kirjoituksessani en uskonut pörssinousun alkavan tällä viikolla ja totesin VIXiin pohjaten, että kurssit nousisivat alkuviikosta ja kääntyisivät sitten laskuun. Ennustus meni oikein, vaikkakin ajattelin laskun olevan nopeampi. USA:n hyvät työttömyysluvut kuitenkin johtivat siihen, että laskun alkaminen venyi käytännössä perjantaihin.
Teknisessä mielessä tilanne on edelleen vaarallinen. S&P500 bollingerin nauhat laskevat entistä selvemmin, mikä nostaa pörssilaskun todennäköisyyttä. Wiiliams on alhaalla, mutta se yleensä menee vielä alemmas kun pörssin varsinainen lasku alkaa. SlowStochasticsilla on myös laskuvaraa, joten tilanne USA:ssa ei nosta pörssinousun todennäkäisyyttä korkeaksi. Lisäksi USA:ssakin on huomattu Kiinan pörssin heikkous kun samalla on ihmetelty eristyisesti Nasdaqin heikkoutta kotopuolessa. Kuvaavaa on, etteivät viikon talousluvut pienestä positiivisuudesta huolimatta saaneet pörssiä nousuun. Tämäkin usein tulkitaan huonoksi merkiksi vaikka itse painotankin lähes yksinomaan matemaattista analyysia. Olen huomannut sen toimivan suhteellisen hyvin.
Saksassa käytiin viikolla yliostetulla puolella, mutta SlowStochastics jäi edelleen niin alas, ettei suunnasta voinut sanoa mitään erityisen varmaa. Siten pörssi jäikin keikkumaan samalle tasolle laskien kuitenkin lopulta muutaman prosentin. Täältä siis pystyi päättelemään, että korkealla ollaan. Toisaalta pientä teknistä nousuvaraa on, mikä saattaa viitata ensi viikolla keikkumisen jatkumiseen. Saksassa bollingerin nauhoissa on pieni laajenemisen häivähdys, mikä saattaa kertoa siitä, että lasku tai nousu tulee jyrkentymään. Kumpaan suuntaan sitten lähdetään ei riipu tietenkään pelkästään Saksasta vaan maailman pörsseistä laajemmin. Huolestuttavana teknisenä yksityiskohtana Saksan suhteen pidän sitä, että alempi bollingerin nauha on laskenut edellistä pohjaa alemmas. Esimerkiksi kesällä 2010 kävi päinvastoin ja pörssi lähti nousuun muutamassa kuukaudessa.
Mitä voi päätellä siitä, että S&P500 MACD on kääntynyt laskuun, kun taas Saksan on pysynyt edelleen nousussa? Tästä voi olla vaikea päätellä mitään erityistä, mutta olennaista on huomata millä tasolla MACD on kun ollaan seuraavaksi selvästi ylimyydyllä tasolla. Mikäli MACDin lasku jää korkeammalle kuin edellinen pohja, saatetaan pian nähdä pörssinousu.
Suomen OMXH25 on yhtä paljon 50/50 - tilanteessa kuin monet muutkin pörssit. Teknisessä mielessä tilanne voi kääntyä suuntaan tai toiseen. Mitä enemmän teknisiä indikaattoreita käyttää sitä hienosyisemmän tilanteen saa tietenkin tulkittua, mutta itse olen edelleen varovainen. Saattaa olla, että laskun todennäköisyys on kuitenkin suurempi. Tämä minulle tulee mieleen erityisesti siitä, että OMXH25 on jumittanut bollingerin nauhojen väliin, mikä on usein viimeinen huippu ennen jonkinasteista romahdusta. Lisäksi edellinen nousu tapahtui hypähtämällä(kynttilä-näkymässä päivän vaihdot eivät kosketa toisiaan) - tavalla, joka tekee helposti päinvastaisen liikkeen.
Tekniset merkit ovat siis huolestuttavia ja huolta riittää myös raaka-aineiden hinnoissa. Kullan ja hopean lasku viime päivinä toistuu juuri kuten vuonna 2008. Silloin raaka-aineet nousivat vielä vaikka pörssit jo laskivat, mutta alkoivat seurata pörssejä viiveellä. Samoihin aikoihin pörssilasku yltyi uudestaan.
Mitä sitten itse pidän parhaana ohjeena osakemarkkinoilla, jotka eivät löydä selvää suuntaa, vaan uutiset ja tilanteet ovat ristiriitaisia? Sijoita(bull/bear) lyhyellä muutaman päivän tähtäimellä kun osake/indeksi on selvästi ylimyyydyllä tasolla/yliostetulla tasolla, sekä Williamsin, että Slowstochasticsin näkökulmasta. Ylimyydyn tason voi jakaa kahteen eri tilanteeseen. Mikäli bollingerin nauhat kulkevat vaakatasossa tai lähentyvät toisiaan voidaan sijoitus tehdä vähän aikaisemmin Williamsin ja SlowStochasticsin näkökulmasta (Esim Williams -80). Mikäli nauhat erkanevat älä sijoita/myy ennen kuin pohja/huippu on saavutettu eli SlowStochastics ja VIX alkavat kääntyä päinvastaiseen suuntaan.
Tässä siis arvailuja ja tulkintoja ensi viikkoon. Mielenkiintoista nähdä miten käy. Jos lähdetään nousuun yli lähiviikkojen huippujen olen ollut väärässä. Toisaalta pidän kuitenkin tilannetta tällä hetkellä niin epävarmana, etten näe kovin hyviä sijoitusmahdollisuuksia indekseihin suuntaan tai toiseen. Ehkä ensi viikolla tilanne selkeytyy.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.