lauantai 20. marraskuuta 2021

Blop! Puhkeaako kupla?

Tämän viikon perjantain laskupäivä oli hyvin tarpeellinen niille, jotka uskovat indeksien lähtevän laskuun. DAXissa RSI on hiponut viikkonäkymän laskevaa trendilinjaa muutaman viikon, mutta ylitti sen tällä viikolla. Perjantain lasku toi RSIn lähemmäs laskevaa linjaansa (ed. RSIn huippujen kautta piirretty). Eurostoxx50ssä sama ilmiö tapahtui jo viime viikolla, mutta tämän viikon kehitys laski RSIn selvästi laskevan linjansa alapuolelle viikkonäkymässä. Ensi viikon tulisi siis olla laskuviikko, jotta DAXissakin RSI tippuisi alle laskevan trendinsä. Jos näin käy voi laskumarkkina kohti ensi syksyä olla jälleen todennäköisempi. Eurostoxx50n näkökulmasta näin jo kävi, mutta kuten jokainen tietää tässä kohdassa indeksit voivat poukkoilla paljonkin. Vuoden mittaiseen laskuun viittaava signaali löytyy myös esimerkiksi Dow Jonesista ja Russell2000sta. 

SP500 on testannut huippuaan jo useamman päivän ja RSI on tuottanut selkeän laskutrendin joka toteutuessaan laskisi indeksiä selvästi joulukuun lopulle asti. Samanlaiseen kehitykseen viittaavia RSIn laskevia trendejä löytyy muistakin indekseistä eri aikanäkymissä. VIXstä puolestaan löytyy samantyyppinen nouseva signaali. 

OMXS30 ja OMXH25 eivät ole tuottaneet uutta huippua ainakaan vielä. Tämä on asia jota kannattaa myös tarkkailla, sillä terveessä nousussa myös nämä lopulta seuraavat maailman indeksejä. OMXS30a silmäillessä ei voi välttyä ajatukselta että se olisi tullut viisi vaihetta alas ja noussut nut kolme vaihetta ylös (a, b, c). Jos siis indeksi nyt lähtee laskuun voi kyseessä olla klassinen huipun Elliot-testi, mikä voisi merkitä suurtakin tipahdusta. OMXH25 puolestaan on korjannut noin 50% edellisestä laskusta ylöspäin. Tämä on liiankin tuttua ennen lisätipahdusta.

Kaikki-kuplan puhkeamisen mahdollisuudet näkyvät hyvin lähes kaikissa omaisuusluokissa. Bitcoin on lähtenyt laskuun pitkäaikaiseen laskuun viittaavan RSIn divergenssin jälkeen (kk-näkymä). Samoin Brent-öljyn hinta on laskenut alle 80 dollarin ja taustalta löytyy testattu RSIn pitkäaikainen laskulinja (ja myös lyhyempi). Nämä kaikki osoittavat pohjan olevan ensi syksyssä. Mielenkiintoista seurata miten käy. 

Paljon on siis ensi viikosta kiinni, vaikkakin hyviä merkkejä yleisestä romahduksesta jo on näkyvissä. Nousun jatkuminen ensi viikolla olisi siis hyvin tärkeää yleistä pörssinousua haluaville. Tämä on siis tilanne nyt RSIn näkökulmasta. 

200 päivän liukuva keskiarvo on noussut jyrkästi, joten indeksien ei tarvitse laskea edes kovin lähelle edellistä pohjaansa tippuakseen sen alapuolelle. Tämä kannattaa myös ehkä pitää mielessä. Sama ilmiö on havaittavissa tietenkin myös MACDin divergensseissä, joita löytyy monista indekseistä eri aikanäkymissä. Indeksit ovat siis uusista huipuista huolimatta teknisesti heikompia kuin edellisessä huipussa. Tämänkin vuoksi nousu olisi sitä haluaville ensi viikolla todella tärkeää. 

sunnuntai 7. marraskuuta 2021

TA toimii hyvin

200 päivän liukuva keskiarvo on jälleen osoittautunut hyväksi välineeksi sijoitusten ajoittamisessa, kun indeksit ovat nousseet siitä noin kymmenen prosenttia. Tämä vastaa suurin piirtein 10 kuukauden liukuvaa keskiarvoa. Tämän käyttäminen eri aikanäkymissä antaa jo hyvän kuvan markkinan tilanteesta. Olennaisinta on tietenkin katsoa miten hinta reagoi näissä tilanteissa ja asettaa sopiva stoplossi ja siirtää sitäkin ylöspäin pikkuhiljaa. Yleensä järkevä myyntipaikka on edellisten huippujen lähellä - ehkä osissa sen ala- ja yläpuolella. Voimakkaissa nousuissa mennään tietenkin selvästi tämän yli, mutta ne ovat suhteellisen harvinaista herkkua. Asettamalla stoplossit sopivasti voi tietenkin tätäkin mahdollisuutta pelata. 

