Mitä seuraa kun yhdistetään Intian hetkittäinen n. viidentoista prosentin lasku, Faberin ennustus pörssilaskusta ja Pretzels Logicsin tavoite: SP500 1500 pistettä?
Vastaus on tietenkin: pörssihuippu.
Muistan hyvin muutaman vuoden takaisen toukokuisen torstain kun USAn pörssi laski muutamassa minuutissa yli kymmenen prosenttia, mutta korjaantui nopeasti jääden muutaman prosentin vajaaksi. Asiaa seliteltiin jos minkäkinlaisilla kiemuroilla, mutta kylmä fakta oli, että indeksi oli tuottanut selkeän RSI-myyntidivergenssin jo n. 10 päivää aikaisemmin, eikä ostodivergenssistä ollut vielä tietoakaan. Kyseinen romahdus oli merkki pörssin heikkoudesta, vaikka palautuikin nopeasti, vain laskeakseen pian vieläkin alemmas. Samanlainen romahdus tapahtui perjantaina Intian pörssissä kun pisteluku kävi äkkiä 51000 pisteen tasolla ja palautui 57000 tasolle (RSI huimat 76!). Päivän hinnanvaihtelu oli siis järkyttävät yli viisitoista prosenttia.
Marc Faber on tunnettu sijoittajaguru, joka ennusti "kesänousua" muutama päivä sen jälkeen kun RSI-ostodivergenssi oli esiintynyt SP500ssa toukokuun lopulla. Tällä kertaa hän ennustaa pörssien lähtevän laskuun, eikä mikään ihme sillä SP500 on todennäköisesti tuottamassa RSI-myyntisignaalin päivätasolla ensi viikolla tms. Samalla se on tuottamassa myös MACD-myyntidivergenssiä, joka lämmittää varmasti jokaisen pörssilaskua odottavan mieltä. Jos näin käy ja nämä signaalit pysyvät on pörssikurssien elämä yksinkertaista kuin "oppikirjasta" (kuten se on ollut useimmiten tähänkin asti). Samat merkit näkyvät DAXissakin.
Nousuvaraa kuitenkin vielä riittää, sillä RSIn arvo ei ole vielä lähellä edellistä huippuaan ja kesäkuun alusta lähtevä tukitaso/trendilinjakin on monessa pörssissä vielä läpäisemättä alaspäin. Pretzels ehdottaakin kaavioidensa pohjalta, että USAn pörssi kipuaisi aina 1500 pisteen tasolle. Tämä voisi olla juuri sopiva lukema, jossa RSI olisi ottanut itsestään "kaiken irti". Tähän on matkaa muutama prosentti. Ensi viikolla nousu voi siis vielä jatkua. Mikäli sitten huomataan sekin, että DAX nousee uuteen huippuun, mutta OMXH25 ei, on meillä taas yksi "naula pörssinousun arkussa".
Monet muutkin mittarit kertovat pörssihuipun onnesta, autuudesta ja salakavaluudesta. US Dollar Index on laskenut ja saattaa jo ensi viikolla laskea uuteen pohjaan. Tämä tuottaisi RSI-ostosignaalin, mikä tietäisi itkua ja hammastenkiristystä pörssikursseille. Toinen, mutta paremmin tunnettu indeksien vastaisesti liikkuva mittari VIX on puolestaan tuottanut ostosignaalin jo aikoja sitten.
Mikäli nämä merkit täyttyvät ja säilyvät seuraavina kaupankäyntipäivinä jokainen voi kysyä itseltään, onko esimerkiksi Saksan DAXilla enää nousuvaraa. Sen korkein huippu on n. 8000 pisteessä ja näiden merkkien täyttyessä olisimme 7500 pisteen kieppeillä. Miksi kukaan ostaisi osakkeita enää tässä vaiheessa, edes FEDin rahoilla?
Saksan DAXissa ADX-linja on jäänyt kahdenkymmenen pisteen tienoille, mikä on tapahtunut säännönmukaisesti pörssihuipulla. Mikäli tämäkin jatkuu ei ole juuri syitä uskoa pörssinousuun kuin jonkinmoisen laskun jälkeen. Ja viimeinen hirvittävyys kaavioissa on, että MACD on tuottanut myös pitkäaikaisen myyntidivergenssin kun DAX on noussut yli edellisen keväisen huippunsa, mutta MACD ei.
Kaikki voi erittäin pienellä todennäköisyydellä mennä toisinkin, mutta jos näin käy, kyseistä RSIn nousua yli edellisen huippunsa ei voi olla huomaamatta. Ja usein se varsinainen lasku alkaa vasta kun RSIn huippu jää enää vain 60 pisteen tasolle.
Teknisen analyysin termeistä täällä.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.