USAssa nousua

MACDin karhumainen testi epäonnistui tällä viikolla ja indeksit ovat olleet nousussa USAssa. DAX ja OMXS30 ovat pyörineet paikoillaan ja seuraavaksi nähdään johtaako tunnelmaa USA vai Eurooppa. Nasdaq100ssa on puolen tunnin näkymässä RSIn divergenssin mahdollinen trendi alaspäin, mutta muissa aikanäkymissä RISn laskevat trendit ovat antaneet periksi nousupaineelle. Lähtökohtaisesti indeksit ovat nousussa niin kauan kuin RSI pysyy oli 50 tason esim. päivän näkymässä. SP500, Nasdaq100 ja OMXS30 ovat tässä plussalla ja DAX miinuksella. SP500 teki kuitenkin perjantaina päivänäkymässä RSIn divergenssin alaspäin jälleen, joten jonkinlainen karhumainen "ihme" on mahdollinen, mutta lähtökohtaisesti todennäköisyys on pieni. Nasdaq100n syntyi perjantaina vastaavantyyppinen RSIn divergenssi viiden tunnin näkymään. 

DAXissa tilanne on karhumaisempi, mutta nousu tietenkin muuttaisi tilanteen. Tuntinäkymään syntyi tällä viikolla selkeä RSIn divergenssi alaspäin ja sahaaminen paikoillaan voi olla "tyyntä myrskyn edellä". KYse on tietenkin siitä mihin suuntaan tästä reagoidaan. Tämän viikon kehityksessä voi ajatella käyneen niin, että tukitaso on muuttunut vastustasoksi, mikä olisi karhumainen kehitys laskutrendissä. Tulevaisuus tietenkin vain kertoo mikä "oli" oikea tulkinta. RSI ja MACD ovat edelleen "pakkasella", joten 

VIXin futuurit ovat myös edelleen karhumaisessa tilanteessa. Ne ovat laskeneet, mutta eivät ole tehneet uutta pohjaa vaan ovat täyttäneet gäppia, joka syntyi VIXin futuurien nopeassa nousussa kolmisen viikkoa sitten. 

Helpointa on ehkäpä seurata RSIn "laskevaa trendiä" DAXissa. Mikäli RSI tässä pysyy voi suhtautua tilanteeseen karhumaisemmin, mutta mikäli tämäkin rikkoutuu DAX saattaa yhdessä OMXS30n kanssa lähteä nousuun USAn perässä. 

Momentum laskee

DAXissa ja OMXS30ssä RSI on tippunut tällä viikolla tippunut päivänäkymässä uuteen pohjaan. 10 päivän liukuva keskiarvo on toiminut vastustasona, josta lähdettiin alaspäin perjantaina. DAXissa MACD on myös tippunut negatiiviseksi päivänäkymässä, joten näissä indekseissä on tyypillisiä laskutrendin merkkejä. 

SP500 teki edelleen uusia huippuja, mutta Nasdaq100 pysyi edellisen huipun alapuolella. Molemmat indeksit ovat tekemässä MACDin karhumaista testiä päivänäkymässä viikon päätteeksi. 

Tekniset momentumin laskun merkit ovat edelleen selviä. SP500 teki uudet huiput, mutta lähti nopeasti laskuun, joten tämä saattaa olla merkki myyntipaineesta. Ensi viikolla MACDin testien pitäisi USAn indekseissäkin alkaa realisoitua pörssilaskuksi, mikäli indeksit ovat laskussa. 

Alkusyksyt ovat usein karhumaista aikaa, mutta tätä seuraa lähes poikkeuksetta myös jonkinlainen syksyn nousu. 

VIXin futuureissa on päivänäkymässä RSIn divergenssi ylöspäin, joten pelko saattaa hyvinkin olla nousussa. Osakeindekseissä RSI on ollut edelleen laskussa ja indeksistä ja aikanäkymästä riippuen RSIn laskutrendit osoittavat mahdollista momentumin laskua kolmesta viikosta (SP500 päivänäkymä) vuoden loppuun ja jopa ensi kesään 2026 asti (OMXS30 viikkonäkymä). DAXin päivänäkymästä ja SP500n 5 tunnin näkymästä löytyy ainakin yksi samanmittainen RSIn mahdollinen laskutrendi. Siinä pohja olisi n. 7-8 viikon kuluttua marraskuun alussa. Tämä on yksi esimerkki. 

Yksi mainitsemin arvoinen tekninen mahdollisuus löytyy OMXS30ssa. Vuoden alussa  indeksissä nähtiin kova lasku, jota indeksi on sen jälkeen yrittänyt kuroa umpeen. Nyt on noustu merkittävällä vastustasolle. Mikäli lähdemme siitä, että laskusta olisi vuoden alussa tehty puolet olisi laskun pohja korona-pohjien tasolla. Tähän olisi tällä hetkellä matkaa n. 50%. Tämä olisi äärimmäinen karhumarkkinaskenaario. Toisaalta kevään lasku antaa vähän fiilistä siitä kuinka nopeaa lasku voi olla. Silloin indeksi tippui yli 20 prosenttia neljässä viikossa kun MACD tippui negatiiviseksi ja RSI alle 50 tason päivänäkymässä. Näitä voi olla hyvä seurata.  

Ylös vai alas?

