sunnuntai 22. kesäkuuta 2025

Momentum laskee...

Maanantaina Nasdaq100 laski ja RSI laski selvästi trendistä alaspäin päivänäkymässä, joten voi ajatella momentumin olevan trendinomaisessa laskussa. DAXin lyhyen ajan näkymissä RSI on pyrkinyt hieman nousemaan loppuviikosta ja pieni nousu alkuviikkoon voisi tuottaa RSIn divergenssin alaspäin puolen tunnin tai tunnin näkymässä. Tämä on yksi tarkkailtava asia. OMXS30 on tippunut lähiaikojen tukitasolle, joten maanantain reaktio on tässä mielessä mielenkiintoinen. Kaikki tarkastelemani indeksit liikkuvat 10 MA:n alapuolella, joten ainakin lyhyen ajan laskutrendi on vallalla. USAn indeksit ovat viime viikolla selvästi reagoineet tästä tasosta alaspäin, joten mahdollisuus on selvä, että ne jatkavat laskua. Toki se ei ole välttämätöntä. 

Ihan tarpeellista muistuttaa MACDin karhumaisesta testistä Nasdaq100n kuukausinäkymässä. Mikäli kyseisen testi tekee sen, mistä se usein kertoo voi loppuvuosi olla selvää laskua alaspäin. Samanlainen tilanne nähtiin syksyllä 2000 ja keväällä 2022, minkä jälkeen indeksi laski selvästi. Toki pienempiäkin laskuja ja paikoillaansahaamista on kyseisen signaalin jälkeen nähty, mutta selvää nousua hyvin harvoin. Vastaava härkämäinen signaali nähtiin koronapohjassa, minkä jälkeen indeksit nousivat huimaan kiitoon. Tilanne on siis "laskulle hyvin altis" seuraaville kuukausille. 

Jos ihan tarkkoja ollaan, niin NAsdaq100ssa on myös RSIn divergenssi kuukausinäkymässä alaspäin. Teoriassa sen mukaan momentum laskisi seuraavaan kesään eli kesään 2026. Mitään "ennustearvoa" tälle ei kannata antaa, vaan mennä enemmän sen mukaan miltä tilane näyttää ajankohtaisesti. Ehkäpä yhdessä MACDin signaalin kanssa päästään jonkinlaiseen todennäköisyyteen... Time will tell. 
klo
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.

Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.