Viimeksi teknisten indikaattorien pohjalta ennustamani pörssilasku toteutui tällä viikolla. Lasku tai ehkä paremmin sanottuna "korkeariskinen sijoitushetki" oli helposti nähtävissä. Entä nyt sitten? Pörssit ovat tulleet alas ja sijoitusriski on varmasti pienentynyt, mutta onko se pienentynyt tarpeeksi? Minulla on vieläkin sellainen "kutina", ettei riski ole tarpeeksi pieni. Mihin tämä sitten perustuu?
Maailman pörssien kehitys on hyvin samankaltaista. Jossakin vain asiat tapahtuvat aiemmin, jossakin vähän myöhemmin. Yleensä kehittyvissä markkinoissa asiat tapahtuvat hyvissä ajoin ennen kehittyneitä, kuten Eurooppa ja USA.
Teknisessä mielessä pörssit ovat laskeneet ylimyydylle tasolle. Tämä on johtanut siihen, että pörssilasku rauhoittui perjantaina. Johtaako tämä pörssinousuun tarpeeksi todennäköisesti? USA:ssa Williams on laskenut miinus 85-78 pisteen tienoille, eli laskuvaraa on vielä jonkin verran. Kannattaa muistaa, että Williams saattaa pysytellä 80-100 pisteen lukemissa pitkäänkin ja pörssit jatkvat laskuaan. Käykö nyt näin? Minusta tämä on todennäköisempää kuin nopea nousu, sillä SlowStochasticsilla on vielä reilusti varaa laskea. Se on vasta 35/48 pisteessä ja nousut lähtevät usein muutamasta pisteestä. Myös Volume kertoo erikoista kieltään: se nousui USA:ssa erityisen korkealle ja näin kävi viimeksi juuri ennen kuin elokuun pörssilasku hurjistui. Itse asiassa teknisessä mielessä tilanne vaikuttaa lähes samalta kuin elokuun alussa. Nousu saattaa alkaa jo ensi viikolla, mutta itse odotan teknisesti parempaa hetkeä. VIXin kehitys on myös merkillepantavaa: sen Stochastics on noussut edellistä huippua korkeammalle. Tässä tilanteessa se saattaa tehdä lyhyen korjauksen alas ja nousta uuudestaan entistä ylemmäs. Tämä merkitsisi pientä pörssinousua ensi viikon alussa ja suurempaa laskua sen jälkeen. Olennaista on mielestäni, että pitkä pörssinousu lähtee usein vasta siitä kun VIX on selkeästi yliostettu ja lähtee laskuun. Tähän on vielä matkaa.
USA:n pörssilasku on kokenut nyt ensimmäisen yrityksensä lahteä nousuun. Olen ollut usein huomaavivani, että laskuihin sisältyy 2-4 nousuyritystä ennen varsinaista nousua. Tähän ensimmäiseen en siis vielä luottaisi, vaikka aina on mahdollista, että sekin osoittautuu hyväksi ostohetkeksi. Riskit ovat kuitenkin vielä suuret. Tästä kertoo sekin, että yhä suurempi osa maailman pörsseistä liittyy rymylaskijoiden joukkoon. Viimeksi tähän kerhoon on liittynynt Kiina, joka on jatkanut pudotustaan edelleen. Myös Japanin pörssin kehitys saa housut tutisemaan. Suomessa OMXH25ssä uusia pohjia ei ole tehty, mutta päätöskurssit ovat jääneet matalammalle kuin kertaakaan tämän laskun aikana.
Monen suomalaisen omistama Nokia on teknisessä mielessä paremmassa tilanteessa kuin monet maailman indeksit. Tämä saisi minut ajattelemaan, että edelliset pohjat 3,3 eurossa saattavat hyvinkin pitää. Pörssimaailmassa kaikki on kuitenkin vain todennäköisyyksiä.
Tämä analyysi käsittelee pörssien kehitystä viikkojen näkökulmasta. Mikäli haluaa luoda todennäköisimmän skenaarion kuukausien päähän mielestäni parhaat tekniset indikaattorit ovat 50, 120 ja 200 päivän liukuvat keskiarvot ja MACD. Nopea katsaus kertoo, etten ihmettelisi, että seuraava nousu pääsee lähelle 200 päivän keskiarvoa ja kääntyy siitä poukkoillen uudestaan alas. Mikäli VIX laskee pikkuhiljaa voisi pohja olla saavutettu. Tällainen analyysi on kuitenkin nähdäkseni lähes turhaa, sillä päätökset on tehtävä päivittäin, mikäli pyritään tekemään voittoja pitkällä tähtäimellä. Sijoittamisen ei pitäisi olla lottoamista, vaikkakin lottoaminen on sijoitus.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.