200 MA!

Nasdaq100 ja sen futuurit ovat tipahtaneet 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle ja muutamankin prosentin nousu merkitsisi vielä vain sen karhumaista testiä. SP500 on laskenut 200 MA:n tasolle ja se on jäänyt tällä viikolla sille tukitasoksi. DAXin ja OMXS30n kohdalla ollaan vielä selvästi tämän tason yläpuolella. 

Kaikissa indekseissä on lähdetty viime viikkoina laskuun MACDin karhumaisesta testistä viikkonäkymässä. RSI näyttäisi momentumin laskun jatkuvan pidemmällä aikavälillä, joten mikäli mikään olennainen ei muutu, lasku todennäköisemmin jatkuu. Korkoero on palautunut ja tämä on usein nähty hetkenä, jolloin kurssit saattavat lähteä pidempään laskuun.

DAXin futuurit nousivat keskiviikkona testaamaan päivänäkymässä olevaa RSIn trendiä alaspäin ja indeksi kääntyi tästä alas loppuviikoksi. Tämä konfirmoi tältä erää momentin laskutrendin RSIllä mitattuna. Mikäli lasku jatkuu teoreettiseen normaaliin loppuunsa, jatkuisi lasku n. 11 kuukautta eli pitkälle syksyyn 2027. SP500n viikkonäkymässä samanlainen kuvio osoittaa kesään 2027. Todellisuudessa näin pitkien ennusteiden epävarmuus on huomattava, koska mitkä tahansa rahapoliittiset muutokset tms. saattavat yhtäkkiä vaikuttaa markkinan momentumiin. Mikäli tällaisia ei tapahdu, on ennusteen todennäköisyys korkeampi. Korkomarkkinan tilanne saattaisi tukea tällä hetkellä RSIn ennustetta. 

DAXissa päädyttiin testaamaan 50 MAn tasoa päivänäkymässä ja OMMXS30ssa mentiin sen alapuolelle. Näitä tasoja kannattaa tarkkailla. RSIn härkämäiset divergenssit ovat lähiaikoina pettäneet esim SP500n tuntinäkymässä (niistä lähtevä trendilinja ei ole pitänyt siihen asti että se saavuttaisi 50 tason), mikä on usein neutraali tai karhumainen merkki. DAXin 30 minuutin näkymään syntyi tämän viikon päätteeksi RSIn divergenssi ylöspäin. Jos tästä huolimatta lähdetään laskuun, on se jälleen merkki markkinan trendinomaisesta laskusta. 

Tipahdusta

Nasdaq100 tipahti 200 päivän liukuvalle keskiarvolle tämän viikon perjantaina. RSI tipahti samalla eri aikanäkymissä hieman liian alas pysyäkseen nousevassa trendissä. Tämä vihjaisee siitä, että nousun merkit ovat epävarmoja. Kyse on joko sahaavasta markkinasta tai sitten lasku jatkuu. 200 päivän liukuvaa kannattaa tarkkailla. Laskun jatkuminen rikkoisi sen nopeasti ja lähtökohtaisesti se on yksi mahdollinen tukitaso. Viime aikoina 50 liukuva on toiminut vastustasona, joten senkin yli pitäisi indeksin päästä ennen kuin voi puhua nousumarkkinasta. 

DAX saattaa olla tuottamassa pää-ja-hartiat - kuviota, joten lasku tästä alaspäin merkitsisi pidempää trendiomaista laskua. SP500ssa on tällaisesta selkein merkki, kun sen viikkonäkymässä indeksi on selvästi reagoinut RSIn laskevasta trendistä alaspäin. Momentumin lasku kestäisi sen mukaan ensi kesään asti. Tämä menisi tilastoja vastaan, sillä usein välivaalien jälkeen on kuulemma indeksit nousseet selvästi enemmän kuin muutoin. Kumpaakaan ei kannata alkaa arvailemaan, vaan tilannetta kannattaa seurata säännöllisesti. 

