Paljon ovat pörssit laskeneet viimeaikoina ja kysymys kuuluukin milloin olemme pohjalla ja kuinka pitkää nousua voisi odottaa?
RSI-ostosignaaleja on ilmentynyt esimerkiksi Saksan DAX-indeksissä ja Kiinan HangSen-indeksissä. Kurssit ovat siis tehneet uudet pohjat samalla kun RSI:n pohja ei ole tällaista tehnyt. Pientä laskuvaraa Saksassa kuitenkin on ja RSI-signaali saattaa säilyä, vaikka DAX laskisi vieläkin lisää. Suomessa RSI-signaalia ei ole esiintynyt, eikä myöskään USA:ssa, joten tilanne ei ole vielä paras mahdollinen oston kannalta. Aina sellaista ei kuitenkaan esiinny. Toisaalta Suomen OMXH25 on tippunut keskeiselle 2000 pisteen tasolle, joka on menneinä vuosina toiminut tuki- ja vastustasona. Jos sen alle siis mennään voi lasku jatkua edelleen aina vaikka 1700 pisteeseen asti. Tämä voisi olla mahdollista, mutta yksi trendilinjoista kulkee 1850 pisteen tienoilla. Kesä tai syksy voisi viedä meidät näin alas, mutta trendilinja on nouseva, joten sen lukuarvoa päivänä, jolloin indeksi sitä koskettaa ei voi määrittää. Mitä kauemmin siihen menee aikaa, sitä ylemmäs se nousee. Historia osoittaa, että pudotusten jälkeinen nousu on alkanut muutaman kuukauden aikana erinäisten nousujen ja laskujen kautta. Nyt voisi käydä samoin ja voisimme aloittaa uuden nousun esim. loppukesästä.
VIX on tehnyt USA:ssa mielenkiintoisen liikeen. Se on kuin odottamassa myyntisignaalin tuottamista. Mikäli VIX vielä nousee, mutta RSI ei tee siinä uutta huippua, voimme odottaa sen laskevan, mikä tarkoittaisi pörssien nousua USA:ssa lyhyellä tähtäimellä. Pitkällä vaikavälillä VIX näyttää huonolta osakkeiden kannalta. Sen MACD on tehnyt uudet huiput monen kuukauden jälkeen, joten korkeampia VIX-lukemia on odotettavissa. Tämä merkitsisi pörssien laskua kuukausien aikavälillä. Loppukesä/syksyromahdustako tässä pitää taas alkaa odottamaan? Tilanne voi kuitenkin muuttua, mutta nyt näyttää siltä, että USAssa pidempi pörssinousu ei ole tulevina kuukausina kovin todennäköinen vaihtoehto. Teknistä analyysia tulisi kuitenkin käyttää tilanteen tulkitsemiseen lähes päivittäin.
Edellisessä kirjoituksessa pidin parhaana vaihtoehtona sijoittamista kultaan ja edelleen näyttää siltä, että se saattaa pitää nousuputkensa erityisesti RSI:n näkökulmasta. Perustelen väitettä sillä, että RSI on tehnyt uuden huipun. Pienen epäilyksen tuo kuitenkin se, ettei uusi huippu ole noussut edellistä kovinkaan paljon korkeammalle ja se on edelleen 50 pisteen tasolla. Varovainen kannattaa olla tämänkin suhteen. Kaikki voi kuitenkin muuttua muutamassa päivässä.
Yhteenvetona ennustan, että tulevina kuukausina tulemme sahaamaan aika paljon paikoillaan edestakaisin ylösalas, mutta loppukesästä saatamme lähteä uuteen pörssinousuun. Tilanne on kuitenkin arvioitava jatkuvasti uudestaan.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.