Näkökulma, jota tulee vähemmän tällaisina kriisin aikoina käsiteltyä on ajatus, että osakkeiden hinnat eli indeksit tulevat esimerkiksi seuraavan puolen vuoden aikana vain nousemaan. Tällainen voi kuulostaa uskomattomalta, mutta tekninen analyysi paljastaa, että sillä on varteenotettava mahdollisuus. Kuinka suuri tämä todennäköisyys on jää hämäräksi.
Monissa maailman pörssi-indekseissä RSI on edellisen laskun aikana laskenut hyvin alas - n. 30 pisteen tuntumaan. Tätä voi seurata neljä skenaariota: 1. indeksit laskevat edelleen, vielä edellistä pohjaansa alemmas, mutta RSI pysyy edellistä pohjaansa ylempänä ja pörssit lähtevät nousuun. Tämä on kyseinen härkämäinen vaihtoehto, vaikkakin nousun pituutta on mahdoton arvioida merkittävällä todennäköisyydellä etukäteen. 2. Indeksit nousevat nyt uusiin huippuihin RSIn jäädessä entistä huippuaan matalammalle, mikä merkitsi pörssilaskun suurta mahdollisuutta. 3. Vaihtoehtoisesti RSI voisi nousta edellisten huippujensa yli maailman merkittävimmissä pörsseissä ja pörssinousu jatkuisi ilman vaihtoehdon 1 pudotusta. 4. Neljännen vaihtoehdon mukaan pörssit lähteävät laskuun ilman päiväkohtaista RSI-divergenssiä. Uskoisin, että tällä hetkellä useimmat odottavat, että vaihtoehto 2:lla on suurin toteutumistodennäköisyys ja 4:lla pienin, lähes olematon, sillä merkittävät nousut ja laskut ovat historian aikana alkaneet RSI-divergenssistä suuntaan tai toiseen. Meille jää siis kaksi selkeää härkämäistä vaihtoehtoa, joilla on jonkinlainen todennäköisyys. Uskoisin, että pörssinousun syyksi kerrotaan jälkeenpäin kiinankaupan elpyminen, USAn FEDin löysä rahapolitiikka ja Euroopan ja USAn kriisien hoitaminen. Tarina on tuttu: "its so bearish, its bullish".
Härkämäiset vaihtoehdot tulivat mieleeni lopulta indeksien viikkokaavioista Forexprosin sivuilla. Esimerkiksi Saksan DAX-indeksissä RSI on noussut viikkokaaviossa hyvin korkealle viimeisissä useiden kuukausien/muutaman vuoden pörssihuipuissa. Lukemat ovat näissä huipuissa lähellä 80 pistettä kun nyt olemme vasta "karvan päälle" 70 pisteessä. Tässä on huomattava, että viikkotason RSI-divergenssit puuttuvat edelleen, mikä olisi pitkän (esim. vuoden mittaisesta) laskun vaarasta kertova merkki.
Kyseinen härkämäinen kehitys edellyttäisi VIXin laskua edelleen. Tämä on pienimuotoinen ongelma, sillä 15 pistettä on usein pidetty VIX pohjana. Pörssien mahdollinen nousu ensi kesään saakka olisi kuitenkin historiallisesti niin merkittävä ja erikoinen tapahtuma, että VIX voisi hyvin laskea 10 pisteen tuntumaan, jossa se on ennenkin käynyt.
Tarkoitukseni on vain herättää näkemykseen, joka ei ole kokonaan poissuljettu. Emme siis välttämättä ole vielä useiden kuukausien pörssihuipussa. Pörssien mahdollista nousua ei siis kannata ihmetellä, sille on olemassa selkeät tekniset mahdollisuudet. Miten sitten voisi tietää mitä tulee tapahtumaan? Salaisuus onkin, ettei sitä voi tietää, käänteen merkit voi kuitenkin nähdä mahdollisimman aikaisessa vaiheessa (ts. huipulla tai pohjalla) seuraamalla indeksejä ja teknistä analyysia päivittäin.
Tällä hetkellä tekninen analyysi osoittaa laskun vaaraan lyhyellä tähtäimellä, sillä tunnin kaavioissa monet indeksit ovat tuottaneet RSI-myyntisignaaleita. Odotan kuitenkin vähintään vaihtoehdon 2. toteutumista, mikä merkitsisi indeksien nousua pienen laskun tai rauhoittumisen jälkeen. Erikoista on myös sekin, että Ranskan CAC-indeksi on edelleen tuottanut RSI - konvergenssi-ilmiön, vaikka juuri tämä indeksi on usein herkin kertomaan pörssilaskusta. Tuntitason RSI-myyntisignaalit voivat siis kuihtua vielä kokoonkin ja nousu voi jatkua. US Dollar Index ei myöskään ole vielä tuottanut tuntitason RSI-ostosignaalia, mikä olisi merkki pörssilaskun alkamisesta. Merkittävä pörssihuippu osuukin todennäköisesti kohtaan, jossa VIX tekee päivätason ostosignaalin. Tällaisesta ei vielä ole ollut tietoa, joten oma veikkaukseni tuntitason RSI-signaaleiden vastaisesti uskoo pörssinousun jatkuvan jonkilasten koukeroiden kautta.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.