VIX on reagoinut tällä viikolla ylöspäin 50 päivän liukuvasta ja RSI viikkonäkymässä osoittaisi nousua pitkälle tammikuuhun asti. RSI on viikkonäkymässä noussut yli 50 pisteen, joten ollaan lähtökohtaisesti osakkeiden kannalta laskumarkkinassa. Sen kestoa ei pysty satavarmasti ennustamaan, mutta laskun jatkuminen DAXissa maanantaina olisi karhumainen merkki ainakin pitkälle ensi viikkoon. Tämä siksi, että RSI näyttäisi pohjaa puolen tunnin näkymässä (lasku saavuttanut 50 pisteen tason), mutta jos indeksi tästä huolimatta laskee, se ei välitä momentumin pienestä noususta mitään. Tämä on juuri laskumarkkinoille tyypillistä. Pidemmän ajan laskutrendikään ei ole ihan puhdas DAXissa, joten indeksi on selvästi vaikeammin tulkittava kuin esim SP500. Päivänäkymässä sen RSI on laskussa pitkälle tammikuuta ja trendi on jo useita viikkoja ollut hyvin selkeä. Mikäli se tällaisena jatkuu, ei indeksi voi nousta kuin hetkellisesti.  Osinko-osakkeita haaliville tämä voisi olla hyväkin dippi. 

200 MA saavutettu

Viikko on mennyt indekseissä sahaillessa alaspäin. RSIn puolesta kyse saattaa olla pohjan rakentelusta, mutta toisaalta pieniä epäilyksiäkin herää, joten tarkkana kannattaa olla. Nasdaq100n futuureissa on RSIn mahdollinen trendi ylöspäin 5 tunnin näkymässä. Laskua ei saisi tässä viikon alkuun tulla, koska trendi rikkoutuisi. Nasdaq100n puolella näin näyttää vähän jo käyneen, joten kannattaa katsoa kumpi tässä ensi viikolla on määräävässä asemassa. Hyvällä tahdolla Nasdaq100n tuntinäkymässä voi nähdä RSIn trendin ylöspäin, mutta tämäkin vaatisi nousua heti viikon alkuun, ettei trendi rikkoudu. DAXissa RSIn trendi ylöspäin näkyy monissa aikanäkymissä ja se on pitänyt hyvin. Päivänäkymässä pieni laskukin olisi mahdollinen, mutta tämä voisi helposti johtaa RSIn nousutrendin rikkoutumiseen tuntinäkymässä. Nousu viikon alkuun olisi siis paras vaihtoehto teknisesti. 

DAX näyttää tällä viikolla päätyneen huippujen suuntaisen loivasti nousevan trendikanavan pohjalle. 

OMXS30 on tipahtanut tällä viikolla 200 päivän liukuvalle keskiarvolle ja DAX käväisi perjantaina hyvin lähellä sitä, joten teknisesti nämä indeksit ovat laskeneet mahdolliselle tukitasolle, jonka rikkoutuminen nostaisi isomman laskun todennäköisyyttä. MACDin puolesta DAX voisi olla tuottamassa härkämäistä testiä, vaikka laskisikin vähän, mutta NASDAQ100 ja OMXS30 eivät ole tällaista tekemässä. Ne tarvitsisivat selvää nousua ja pientä tasoittumista MACDin härkämäiseen testiin.  

OMXS30n kohdalla RSIn laskeva trendi alkaa pian saavuttaa 50 pisteen tason, mikä olisi merkki mahdollisesta pörssipohjasta. Sama pätee NASDAQ100ssa viiden tunnin näkymään ja DAXissa tilanne on myös samantapainen. Aikajänne tässä olisi erityisesti NASDAQ100lle tuleva viikko, OMXS30lle sen loppupuoli ja DAXille muutaman viikon kuluttua. Puhtaastihan nämä eivät toteudu, joten todennäköisyys on koholla sille, että jonkinlainen markkinapohja nähtäisiin tulevan muutaman viikon aikana ennemmin tai myöhemmin. Satavarmaa tämä ei tietenkään ole, eikä tilanteesta ole vielä kovin hyviä teknisiä merkkejä. 

Mahdollinen ratkaisun paikka.

Tällä viikolla DAX nousi, mutta Nasdaq100 laski. 

