Ylös vai alas? Ensi viikko kertoo..

Laskusuuntainen sahailu jatkui tällä viikolla indekseissä, joita tarkkailen, mutta loppuviikosta härkämäisen käänteen tekniset merkit alkoivat vahvistua. Ensi viikko näyttää lähdetäänkö nousuun.

Daxiin syntyi viikon laskun myötä härkämäinen RSIn divergenssi päivänäkymään ja samalla härkämäisen trendin testi 5 tunnin näkymään. Tämä näyttää aika selkeältä mahdollisuudelta nousuun. MACD on juuri tekemässä härkämäistä testiä 5 tunnin näkymässä, joten nousu maanantaina voisi olla trendinmukainen nousu. 

Nasdaq100ssa MACD on tuottamassa härkämäistä MACDin testiä, joten nousu maanantaina voisi olla merkki nousutrendin jatkumisesta. 

Erityisesti Nasdaq100, mutta nyt myös SP500 ovat nousseet sen verran, että RSIn laskeva trendi on rikkoutunut. Mikäli USA johtaisi pörssinousua, voisi Euroopan indeksit tulla perässä. 

VIXiin viimekuussa syntynyt RSIn nousutrendi on selvästi rikkoutunut alaspäin, joten pelko saattaa olla laskussa. Viikkonäkymässä ollaan kuitenkin vielä testivaiheessa, joten VIXin nousu ensi viikolla voisi sittenkin kääntää pelon nousuun pidemmällä aikavälillä. 

DAX liikkuu edelleen esimerkiksi tunnin näkymässä RSIn trendissä alaspäin, joten selvä nousu tästä yli ensi viikolla vahvistaisi härkämäistä tilannetta. Sama pätee SP500ssa 5 tunnin näkymässä. Nasdaq100ssa on viikon loppupuolella syntynyt RSIn divergenssi alaspäin 5 tunnin näkymässä. Nämä kannattaa huomioida siksikin, että mahdollinen nousun jatkuminen saattaakin olla vain markkinahuipun rakentelua. Todennäköisyys on aavistuksen nähdäkseni nousun puolella lähinnä siksi, että DAX on luonut RSIn trendin testin 5 tunnin näkymässä. 

Kullan ja hopean hinnat ovat mahdollisella pitkän aikavälin nousevalla tukitasolla. Reaktiot tästä voivat kertoa paljonkin pidemmän ajan suunnasta. Kullan hinnassa on syntynyt RSIn divergenssejä ylöspäin päivänäkymässä ja se on 20 kuukauden liukuvalla keskiarvolla, josta on silloin tällöin lähdetty ylös. 

Uutta yritystä laskuun?

Tällä viikolla Nasdaq100 jatkoi nousuaan mutta DAX ja OMXS30 laskivat. Teknisesti näyttää siltä, että indeksit saattavat olla tekemässä uutta yritystä lähteä selkeämpään laskuun. Nasdaq100 on tuottanut MACDissa karhumaisia testejä viiden tunnin näkymässä ja futuurien puolella viikon näkymässä. SP500n päivänäkymässä on myös MACDin karhumainen testipaikka, joten lasku maanantaina USAssa voisi olla karhumainen signaali pidemmälle eteenpäin. 

DAX puolestaan laski nousevan trendikanavan alemmalle tasolle ja lähti siitä nousuun perjantaina. Uudet pohjat merkitsisivät tippumista tästä kanavasta ulos. Päivänäkymässä on edelleen mahdollisuus karhumaiseen MACDin testiin ja MACD on miinuksella päivänäkymässä. Pieni nousu ei siis vielä olisi kovinkaan varma härkämäinen merkki. Kuukausinäkymässä MACD on kääntynyt alaspäin karhumaisen testin jälkeen. Tämä voi olla merkki usean kuukauden laskuperiodista tai sahaavasta markkinasta, jossa sahausliikkeet ovat prosentuaalisesti suuria (esim 10- 20 prosenttia). 

OMXS30ssa on RSIn trendi alaspäin sekä päivä- että viikkonäkymässä. Tähän mennessä tämä on johtanut vain paikoillaan sahaamiseen, minkä voi nähdä härkämäisenä ilmiönä, mutta trendiä saattaa olla vielä jäljellä ja se saattaa kääntyä laskuksi. 

DAXiin on syntynyt härkämäinen RSIn divergenssi 5 tunnin näkymään. Tämän kehitystä kannattaa tarkkailla. Päivänäkymässä ollut RSIn divergenssi ylöspäin on jo murtunut, mikä on karhumainen merkki. Tällä viikolla DAXin futuureihin syntyi uusi tällainen. 

