Pörssit nousivat juuri perjantaiksi mukavasti laskeakseen lopulta USA:n huonojen työllisyystietojen julkistamisen jälkeen perjantaina ja nyt tänään maanantaina lasku on jatkunut euoralueen kriisien myötä. Indeksit siis nousivat viime viikolla kehittyneissä maissa sen varassa, että työllisyystilastot olisivat antaneet viitteitä paremmasta, mutta näin ei käynyt. Ennemminkin DoubleDip on jälleen otsikoissa. Itse kuitenkin ihmettelen miksi se on sieltä koskaan kadonnutkaan, sillä USA:n työllisyysdata ei ole viimeisten muutaman vuoden aikana ollut kovinkaan monena kuukautena positiivista. Kun pörssi-indeksit eivät nouse kehittyvissäkään maissa tilanne vaikuttaa jotenkin synkältä. Maailman pörssit kokonaisuutena eivät näytä loistaneen enää ainakaan puoleen vuoteen.
Italian velkakriisin lisäksi USA:n tilanne näyttää pörssikurssien kannalta lähes umpikujalta. Velkakaton nostaminen antaa USA:ssa aikaa järjestellä velkoja ja välttää maksukyvyttömyys, mutta edellyttää joka tapauksessa budjettikiristyksiä. Tämä kaikki on pois taloudesta ja kulutuksesta ja lisää entisestään DD:n riskiä. Sama pätee Italian ja muiden euromaiden kohdalla. Klassinen kuvio koskee juuri sitä, että lama-aikana elvytetään ja velkaannutaan ja sitten joudutaan laittamaan talous säästöliekille velkaantumisen vuoksi ja uusi lama on ovella. USA:ssa velkakaton nostamisen sijaan sen poistaminen kokonaan olisi järkevää, sillä ilman talouskasvua heikentäviä menoleikkauksia velkakaton nostaminen uudestaan on edessä kerta toisensa jälkeen. Itselleni ainakin herää mieleen kysymys kuinka pitkään lainoittajat kyseistä hermopeliä jaksavat.
Huolestuttavana DD-merkkinä pidän kullan hinnan käyttäytymistä viime kuukausina. Mikäli sama kaava toistuu kuin vuonna 2008 raaka-aineiden hintojen lasku tulee liittymään mahdolliseen kaksoistaantumaan. Kullan hinnan vastustasoksi näyttää viimekuukausina muodostuneen 1550 dollaria kun se juuri ennen kävi 1570 dollarissa. Hinta ei siis näytä enää nousseen kesän aikana, joten tässä saattaa olla kyseessä hinta esimerkiksi öljyn hinnan lisäksi, jota kannattaa seurata DD:tä pohdittaessa. Mikäli hinta nousee yli 1570 dollarin on DD:n riski pienentynyt ainakin lyhyellä tähtäimellä. Toinen mielenkiintoinen seurattava on kehittyvien maiden - erityisesti Intian ja Brasilian - pörssi-indeksit, sillä mikäli ne pitävät pintansa tulevina päivinä kun kehittyneiden maiden indeksit kamppailevat laskuaan vastaan olen ehkä vähän huojentuneempi DD:n suhteen. (Esim. Brasilian indeksistä löytyy viime vuosilta niinkin alhainen arvo kuin 57634.)
Yksittäisten osakkeidenkin seuraaminen on mielenkiintoista ja saattaa kertoa siitä mihin pörssit ovat menossa. Tietenkin kohtalaisen suuret yhtiöt tulevat tässä kyseeseen. Itse olen tarkkailut esim. Rautaruukin osaketta tässä mielessä, mutta mielenkiintoinen on myös Fortum, joka näyttää tehneen uudet pohjat tänään. Osake on ollut viime viikkoina yksi nopeista laskijoista ja saattaa nytkin näyttää tietä koko pörssin kehitykselle. Mikäli jotkin muutkin suuret yhtiöt alkavat tehdä uusia pohjia saattaa pörssilasku jatkua edellisten pohjien alapuolelle. Tänään alkava tuloskausi USA:ssa on myös mielenkiintoista seurattavaa.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.