DAXissa nousua on siivittänyt RSIn divergenssi ylöspäin päivän ja 5 tunnin näkymissä, mutta viikon näkymässä indeksi voisi olla tekemässä MACdin karhumaista testiä, mikäli nousu vähän jatkuisi ensi viikolla. Kk-näkymässä indeksi on edelleen MACDin puolesta lasku- tai sahaustilanteessa ja tämän viikon nousu on päätynyt testaamaan RSIn pidempää trendiä alaspäin 5 tunnin näkymässä. Maanantain pitäisi olla nousupäivä DAXissa jotta momentumin trendi ei pysyisi laskevana. 

Nasdaq100 on laskenut tällä viikolla mahdolliseen käänteen paikkaan ylöspäin edellisten laskevien huippujen kautta vedetylle linjalle. Taustalla on päivän ja 5 tunnin näkymissä RSIn divergenssi alaspäin, joten tätä voitaisiin nousta testaamaan. Mikäli lasku jatkuu heti maanantaina olisi tilanne nähdäkseni hyvinkin karhumainen. Viikkonäkymässä Nasdaq100 on edelleen MACDin puolesta laskevassa tai sahaavassa tilanteessa. Kk-näkymä on härkämäinen. 

Pieni nousu OMXS30-indeksissä johtaisi RSIn laskutrendin testiin 5 tunnin näkymässä. Reaktio tästä alaspäin kertoisi joko sahauksen jatkumisesta tai trendin kääntymisestä alaspäin. 

Indeksien olisi nopeasti näytettävä selkeää nousua, jotta karhumaisilta skenaarioilta vältyttäisiin.  

Ylös vai alas? Ensi viikko kertoo..

Laskusuuntainen sahailu jatkui tällä viikolla indekseissä, joita tarkkailen, mutta loppuviikosta härkämäisen käänteen tekniset merkit alkoivat vahvistua. Ensi viikko näyttää lähdetäänkö nousuun.

Daxiin syntyi viikon laskun myötä härkämäinen RSIn divergenssi päivänäkymään ja samalla härkämäisen trendin testi 5 tunnin näkymään. Tämä näyttää aika selkeältä mahdollisuudelta nousuun. MACD on juuri tekemässä härkämäistä testiä 5 tunnin näkymässä, joten nousu maanantaina voisi olla trendinmukainen nousu. 

Nasdaq100ssa MACD on tuottamassa härkämäistä MACDin testiä, joten nousu maanantaina voisi olla merkki nousutrendin jatkumisesta. 

Erityisesti Nasdaq100, mutta nyt myös SP500 ovat nousseet sen verran, että RSIn laskeva trendi on rikkoutunut. Mikäli USA johtaisi pörssinousua, voisi Euroopan indeksit tulla perässä. 

VIXiin viimekuussa syntynyt RSIn nousutrendi on selvästi rikkoutunut alaspäin, joten pelko saattaa olla laskussa. Viikkonäkymässä ollaan kuitenkin vielä testivaiheessa, joten VIXin nousu ensi viikolla voisi sittenkin kääntää pelon nousuun pidemmällä aikavälillä. 

DAX liikkuu edelleen esimerkiksi tunnin näkymässä RSIn trendissä alaspäin, joten selvä nousu tästä yli ensi viikolla vahvistaisi härkämäistä tilannetta. Sama pätee SP500ssa 5 tunnin näkymässä. Nasdaq100ssa on viikon loppupuolella syntynyt RSIn divergenssi alaspäin 5 tunnin näkymässä. Nämä kannattaa huomioida siksikin, että mahdollinen nousun jatkuminen saattaakin olla vain markkinahuipun rakentelua. Todennäköisyys on aavistuksen nähdäkseni nousun puolella lähinnä siksi, että DAX on luonut RSIn trendin testin 5 tunnin näkymässä. 

Kullan ja hopean hinnat ovat mahdollisella pitkän aikavälin nousevalla tukitasolla. Reaktiot tästä voivat kertoa paljonkin pidemmän ajan suunnasta. Kullan hinnassa on syntynyt RSIn divergenssejä ylöspäin päivänäkymässä ja se on 20 kuukauden liukuvalla keskiarvolla, josta on silloin tällöin lähdetty ylös.