Juuri silloin kun eniten uskotaan pörssikurssien nousuun kannattaa olla varovainen. Uutiset pukkaavat päivä toisensa jälkeen positiivisia uutisia taloudesta ympäri maailmaa. Eurooppa nousee ja USA on jo lähtenyt nousuun. Tällä kertaa kannattaa nähdäkseni olla todella varovainen, sillä kyseessä saattaa olla juuri klassinen taksikuski-indikaattori. Tämä vanha ohje sanoo, että kun taksikuskit alkavat puhua siitä, että kannattaa ostaa osakkeita on aika myydä. Tätä ei tietenkään voi ottaa kirjaimellisesti, hekin ovat väärässä vain käänteen hetkellä. Olennaista on analysoida indeksien teknisiä ominaisuuksia. Se on ainoa keino huomata trendin muutos kun se tapahtuu.
Tällä viikolla DAX lopulta tippui viikkokausia pysyneen vaihteluvälinsä alapuolelle ja päivätasolla sen MACD on pysynyt laskutunnelmissa. Puuduttava paikallaanpolkeminen näyttää siis vaihtuneen pörssilaskuun. Kuukausikaavioissa USAssa RSI on tippunut pitkäaikaisen trendilinjansa alapuolelle. Tätä on usein seurannut merkittävä pörssilasku seuraavina kuukausina ja varsinkin nyt sellaisen vaara on suuri kun kuukausi- ja viikkotason RSI-linjat ovat nousseet korkealle, reilusti yli 70 pisteen ja viikkotasollakin on nähtävissä selkeitä laskevia RSI-linjoja.
(Indeksien linkit viittaavat Yahoon sivuille, mutta varsinainen analyysi on tehty Investing.comissa.)
RSI-trendilinjat ovat laskevia kaikissa merkittävissä länsipörsseissä eri aikatasoilla. Myös pieniä RSI-ostosignaaleja on nähtävissä USAssa, jotka nostavat indeksejä lyhytaikaisesti (vrt. Pretzels). Tein pientä tutkimusta eri indeksien RSI-linjoista ja huomasin joitain yhtäläisyyksiä. Nykyinen pörssilasku jatkuisi kaksi-kolme viikkoa, tämän jälkeen seuraava pohja voisi olla lokakuun puolivälin aikaan ja mikäli viikkotason RSI-linjat toteuttavat ennusteensa, kuten ne on aikaisemmin toteuttaneet, pörssilasku jatkuu ensi kesään asti. Tällä hetkellä ounastelen kaiken tämän pohjalta, että päivätason kaavioissa lasku tulee nyt ensihätään jatkumaan RSIn pohjien kautta piirretyn linjan tasolle. Tämä kulkee nyt reilusti alle 30 pisteessä DAXissa ja USA:n pörsseissä. Poukkoilu kuitenkin jatkuu ja ensi viikolla saatamme nähdä jopa pientä nousua esimerkiksi DAXin puolentunnin kaavioissa näkyvien RSI-ostosignaalien myötä. Selkeitä RSI-linjoja ovat esimerkiksi DAXin 5 tunnin kaaviossa ja SP500 tunnin kaaviossa esiintyvät linjat. Nämä kannattaa katsoa Investing.comista ja voivat hyvinkin linjata tulevaa alaskua alaspäin seuraavina viikkoina, kunnes laskevat tarpeeksi matalalle ja trendi voi lähteä nousuun.
CCI(30) on jo laskenut DAXissa alle -200, mutta saattaa pysyä miinuksella vielä jonkin aikaa, sillä muissa indekseissä kuten DAX Tech ja DAX MidCap näin ei ole vielä käynyt. McClellan on USAssa pysynyt miinuksella ja VIX on noussut sinnikkäästi ja tuottanut päivätasolla uuden RSI-huipun. Viikkotasolla VIXin CCIn arvot ovat nousseet samaa tahtia, mikä antaa mahdollisuuden ettei kyseessä ole lyhytaikainen VIXin huipppu. Indeksien CCIt ovat puolestaan vihjanneet hieman siihen, että indeksit saattavat tehdä vielä pienen koukasun ylöspäin ennen suurempaa laskua, mutta tämä siis tapahtuisi vasta parin viikon päästä. McClellan Summation on vaarallisella alueella (alle -200), enkä ihmettelisi jos näkisimme nopeaakin laskua. BPIkään ei kerro muusta kuin pörssilaskusta.
Mielenkiintoinen havainto on, että juuri ennen vuosien 2008 ja 2011 romahduksia SP500 indeksin CCI30 kävi jonkin verran miinuksella ja indeksi nousi tämän jälkeen hieman, minkä jälkeen varsinainen romahdus alkoi. CCI30 ei ole vielä laskenut negatiiviseksi, mutta CCI10 on laskenut uuteen pohjaan, joten se saattaa ennakoida tätä.
En usko, että OMXH kuitenkaan laskee alle 5000 pisteen, sillä viikkotason kaavioissa CCI30 on juuri noussut positiiviseksi. Indeksi tekee korkeintaan nopean liikkeen alaspäin ja palautuu myös nopeasti. Intiassa on nähtävissä RSI-ostosignaali, mutta koko tilanteen vuoksi on vaikea antaa tälle kovin suurta painoarvoa.
Pieni mahdollisuus on olemassa, että ensi viikolla indeksit nousevat USAn pörsseissä olevien heikkojen RSI-ostosignaalien myötä, mutta tämäkin nousu todennäkäisesti jää alle edellisen pörssihuipun tai saattaa ehkä jäädä kokonaan syntymättä. Tämä johtuu tietenkin kokonaistilanteesta. Lähtäkohtani on, että tulemme näkemään pörssilaskua ainakin 2-3 seuraavaa viikkoa.
Yksittäisten osakkeiden on tietenkin oltava pääosin samassa linjassa analyysien kanssa. Niitä analysoin täällä.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
lauantai 31. elokuuta 2013
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.