DAX ja OMXS30 ovat laskeneet tällä viikolla selvästi teknisistä signaaleista, mutta USAssa on menty ylöspäin (kuitenkin pääosin momentumin laskun puitteissa). Tilanteen voi nähdä siis niin, että lasku on alkanut erityisesti Euroopassa ja USAn aika käänteelle on ehkäpä ensi viikolla tai myöhemmin. Tämä on kuitenkin vain yksi tulkinta tilanteesta. Ensi viikko näyttää lisää. 

Selkeän karhumaista SP500ssa ja Nasdaq100ssa on viikon päätteeksi se, että ne reagoivat perjantaina alaspäin MACDin karhumaisesta testistä. Tämä on selvä merkki siitä mahdollisuudesta, että indeksit ovat rakentamassa sielläkin käännettä alaspäin. Tämä ei kuitenkaan ole 100% varmaa, joten vain lisälasku ensi viikolla ratkaisee tilanteen karhujen hyväksi. SP500 on kääntynyt samalla alaspäin RSIn testistä 5 tunnin näkymässä. Siellä on selkeä ja pitkään laskuun viittaava momentumin laskun trendi. Tämä antaisi mahdollisuuksia pitkäänkin laskutrendiin, mutta jälleen on todettava, ettei mikään ole 100% varmaa. 

DAX ja OMXS30 ovat laskeneet nihkeästi tällä viikolla. DAX on tuottanut juuri tyypillistä laskutrendiä, jossa välillä sahataan muutama päivä paikoillaan samoissa lukemissa ja sitten taas alaspäin lisää. DAX on myös tuottanut härkämäisiä RSIn divergenssejä esim. puolen tunnin näkymässä, mutta nämä eivät ole johtaneet kuin sivuttaisliikkeeseen ja nousevien trendien rikkoutumiseen. Tilanne on siis tällä viikolla ollut selvän karhumainen. Viikon päätteeksi MACD on kuitenkin DAXissa nollatasolla päivänäkymässä, joten tämä on klassinen pompun paikka ylöspäin. Se voi osoittautua lyhyeksi tai pidemmäksi. Mikäli sitä ei tule lainkaan voi tulkinnan tilanteesta pitää karhumaisena. 

Karhumaista tulkintaa indekseistä vahvistaa sentimentistä löytyvä laskun viittaava divergenssi. SP500 teki tällä viikolla uusia huippuja, mutta sentimentti on selvästi matalammalla kuin edellisessä huipussa. Tämä johti USAn indekseissä viime syksynä 2024 ensin sivuttaisliikkeeseen ja lopulta kevään laskutrendiin. Euroopassa noustiin kevääseen. MACDin näkökulmasta tilanne DAXissa on tällä hetkellä päinvastainen: viime syksynä ja talvella DAX tuotti härkämäisiä MACDin testejä viikkonäkymässä, mujtta nyt se tuottaa lähtökohtaisesti karhumaista testiä.      

Käännettäkö osa2.

Indeksit twkivät tällä viikolla juuri sen mitä niiden pitikin tehdä, jotta käänne alas olisi mahdollinen. Ensin laskettiin ja sitten perjantaina noustiin testaamaan huippuja tai muuta merkittävää tasoa. 

Sp500 nousi tällä viikolla testaamaan Rsi:n trendiä alaspäin, joten lähtökohtaisesti momentum on laskussa. Ensi viikon tapahtumat ovat kuitenkin hyvin tärkeitä. Sp500 nousi testaamaan myös edellistä huippua, joten lasku alkuviikosta olisi karhumainen merkki. Nasdaq100 nousi loppuviikosta testaamaan 10Ma:ta ja trendiä alaspäin, joten lasku ensi viikolla olisi myös mahdollinen merkki trendinomaisesta laskusta. 

Dax tuotti viikon päätteeksi tuntinäkymään Rsi:n divergenssin alaspäin, minkä mahdollista realisoitumista laskuksi kannattaa seurata. Omxs30 nousi yllättävän paljon. Siinä Rsi niusi hieman laakutrendinsä yli, joten laskua "katrhut" tarvitsisivat nopeasti ensi viikolla. 

Vix tipahti nousevalle Rsin trendille päivänäkymässä, joten tilanne on sama kuin indekseissäkin. Pörssikursseilla on hyvä tekninen paikka lähteä laskuun ja reaktio tästä kertoo tilanteesta paljon. Selvä lasku olisi olisi karhumainen merkki. Muuten markkinatilanteesta pitää vetää muu johtopäätös. 

Käännettäkö?

Indeksit ovat edelleen olleet nousussa tällä viikolla. Omxs30:ssä RSI nousi laskevan trendinsä yli, mutta Sp500 tuotti selvän testin trendilinjalta alaspäin. Jonkinlainen mahdollisuus jälleen on siis olemassa momentumin laskulle, mutta siitä ei kannata käytännössä välittää niin kauan kun RSI pysyy yli 50-tason. Nasdaq100 tuotti RSI:n divergenssin alaspäin, joten mahdollisuus käänteelle on olemassa. 

Dax nousi testaamaan huippua ja perjantaina nähtiin selvä laskupäivä. Daxin kohdalla mahdolliset uudet huiput olisivat härkämäinen merkki ja merkittävät pörssilaskut jäisivät hyvin epätodennäköisiksi. 

Vix on laskenyt aivan edellisten pohjien tasolle, joten sen lasku edelleen olisi myös härkämäinen merkki osakkeille. Seuraamisen kannalta tilanne on tällä hetkellä helppo. Pienikin pörssinousu voi luoda merkittäviä härkämäisiä merkkejä, mutta pörssilasku puolestaan voi osoittaa SP500n mahdollisen trendin alaspäin.