Indeksit ovat nousseet uuteen huippuunsa USAssa ja Euroopassakin esim DAXissa. Suomen ja Ruotsin indeksit ovat jääneet vielä jälkeen ja kannattaakin vielä seurata tilannetta. RSIn laskevat trendit eivät ole vielä nousussa osoittautuneet vääriksi viikko- ja kuukausinäkymässä. Mikäli nousu jatkuu ensi viikolla näin kuitenkin helposti käy sillä monet indeksit ovat testaamassa RSIn trendiä erityisesti viikkonäkymissä. Näitä indeksejä ovat esim DAX, NYSE Composite ja MSCI World Equity Index. Esim DAXista voi todeta, että RSI on viikkonäkymässä jälleen samalla tasolla kuin juuri ennen isoimpia romahduksia viime vuosina. Nousun jatkuminen tässä tilanteessa olisi siis sitä toivoville hyvin tärkeää. 

DAXissa ja OMXS30ssa lyhyen ajan RSIn trendit ovat vielä säilyneet ja niiden mukaan indekseillä voisi olla edessä muutamien viikkojen mittainen heikompi kausi. Tämä kävisi hyvin yksiin ns. joulurallin kanssa, joka ajoittuu lähelle joulua. Lopulta asia jää nähtäväksi. 

VIXin kuukausissa mitattava nouseva trendi viikkonäkymässä on säilynyt ja tällä viikolla on syntynyt myös päivänäkymään RSI-signaali ylöspäin. Pörssinousua odottavat eivät voi siis vielä aivan täysin huokaista helpotuksesta pitkän ajan kehitystä ajatellen. Kuukausinäkymän puolesta on selvää, että koko kuukauden tulisi olla selvästi nousujohtoinen, jotta viime kuun lopussa syntyneet RSIn divergenssit menettäisivät merkityksensä.  

 

sunnuntai 31. lokakuuta 2021

Mielenkiintoinen tilanne jälleen osa 2

USAn indeksit ovat tällä viikolla jatkaneet nousuaan, mutta Euroopan indeksit ovat jopa laskeneet. Edelleen kannattaa siis pitää mielessä ajatus siitä, että USAn indeksit tekevät huiput viimeisenä ja muut jäävät suuressa pörssihuipussa jälkeen USAn indekseistä. Tuleva viikko näyttää mihin suuntaan tilanne kehittyy. 

USAn indeksit ovat nousseet sen verran, että RSI on noussut hitusen yli laskevan trendilinjansa. Näin on käynyt esim SP500n ja Nasdaq100n päivänäkymissä ja Dow Jonesin viikkonäkymässä. Tämä voidaan vielä laskea normaaliksi pörssihuipun ilmiöksi, mutta tarkoittaa kuitenkin ettei nousuvaraa enää ole, mikäli pörssihuippu olisi kyseessä nyt. Tietenkin mahdollista on, että indeksit nousevat ja päätyvät vasta myöhemmin takaisin noudattamaan laskevaa RSIn trendiä. 

Uudessa huipussa USAn indekseihin on kuitenkin nyt syntynyt uusia mahdolliseen laskuun viittaavia RSI-divergenssejä alaspäin. Näin on käynyt erityisesti SP500n ja NAsdaq100n viikkonäkymässä ja kaikkien kolmen indeksin kuukausinäkymässä. Tilanne on siis samankaltainen kuin merkittävissä pörssikäänteissä historian aikana. Vielä ei kuitenkaan ole varmaa pysyvätkö nämä divergenssit. Indeksien tulisi kääntyä laskuun jo ensi viikolla mikäli haluaisimme mahdollisimman selkeän pörssilaskutilanteen. 

Indeksien kääntyminen laskuun on siis vielä mahdollista, mutta sen on tapahduttava nopeasti. Tämä näkyy myös viikkonäkymien MACDissa. MACD on eri indeksien viikkonäkymissä noussut viime viikkoina ja kohtaa todennäköisesti jo ensi viikolla mahdollisen vastustasonsa eli signaalilinjan. Pörssikäänteissä MACD usein palautuu tämän testin jälkeen trendiinsä eli tässä tapauksessa alaspäin. Tämä tietenkin merkitsisi indeksien kääntymistä laskuun. Mikään ei tietenkään pakota indeksiä tähän, mutta se on ilmiönä aika yleinen ja siksi kannattaa varautua vielä siihenkin mahdollisuuteen, että indeksit kääntyvät laskuun. 

