Tätä blogia seuranneet tietävät, että olen monta kertaa turhaan esittänyt tekniseen analyysiin perustuen, että indeksit ovat todennäköisesti saavuttaneet huippunsa. Tämän vuoksi olenkin vähentänyt teknisen analyysin merkitystä tilanteen tulkinnassa ja alkanut pitää sitä vain kaupankäyntimetodina. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, etteikö tekninen analyysi aika ajoin olisi myös hyvä tulkintaväline indeksien tilasta. Ikinä ei voi kuitenkaan etukäteen tietää millaiseen koukeroon indeksit suuntaavat ja teknisen analyysin tuliskin tämän vuoksi asettaa aina myös ehdot sijoituksesta poistumiselle.
Tällä hetkellä kaavio toisensa perään eri aikatasoilla kiljuu erilaisia myyntidivergenssejä. Kaikkien klassisten analyysieni näkökulmasta indeksit (DAX ja SP500) ovat äärimmäisen korkealla. Vuodesta 2011 lähtenyt kurssinousu on nostanut indeksien RSIt viikkotasolla hyvin korkeiksi yhdessä RSIn trendilinjojen kanssa (yli 55 pisteessä). Tämä on yleensä tietänyt huonoa indeksien kehitykselle. Lisäksi indeksit ovat saavuttaneet selkeästi pitkän ajan trendilinjansa, josta ne yleensä tuppaavat suuntaamaan alaspäin. RSI-divergenssejä näkyy myös päivä- ja tuntitasolla, joten lasku saattaa alkaa jo lähiaikoina. Näistä merkeistä huolimatta pörssihuipusta ei voi puhua syvällä rintaäänellä kuin vasta ehkä vähän myöhemmin. Tekninen analyysi siis kertoo, että olemme voineet saavuttaneet pörssihuipun, jonka jälkeen indeksit nousevat vain pörssilaskun jälkeen. Tämä lasku voi osoittautua joskus lyhyeksi ja joskus se vain jatkuu ja jatkuu ja jatkuu....
Millainen seuraavasta laskusta tulee jää teknisen analyysin tsekattavaksi, mutta vielä ei ole sen aika, sillä selkeät BEAR-ostosignaalit puuttuvat edelleen, vaikkakin ne näyttävät olevan muodostumassa. Kun tämä signaali syntyy indeksissä sijoitukset tulee oman näkemykseni mukaan (pääsääntöisesti) myydä ja/tai suojata tavalla tai toisella.
Yksi keskipitkän aikavälin huipun merkki on McClellan divergenssi, joka voi syntyä myös niin, että McClellan jää indeksin uudessa huipussa negatiiviseksi tai lähelle sitä. Tilanne on nyt tämänkaltainen, mutta siitä ei voi tietenkään yksinään päätellä, että olemme lähdössä merkittävästi alaspäin. Tähän on kuitenkin selkeä tilaus olemassa.
Muutama sana myös OMXHsta. Indeksi ei ole huipuissa pystynyt useinkaan seuraamaan USAn tai Saksan indeksejä uuteen ja viimeiseen pörssihuippuun vaan on jäänyt entistä huippua alemmalle tasolle. Tällainen on tilanne myös nyt. Mikäli siis maailman indeksit ovat lähellä ainakin keskipitkän aikavälin hintahuippua, myös OMXH tulee laskemaan lähiaikoina. Indeksi on tuottanut myös selkeän RSI-divergenssin päivätasolla, joten alaspäin ollaan todennäköisesti seuraavaksi menossa ainakin jonkin verran.
Sitten muutamia havaintoja muutamista raaka-aineista. Raaka-öljy (Crude) on saavuttanut suhteellisen merkittävän nousevan trendilinjan 93 dollarin tasolla. Mikäli hinta pysyttelee lähipäivinä 92,5 -93 dollarin yläpuolella on kyseessä ainakin keskipitkän aikavälin pohja. Kullan hinta puolestaan kävi päivätason RSI-linjallaan, joten jos tämä linja pysyy kullan hinta nousee seuraavat muutamat kuukaudet. Näitä pitää tietenkin käytännössä vahtia aika ajoin.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
perjantai 15. marraskuuta 2013
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.