Koska kaikki puhuvat ja panikoivat Libyasta ja Gaddafista minä en aloita tästä aiheesta, vaan ennemminkin siitä, että USA:n talousdata on tällä viikolla ollut pääsääntöisesti hyvää. Talous näyttää siis virkoavan.
Liian pitkäksi muodostunut USA:n kurssiralli on kuitenkin odottanut jo pitkään hyvää syytä päättyä ja Libyan kriisi on nyt saatu leivottua sellaiseksi. Helmikuun tuotot sulivat yhdessä päivässä. Täytyy kuitenkin muistaa, ettei Libyan kriisi ole laskenut osakkeita viime päivinä vaan se, että porukka on myynyt halvemmalla mitä aikaisemmin. Ja tietenkin siksi, että ovat pelänneet muidenkin myyvän ja hintojen laskevan tai siksi, että keinottelu esim. öljyllä ja kullalla on vaikuttanut tuottoisammalta. Raaka-aineiden hintoja määräävätkin nykyään paljon enemmän sijoitustoiminta kuin poliittiset tapahtumat. Ne kuitenkin vaikuttavat nyt ikävän hintavilta.
Itse katson markkinoita kuitenkin enemmän viikkojen ja kuukausien kuin päivien näkökulmasta.
Pörssilaskun päättymiselle voi jo löytää perusteita, mutta aivan varmaa sekään ei tietenkään ole. 1. Kullan ja öljyn hinta ei ole tänään noussut radikaalisti. 2. Monet pörssit (esim. Intia ja Turkki) ovat laskeneet alemman bolingerin nauhan tasolle ja nämä nauhat ovat lähteneet nousuun. 3. Gaddafin tulevaisuus ei vaikuta kovin loistokkaalta. 4. Erityisesti öljymaiden pörssit ovat olleet vahvoja jo tänään ja lähipäivinä (Venäjä, Brasilia).
Makrotaloudellisia syitä pörssien laskulle ei siis näytä olevan ja tämä viittaisi siihen, että lähipäivinä nähdään todennäköisesti pidempiaikaisen nousun alku erityisesti kehittyvillä markkinoilla. Varoituksen sana koskee tietenkin sitä, ettei pörssi-indeksien alempi bolingerin nauha lähde enää uudestaan laskuun. Jos näin käy poistuisin markkinoilta tai etsisisin paremman sijoituskohteen. Tämän vuoksi Intian pörssin tulisi lähteä huomenna nousuun samoin kuin Turkinkin. Niiden lasku ei ainakaan voi enää juuri jatkua, mikäli haluan uskoa siihen, että näihin maihin kannattaa sijoittaa tällä hetkellä "kevääseen asti" ja odottaa vähintään 10-20 prosentin tuottoa.
Erityisen mielenkiintoisena tietona pidän sitä, että Saksan Deutche Bank arvioi S&P500 -indeksin nousevan tänä vuonna 1550 pisteeseen. Tämä saattaa pitää paikkansa, mutta tie tulee olemaan kuoppainen, sillä mikäli nousu jatkuisi samansuuntaisena kuin tähän asti, indeksi saavuttaisi kyseisen pisteluvun jo ennen kesää. Hyvä vuosi USA:ssa merkitsisi kuitenkin hyvää vuotta myös Japanille ja Brasilialle.
Usein juuri ennen pörssi-indeksin laskua saatetaan nähdä hurja "pystysuora" nousu ylöspäin. Tätä ei ole vielä tänä vuonna USA:ssa nähty. Tällainen nousu voisi hyvinkin viedä indeksin 1400 pisteeseen ja tämän jälkeen nähtäisiin lasku, jossa indeksi saattaisi tippua lähelle 120 päivän keskiarvoa (tms.). Tämän jälkeinen nousu veisi sitten indeksin syksyllä 1550 pisteeseen. Toinen vaihtoehto on, että indeksi saavuttaa lukeman jo ennen kesää ja jää tämän jälkeen polkemaan paikoilleen nousten ja laskien 10-15 prosentin (tms.) tahtiin. Tällainen kuvio on nähty monissa kehittyvissä maissa. Viime kesän korjausliike ja kehittyvien talouksien nousu kuitenkin tekee sen, että minun on vaikea uskoa tuomiopäivän ennustajia, jotka katsovat S&P500 -indeksin jäävän vuoden 2007 huippujen alapuolelle lähivuosina.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.