Öljyn hinta on kääntynyt laskuun tällä viikolla ja öljyn hinnan teknisessä analyysissa näkyy juuri nämä edellä kuvatut ilmiöt. Viime viikolla RSI nousi hitusen laskevan trendilinjansa yläpuolelle, mutta tämän viikon lasku öljyn hinnassa on palauttanut sen ruotuun. Voidaan ainakin nyt sanoa että öljyn hinta (ainakin sen momentum) näyttää olevan pitkäaikaisessa kuukausien mittaisessa laskutrendissä. Tulevaisuus tietenkin näyttää tässäkin miten käy. 

Lopulta merkittävämpää laskua eri sijoituskohteissa voi odottaa kun MACD tippuu negatiiviseksi myös viikkonäkymässä. Ehkä lähimpänä tässä on Euroopan indeksit. Bitcoinin kohdalla RSI testaa kuukausinäkymässä laskevaa trendilinjaansa, eikä bitcoin voi nousta ilman, että se tämän trendin rikkoo. Bitcoinin hinta on siis mahdollisessa käänteessä ja se onkin pari viikkoa sahannut paikallaan. Maakaasun hinta on täysin samantyyppisessä tilanteessa viikkonäkymässä ja se on jo neljän viikon ajan kääntynyt voimakkaaseen laskuun n. 6.3 dollarin kohdilta. Seuraavina päivinä ja viikkoina onkin mielenkiintoista nähdä saammeko lisäevidenssiä "kaikki-kuplan" puhkeamiselle, vai antaako tämä vielä odottaa itseään ja ainakin pörssi-indeksit jatkaisivat vielä nousuaan erityisesti USAssa. 

sunnuntai 24. lokakuuta 2021

Mielenkiintoinen tilanne jälleen

USAn SP500 ja DOW Jones tekivät tällä viikolla uuden huipun. Viiden tunnin näkymässä ollut RSIn laskulinja antoi periksi jo alkuviikosta ja nousu jatkui kohti viikon loppua. Perjantaina indeksit kuitenkin lähtivät laskuun. Joitakin kertoja olen tämänkin nousun huippua odotellessa todennut, että USAn indeksit ovat tupanneet tekemään huiput viimeisenä. Nyt on siis jälleen mahdollisuus tämäntyyppiseen tilanteeseen, kunhan vain Euroopan indeksit eivät seuraa perässä ja USAnkin indeksien nousu ei jatku enää kuin korkeintaan muutaman päivän. 

Dow Jones on testaamassa selkeää mahdollista laskevaa RSIn linjaa viikkonäkymässä, joten indeksi ei voi enää ensi viikon päätteeksi jäädä juurikaan tämän viikon päätöstä korkeammalle, mikäli indeksi olisi laskussa. SP500 puolestaan on tuottanut uuden RSIn divergenssin alaspäin viikon ja päivän näkymissä, joten laskun pitäisi alkaa nopeasti mikäli se on alkamassa. Myös kuukauden näkymässä on RSI divergenssi alaspäin. DAXissa on syntynyt RSI ndivergenssejä alaspäin viiden tunnin ja päivän näkymiin ja samalla 50 päivän liukuva keskiarvo näyttää toimineen vastustasona tällä viikolla. Samassa kohdassa kulkee myös merkittävä trendilinja edellisestä huipusta. Aineksia on siis jonkin verran kasassa laskun jatkumisen puolesta, mutta mikään ei ole tietenkään varmaa etukäteen. Kaikissa indekseissä RSI on tippunut standardin liukuvan keskiarvonsa alapuolelle ja näyttää siltä että tämä taso olisi myös RSIn vastustaso. Tai ainakin se on sellaisena viime viikkoina toiminut. 

Keskipitkällä aikavälillä indekseistä löytyy noin kuukauden mittaiseen laskuun viittaavia RSIn divergenssejä. DAXista tällainen löytyy 5 tunnin näkymästä ja SP500sta ja OMXS30sta se löytyy puolen tunnin näkymästä. Nähtäväksi jää seuraako markkina näitä linjoja. 

