Taloudellinen laskusuhdanne on laittanut vuoden 2011 pörssiennusteet uusiksi. Vuoden alussa ennustettiin pörssien nousevan kymmenen prosenttia, mutta nyt monet povaavat indeksien tippuvan saman verran. Itse en pidä kuitenkaan tarpeellisena lainkaan tällaisten ennustusten kuuntelemista. Parempi on elää hetkessä ja lyhyemmällä aikavälillä.
Pörssilasku on jatkunut tällä viikolla kaikkien lyhyen ajan ennustusten mukaisesti, mutta seuraavat tukitasot alkavat olla lähellä ja polttava kysymys kuuluukin: milloin uusi ainakin lyhytaikainen pörssinousu alkaa? Tällainen pörssinousu ylettyisi nähdäkseni 50 tai 120 päivän tasolle tai ainakin lähelle ylempää bollingerin nauhaa ja todennäköisesti kääntyisi tästä takaisin laskuun haastaen jälleen pohjat. Mikäli pohjat tässä rikkoutuisivat, maailmanlaajuinen pörssilasku saattaisi viedä indeksit entistä alemmaksi. Tätä voi kuitenkin todennäköisesti ennustaa jo Intian (ja muiden kehittyvien maiden) pörssin käyttäytymisestä lähiaikoina, sillä indeksin vaihteluväli alkaa käydä tiukaksi.
Mielenkiintoisinta tänäperjantaissa on ollut, että muutamat Aasialaiset pörssit ovat laskeneet eniten maailmassa - lähes n. 2 prosenttia. Nämä ovat tietenkin sellaisia indeksejä, joita nykyinen pörssilasku ei jostain syystä ole vielä kouraissut juuri lainkaan. Tämä onkin hyvin opettavaista: nousu alkaa vasta kun kaikki maailman pörssit ovat laskeneet pitkäaikaiselle 200 päivän keskiarvoa vastaavalle tukitasolleen - jos vielä silloinkaan.
Seuraava jännityksen aihe on siis se mikä tulee olemaan lukuarvon 1250 merkitys S&P500 indeksin kohdalla tai mikä tulee olemaan lukuarvon 6900 merkitys Saksassa. Tämä nähdään tietenkin vasta sitten kun nämä lukuarvot ovat käsillä - mikäli näemme näiden lukuarvojen jälkeen nopean nousupäivän on nähdäkseni aika varmaa, että nousu kestää muutamia päiviä laskeakseen uudestaan - näin on käynyt jo monessa pörssissä kuten esim. Venäjällä. Historia kuitenkin näyttää, että indeksit todennäköisesti käyvät 200 päivän keskiarvon alapuolella ainakin muutamalla pisteellä. Nähdäkseni ainoa kannatettava strategia on se, että on hereillä silloin kun indeksi lähestyy tukitasoaan ja pyrkii varmistumaan sen liikkeestä mahdollisimman varhain.
Erikoinen seikka on kuitenkin se, että S&P500 on hyvin lähellä 200 päivän keskiarvoaan, mikä on myös Japanin maanjäristyksen jälkeinen lukema ja vähän allekin. Saksassa tilanne on aivan toinen - 200 päivän keskiarvo on noin 6900 pisteen tienoilla, kun taas Japanin järistyksen jälkeen tultiin 6500 pisteeseen. Kumpi nyt sitten ratkaisee enemmän: järistys vai keskiarvo? Historiallisesti 200 päivän keskiarvo on näytellyt suurta osaa, mutta ei aivan pilkuntarkasti, Toisaalta myös Saksan indeksi on näyttänyt viime päivinä käyttäytyvän "aggressivisemmin" suuntaan ja toiseen kuin muut indeksit, joten se saattaisi jopa ehtiä Japanin järistyksen tasolle samaan aikaan kun USA:n S&P500. Lopulta tulevaisuus näyttää tämän.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.