sunnuntai 13. kesäkuuta 2021

Sahaus jatkuu

Maailman indeksit ovat jatkaneet sahaamista paikallaan. Esimerkiksi USAn SP500 on pysynyt lähes samoissa lukemissa kolme kuukautta. Joskus tämä on merkki hengähdyksestä ennen nousua, joskus taas odottelusta ennen laskua. Uusia huippuja on kuitenkin tehty, joten RSI signaalit alas saattavat merkitä jotain. Pieni uusi pohja voisi puolestaan tuottaa signaaleja ylöspäin. Näitäkin on usein nähty kesän aikana. 

Tällä hetkellä pelkokerroin VIX on laskenut uuteen pohjaan ja tuottanut sekä päivä- että viikkonäkymässä RSI-signaalin ylöspäin. Mikäli tästä syntyisi trendi olisi markkinat paineessa laskea. DAX on edelleen totellut RSIn laskulinjaansa päivänäkymässä, mutta lisänousu on vaarassa tämän trendin tuhota. Näin on käynyt SP500 futuureissa 5 tunnin näkymässä. Saapa nähdä onko kyseessä trendin muutos RSIssä vai ainoastaan hämy. Nasdaqin (NDX) viikkonäkymässä RSIn trendi on edelleen alaspäin (+5 tunnin näkymä).

RSIn trendit alaspäin vaikuttavat siltä, että indeksien tulisi kääntyä alaspäin hyvin pian, jotta trendit säilyisivät. Esimerkiksi DAXin päivänäkymässä tämä merkitsisi laskua heinäkuun lopulle. Mikäli näin ei käy sahaus todennäköisesti jatkuu edelleen. Kesäisin harvoin nähdään suuria nousuja. Pääosin kesät ovat valmisteluaikaa johonkin suurempaan, joka toteutuu sitten loppukesästä tai syksyllä - pitkässä nousussa se on nousua, karhumarkkinassa laskua. 

Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.

Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.