Pörssiviikko on ollut yhtä hulabaloota. Tämä johtuu siitä, että tekninen analyysi on antanut maailman eri indekseissä ristiriitaisia signaaleja. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, etteikö voitaisi hahmotella jotakin todennäköistä kehityskulkua, mitä indeksit seuraisivat.
Merkittävimmät tapahtumat ovat tapahtuneet päivätason kaavioissa. USA:n indekseissä syntyi tällä viikolla päivätason RSI-ostosignaaleja ja McClellankin tuotti kyseisenlaisen divergenssin. Normaalissa bull-marketissa (pitkässä nousussa) kyseessä olisi siis ostohetki. Samaan aikaan kuitenkin Euroopan indekseissä on esiintynyt jopa päivätason RSI-myyntisignaaleja. Tällainen esiintyi esimerkiksi DAC Technology - indeksissä kun se nousi uuteen huippuun (lisäksi Ranskan CAC40). Kyse on todennäköisesti siitä, että koska USA:n indeksit ovat jo laskeneet jonkin verran ne ovat tuottaneet usein pidempään laskuun kuuluvan ostosignaalin, joka ei kuitenkaan nosta indeksejä kovinkaan korkealle, vaan lasku jatkuu. Tämä lasku tapahtuisi myös Euroopassa yhtäaikaa nykyisten myyntisignaalien saattelemana. Mahdollista on tietenkin sekin, että indeksit nousevat uuteen huippuunsa, mutta tämä tuottaisi DAXissakin päivätason RSI-myyntisignaalin, joten nousuvaraa ei kovin paljon ole (esim. 8700 pisteeseen).
Blogiluettelosta löytyvissä blogeissa on kirjoitettu samansuuntaisesti ja nykyisen pörssilaskun koko tavoitteeksi oli mainittu SP500 - indeksin tippuminen 1520 pisteeseen. Tästä voi kertoa sekin, että Brasilian Bovespakin on tuottanut RSI-myyntisignaalin. Usein se laskee yhdessä USA:n kanssa. Intian indeksit tippuivat tällä viikolla rajusti ja pyrkivät tuottamaan RSI-ostosignaaleja, mutta kykenivät siihen vain osittain. En olisi vielä kovin nousu-uskovainen Intiastakaan.
DAX ja Suomen OMXH ovat liikkuneet samassa vanhassa vaihteluvälissään ja edelleen analyysin mukaan on mahdollista, että ne kääntyvät laskuun. Mikäli OMXH nousee uuteen huippuun, jota se usein juuri käänteen kohdalla hätyyttelee, muuttuu tulkintani pörssinousun kannalle ehkä pienemmän laskun jälkeen. Tämä johtuu siitä, että usein OMXH ei ole enää pystynyt maailmanlaajuisessa pörssihuipussa nousemaan USA:n vanavedessä uuteen huippuun. DAX on tuntitasolla tuottanut kaikessa junnaamisessaan pää-ja-hartiat - kuvion, joka on myös teknisessä mielessä edelleen mahdollistamassa pörssilaskua. Myös 5 tunnin CCI:n vertailu mahdollistaa tämän edelleen ja 5 tunnin laskeva RSI-trendilinja näyttää edelleen olevan voimissaan. Pidempään pörssinousuun viittaavia tekijöitä ei siis vielä näy.
Sijoittamista käsittelevissa artikkeleissa liikkuu USA:n mediassa erilaisia näkemyksiä nykytilanteesta, mutta yhteistä niille on jonkinlaisen pörssiheikkouden ennustaminen. Suomen media on ollut selvästi luottavaisempi talouden suhteen, mutta USA:ssa erityisesti korkojen huima nousu on nähty taloutta heikentävänä ja perjantaiset lukemat olivatkin hirvittäviä (asuntotuotanto -13% heinäkuussa). Voikin kysyä onko kaikki kauhuskenaariot hinnoiteltu osakkeisiin? Euroopan ongelmamaiden tilanne on yksi tällainen tekijä (näitä saattaa tulla lisääkin), Saksan vaalit ja USA:n FEDin toiminta. Näiden avulla sijoutusten ajoittaminen ei kuitenkaan toimi, vaan on turvauduttava tekniseen analyysiin. Itse haluaisin Euroopan indekseissä nähdä CCI(30) tippuvan alle -200 pisteen päivätasolla, ehkä jopa 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle ja päivätason RSI-divergenssin syntymisen (ainakin jonkinlaisen tähän viittaavan version).
Rauhallinen skenaario ennustaisi hidasta pörssilaskua, joka olisi 10-15 prosentin luokkaa, flashcrash-malli ennustaisi nopeaa, muutamassa viikossa tapahtuvaa esim. 30% laskua, joka lopulta tasaantuisi ja pitkä versio ennustaisi hidasta - jopa vuoden mittaista - pudotusta pala kerrallaan (tämä sopii yhteen joidenkin osakeanalyysien kanssa).
Osakeanalyysit päivitetty
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.