Lasku ensi viikon alussa voisi hyvinkin olla karhumainen merkki pidemmälle syksyyn. 

Ylös vai alas

Nasdaq100 ja OMXS30 tekivät tällä viikolla hitusesti uuden ATH:n. OMXS30 testasi samalla kuitenkin RSIn laskevaa trendiä ja kääntyi siitä alaspäin. Nasdaq100 puolestaan tuotti viikkotasolla uuden RSIn divergenssin alaspäin. SP500 on myös tällä viikolla testannut viikkonäkymässä RSIn trendiä alaspäin. Myös MACDissa näkyy karhumaisia testejä eri indekseissä sekä viikon, että päivän näkymissä. Lasku ensi viikolla vahvistaisi karhumaista asennetta. 

OMXS30ssa voi olla ns. tripletop, joten sen tilannetta on helppo tarkkailla. Nousu yli nykyisten huippujen tason olisi härkämäinen signaali. DAXissa 10 päivän liukuva on muodostunut tällä viikolla vastustasoksi, joten tilanne on aika lailla 50-50. 

Merkittävin härkämäinen momentumin signaali on DAXin päivänäkymässä, jossa RSI on tuottanut härkämäisen divergenssin ylöspäin. Tällä viikolla RSI testasi tätä trendiä hieman epäpuhtaasti, joten ensi ensi viikolla tämän trendin kohtalo voi kertoa markkinasta paljonkin. DAXin futuureissa on päivänäkymässä MACDin karhumainen testi, joten lasku heti maanantaina olisi karhumainen signaali ja nousu voisi tuottaa MACDissa ostosignaalin. 

VIX on päivänäkymässä RSIn nousutrendissä, joten sitäkin kannattaa tarkkailla. RSI on kuitenkin edelleen viikkonäkymässä alle 50. Uudet ATH:t eivät puolusta kovinkaan karhumaisen asenteen näkemystä, mutta mikäli satuttaisiin olemaan rakentamassa huippua, se näkyisi RSI;ssä ja MACDissa edellä kuvatulla tavalla. Ensi viikko kertoo lisää. 

Sahaus jatkunut. Ylös vai alas?

Tällä viikolla indeksit ensin laskivat ja sen jälkeen nousivat kohti loppuviikkoa. Kaaviossa sahailu siis jatkuu, mutta teknisen analyysin puolella tilanne vaikuttaa aavistuksen viime viikkoja härkämäisemmältä. Tämä erityisesti siksi, että NASDA100n futuureissa RSI on noussut läpi laskevasta trendistä päivänäkymässä. Ensi viikolla härkämäisten tapahtumien pitäisi siis näkyä selvemmin, mikäli tämä on merkki siitä. 

DAX ja DAXin futuurit ovat viikkonäkymässä tuottamassa härkämäistä MACDin testiä, joten ensi viikon pitäisi olla nousuviikko, mikäli tästä on trendiksi ylöspäin. Viiden tunnin näkymässä on vastaava, joten indeksin tulisi nousta heti viikon alkuun, jos se haluaa tämän mahdollisuuden käyttää. RSIn trendi olisi ylöspäin, mutta perjantain lasku laski RSIn tämän nousutrendin alapuolelle. Nopeaa nousua siis tarvittaisiin alkuviikkoon, mikäli härkämäinen kehitys halutaan jatkoon. Tosin liian nopea nousu yli tämän viikon huipun tuottaisi tuntinäkymässä RSIn divergenssin alaspäin. Todennäköisyydet ovat siis näin. 

Tukholman OMXS30 on tuottanut karhumaisen testin MACDissa päivänäkymässä, joten lasku olisi merkki trendin jatkumisesta. Nasdaq100 ja SP500 ovat päivänäkymässä nousseet sen verran, että ne ovat tuottaneet hienoisen ostosignaalin MACDissa. Joskus toki nämäkin kääntyvät vastakkaiseen suuntaan seuraavana päivänä, joten lasku alkuviikkoon olisi karhumainen merkki. 

VIX on tippunut uuteen pohjaan lähiajoilta, mutta edelleen samalle tukitasolle, josta tällä viikolla lähdettiin nousuun ja indeksit laskuun. Tilanne on siis lähes sama kuin viikko sitten. Mikäli VIX lähtee nousuun ovat indeksit jälleen karhumaisessa tunnelmassa. 

