Indeksit laskivat kohti tammikuun loppua, kuten edellisessä tekstissä ounastelin. Tämä merkitsee sitä että monien indeksien kuukausinäkymissä olevat pitkät laskevat RSI-linjat ovat osoittautuneet hyväksi mittaukseksi pörssikurssien kehityksestä. Näiden linjojen mukaan kurssit ovat seuraavaksi lähtemässä pikkuhiljaa pitkään laskuun joka voi kestää jopa vuoden 2022 loppuun asti, jolloin RSI-linja saavuttaa 50 pisteen tason kk-näkymässä. RSI on kuitenkin korkealla edelleen ainakin USAn indekseissä, joten huipun rakentuminen voi viedä vielä kuukausia, eikä uusia huippuja voi täysin sulkea pois laskuista. DAXissa RSI on jo suhteellisen matalalla, joten uusien huippujen mahdollisuus on pieni mikäli RSI linja "määrää" markkinaliikettä (DAX ja OMXH onnistui sellaisen vielä tekemään!). Nähdäkseni keskeistä on kuitenkin huomata että monissa indekseissä (Nasdaq, DAX, Nifty) voidaan nähdä samaan ajankohtaan viittaavat RSI-linjat (tai lähes samaan ajankohtaan viittaava linja: SP500, Nikkei, OMXH25). Pidän tämän vuoksi laskun jatkumista vuoden 2022 loppuun asti sen verran todennäköisenä että tilannetta kannattaa seurata. Indekseistä on löydettävissä myös tämän vuoden loppuun viittaavia laskusignaaleja.
Lyhyemmällä aikavälillä indeksit ovat tuottaneet muutaman kuukauden mittaiseen laskuun viittaavia RSI-divergenssejä. Nämä signaalit voisivat laskea indeksejä kevääseen asti esim. huhtikuulle. Laskusignaaleja on kuitenkin pituudelta erilaisia, joten on vaikea antaa mitään tarkkaa käsitystä signaalien mahdollisesta merkityksestä. Olennaista on huomata että jos tulevat kuukaudet ovat laskuvoittoisia se voi edelleen lisätä karhumarkkinan todennäköisyyttä. Karhumarkkinassa indeksien tulisi laskea 200 päivän ja 10 kuukauden liukuvien keskiarvojensa alapuolelle, joten mikäli lähdemme sellaiseen heti tulisi esim DAXin laskea lähiviikkoina ainakin 5-10 prosenttia ollakseen selvästi tällä tasolla (n 12000 pistettä). Tämän jälkeen indeksin tulisi nousta sahaten kohti näitä liukuvia keskiarvoja ja kääntyä niistä lopulta uudestaan alas. Toinen vaihtoehto on nopea 40-50 prosentin lasku (esim kuukauden aikana), jota pidän mahdollisena, mutta en todennäköisimpänä vaihtoehtona. On myös mahdollista että indeksit jäävät paikoilleen 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle sahaamaan nousematta kuitenkaan uusiin huippuihin. Lopulta tämä sahaus päätyisi romahdukseen ehkä useiden viikkojen päästä.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
perjantai 31. tammikuuta 2020
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.