tiistai 1. toukokuuta 2012

Sell in May and Go Away

"Sell in May and go away" on kuuluisa lausahdus erityisesti USAlaisessa sijoitusmaailmassa, mutta toukokuukin on pitkä kuukausi ja sen aikana voi tapahtua monia asiosita. Sinänsä lauseessa on varmasti paljon perää, sillä kesät ja alkusyksyt ovat usein huonoja sijoitusajankohtia.

Tällä hetkellä näyttää teknisten analyysieni näkökulmasta siltä, että viimeviikkoisen RSI-ostosignaalin jälkeinen pörssinousu ei vielä ole saavuttanut teknistä huippuaan. FastStochastics on edelleen liian matalalla ja RSI on tuottanut uuden huipun. CCI on tuottanut myyntisignaalin, mutta se saattaa jäädä lyhyeksi. Asia ei kuitenkaan ole aivan näin yksinkertainen, sillä tulevan pörssihuipun lukemasta nämä analyysit eivät kerro. Tekninen huippu on tietenkin useimmiten korkeammalla kuin edelliset huiput, mutta äärimmäisessä bearmarketissa näin ei välttämättä ole. Tämän vuoksi on aina muistettava ajankohdan merkitys. Toukokuussa tekniset pörssihuiput eivät välttämättä nouse kovin korkeiksi.

Yksi tapa määrittää summittainen ajankohta pörssihuipulle on trendilinjan piirtäminen RSI:n pohjien kautta. Viime kesänä tämä metodi linjasi myyntihetken kesäkuun alkuun, jossa nähtiinkin pieni pörssipiiikki. Myös viimeviikkoinen RSI-ostosignaali esiintyi juuri kohdassa, jossa vastaava päinvastainen linja lävisti 50 pisteen tason. Saksan DAXissa tämä linja määrittäisi myyntihetkeksi toukokuun loppupuolen. Tarkemman tiedon asiasta saa tietenkin vasta lähempänä kyseistä ajankohtaa, sillä RSI:n trendilinja tarkentuu jatkuvasti. Samalla voi käyttää muita metodeja huipun määrittämiseen. WallStreetin lausahdus saattaa kuitenkin osoittautua hyväksi ohjeeksi.

Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.

Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.