Tämän viikon päätteeksi kysymykseksi jää siis vain se kumpi on väärässä ensi viikkoa ajatellen: DAXin tuntinäkymässä oleva RSIn nousutrendin rikkoutuminen (karhumainen kehitys) vai Nasdaq100n ja sen futuurien MACDin ostosignaalit päivänäkymässä (härkämäinen kehitys). Tämä ratkeaa aika nopeasti ensi viikon alussa.  

Karhumainen skenaario Nokiasta olisi, että se on tuottamassa triplahuippua päälle yhdeksän euron hintaan ja samalla RSIn trendissä alaspäin 5 tunnin näkymässä. Tämä olisi teoriassa pitkäaikainen n. 2 kuukauden lasku (mikäli trendi pitää). Nyt hinta on sahannut paikoillaan useamman viikon ja hintapohjien kautta on vedettävissä trendilinja johon hinta on nyt törmännyt alhaalta päin. Tämä on joskus toiminut karhumaisena käänteenä. Nousu siis yli 9,7 euron olisi härkämäinen tilanne ja lasku nykylukemista lähtökohtaisesti karhumainen tilanne. Tämä siksi, että edellisen huipun nykytasolla tulisi periaatteessa olla laskutrendin alkupiste ja tämän viikon nousun sen testiä (gäpin täyttö), jonka alapuolelta lähdettäisiin alas. Tämä kehitys voisi heijastella koko markkinan tilannetta. 

Jatkuuko lasku?

Viikko meni seuraamissani indekseissä selvässä laskussa, mutta tällä kertaa Euroopan indeksit laskivat eniten. Viikon päätteeksi VIX tipahti mahdolliselle tukitasolle edellisiltä huipuilta vedetylle laskevalle trendilinjalle. Jos VIX tästä taas lähtee nousuun voi lasku hyvinkin jatkua tästä. 

Viime viikolla SPP500 oli tekemässä härkämäistä testiä MACDin viikkonäkymässä, mutta tämän viikon lasku on tuottanutkin MACDin myyntisignaalin viikkonäkymässä. MACD on kuitenkin viikkonäkymässä plussalla, joten kyseessä voi olla myös sahaileva markkina. Nasdaq100 on päivänäkymässä noussut tuottamaan MACDin karhumaista testiä eli käänne alaspäin heti viikon alkuun saattaisi merkitä isompaa laskua. Tämä on nyt jo kolmas testi, joten jos tämä ei markkinaa laske on tilanne nähdäkseni härkämäinen.  

DAX on härkämäisessä paikassa. MACDin viikkonäkymässä on härkämäinen testi ja päivänäkymässä ollaan nolla-tasolla, josta käänteet yleensä lähtee ja tällä kertaa siis ylöspäin.  Mikäli tästä ei nousua saada on tilanne nähtävä todennäköisen karhumaisena. 

Indeksit tippuivat tällä viikolla mahdollisten pitkäaikaisten tukitasojensa/trendilinjojensa alapuolelle. Näin kävi esim. SP500ssa ja DAXin futuureissa, jossa hinta tipahti nousevan trendikanavan alalinjan alapuolelle. Tämä nostaa todennäköisyyttä laskun jatkumiselle. 

Kaikissa seuraamissani indekseissä RSI on laskussa laskevan trendinsä mukaisesti. Normaalissa laskutrendissä RSIn trendi laskee 50 pisteen tasolle, joten tähän on matkaa vielä kuukauden verran. DAXista löytyy RSIn divergenssi myös ylöspäin esimerkiksi tuntinäkymästä. Ensi viikon kysymys onkin, onko tästä nousutrendiksi vai ei. Tuntinäkymässä RSI yleensä nousee yli 70 pisteen viikonkin tai kahden nousutrendissä, joten tätäkin voi tarkkailla, vaikkei sekään ole aivan sataprosenttinen tae mistään.  

Osakemarkkinoiden sentimentti (CNN-sentiment) on pelon puolella lukemassa 33. Se ei ole vielä kovinkaan matala lukema varsinkin kun huippu jolta lähdettiin jäi myös edellistä matalammaksi. Toisaalta lukema on edellisten pohjien trendillä, joten alkuviikko voi taas kertoa paljon. 

Nokian hinta on tuottanut viiden tunnin näkymässä RSIn divergenssin alaspäin ja jäi sitä testaamaan viikon päätteeksi. Edellinen lasku lähti juuri tämäntyyppisestä tilanteesta. Mikäli laskuun lähdetään on ehkäpä 200 viikon liukuva viimeisin pohja n. 4,9 euron kieppeillä.