Öljyn hinnan nousuvara on käytetty loppuun, mikäli viikkotason RSIn linja määrittää sen trendiä. Testaus on siinäkin ollut kovaa jo kaksi viikkoa, joten ensi viikko on hyvin merkittävä. Öljyn hinta ei voi enää jatkaa viime viikkoina nähtyä nousua tai on siirrettävä todennäköisyys pitkäaikaisen nousun puolelle ja laskettava todennäköisyyttä hintakäänteelle. Bitcoin teki myös uuden huipun, mutta lähti laskuun. Taustalta löytyy laskevan RSI-linjan testi kuukausinäkymässä. Mielenkiintoista nähdä miten Bitcoin ja RSI pelaavat yhteen. Teslan tilanne on hyvin samankaltainen kuin Bitcoininkin, mutta sen hintakehitys on hieman jäljessä. Se vasta testaa RSIn laskulinjoja. Ehkä jo ensi viikolla näemme miten niiden käy. 

Yhteistä eri indekseistä, raaka-aineista ja (tietenkin) osakkeista löytyvissä pitkäaikaisissa RSIn laskulinjoissa on tällä hetkellä se, että niiden testaus on tällä viikolla jatkunut kiivaana ja mikäli hinnat nyt kohtaavat vastustasonsa tulee eri omaisuusluokkien lasku jatkumaan yhtä kauan ainakin kesään 2022 asti. Tämä olisi hyvin tyypillistä markkinakäyttäytymistä. 

Ja lopuksi pieni fundahuomio: FED on kieltänyt jäseniltään osakeomistukset sen jälkeen kun ovat niitä kovin myyneet! Olisiko tämä jo merkki siitä että ollaan huipussa ja teipperinki alkaa. Kerrassaan huvittavaa!


sunnuntai 17. lokakuuta 2021

Kovaa testaamista

Lähes kaikki omaisuusluokat, joita netissä voi teknisellä analyysilla tutkia ovat testaamassa pitkäaikaisia ja keskipitkän aikavälin momentumin trendilinjoja RSIssä. Mikäli nämä trendit jatkuvat tulevat esimerkiksi osakeindkesit laskemaan seuraavien viikkojen ja kuukausien aikana ainakin vuoden loppuun asti tai jopa kesään 2022 asti. 

SP500 ja Nasdaq100 RSI on kurssinousun myötä noussut testaamaan 5 tunnin näkymässä olevaa RSIn trendiä. Dow Jonesissa näin on käynyt päivänäkymässä. DAXissa kyseinen tilanne näkyy päivän ja viikon näkymissä. Samalla indeksit ovat nousseet laskevalle 50 päivän keskiarvolle. Markkina on siis jälleen mahdollisessa käänteessä alaspäin. Mikäli ensi viikolla markkina lähtee laskuun on se jo hyvinkin todennäköinen merkki siitä, että markkina tulee laskemaan koko loppuvuoden ja ehkä jopa sitäkin pidemmälle. 

Brent-öljyn kohdalla hinta on noussut sen verran, että RSI on noussut testaamaan viikkonäkymän viimeistä mahdollisuutta hintakäänteeseen alaspäin. Samalla hinta on testaamassa edellistä merkittävää huippua. Öljyn hinta voi siis olla merkittävässä käänteessä, mutta tämäkin on vasta mahdollisuus, jota kannattaa lähipäivinä seurata. Myös bitcoinin dollarihinta on testaamassa edellistä huippua ja samalla hyvin lähellä kuukausinäkymässä olevaa laskevaa RSIn trendiä. 

OMXH25ssa hyvin monissa osakkeissa on näkyvissä RSIn laskeva trendi, joka edelleen toteutuessaan laskisi näitä osakkeita keväälle tai jopa syksyyn 2022. Myös esimerkiksi Teslan kurssi on noussut alhaalta päin lähelle kaikkien aikojen huippuaan ja samalla RSI on noussut testaamaan pitkäaikaista laskulinjaa päivä- ja viikkonäkymässä. Koko markkina on siis mahdollisen käänteen paikassa alaspäin. 

VIXin futuuri on laskenut nousevalle trendilinjalleen ja perjantaina reagoinut siitä ylöspäin. Samalla RSI on reagoinut ylöspäin nousevasta RSIn trendistä viikkonäkymässä. VIX kertoo siis samaa kuin kaikki muukin: markkina on merkittävässä mahdollisessa käänteen paikassa alaspäin. Varmaa tämä ei tietenkään ole kuin vasta sitten kun se on tapahtunut, mutta silloin siihen reagoiminen on tietenkin myöhäistä. Seuraavien päivien hintaliikkeitä kannattaa siis seurata tarkasti. 
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.

Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.