lauantai 17. toukokuuta 2025

Ylös vai alas?

 Indeksit ovat pääsääntöisesti nousseet "liikaa" pysyäkseen RSIn laskevassa trendissä. Tämän vuoksi on järkevää olla korkeintaan "varovaisen karhumainen" tulevaa ajatellen. Viikon päätteeksi indeksit ovat selvästi nousussa ja vasta ensi viikko saattaa tuoda jotain, mikä voi tämän asettaa kyseenalaiseksi. 

OMXS30 on noussut testaamaan 200 päivän liukuvaa keskiarvoa viikon päätteeksi ja reagoinut siitä alas. Tämä ei kuitenkaan kerro vielä juuri mitään, vaan vasta ensi viikon reaktio näyttää suuntaa. Näin oli myös USAn indekseissä, mutta ne kuitenkin ovat nousseet 200 päivän liukuvan keskiarvon yli. OMXS30 on noussut myös sen verran, että RSIn laskevat trendit ovat antaneet periksi. Viiden tunnin näkymässä on ehkäpä pieni mahdollisuus onnistuneelle testille, mutta tämä edellyttää indeksin laskua heti ensi viikolla. 

Nasdaq100ssa RSI on noussut myös yli laskevista trendeistä, mutta viikkonäkymässä on vielä mahdollisuus karhumaiseen testiin. Todennäköisyys on pieni, että indeksi tästä lähtisi laskuun (koska muissa aikanäkymissä testi ei ole onnistunut) mutta tuokin kannattaa katsoa. DAX testasi perjantaina huippua ja viiden tunnin näkymässä on RSIn divergenssi alas(DAXin futuureissa myös päivänäkymässä). Pieni mahdollisuus on siis käänteelle, mutta yhtä hyvin kyse voi olla myös pienestä paikoillaan sahauksesta ennen uutta nousua. 

Indeksit ovat monella mittarilla siis nousussa, mutta pieniä merkkejä voi nähdä mahdollisesta käänteestä. Tämä edellyttää kuitenkin selviä merkkejä indeksien hinnassa ensi viikolla, eikä tässä vaiheessa kannata julistaa mitään käänteitä alaspäin. 

VIXin futuurit ovat laskeneet tammikuun huippujen kautta vedetylle laskevalle trendille, joten pieni mahdollisuus on pelon nousulle. Ehkäpä kannattaa tarkkailla tätäkin ensi viikolla. Kuukausinäkymässä VIXin futuurien RSI on hitusen alle 50. Tämä on joko selkeä paikka uuteen nousuun VIXille tai sitten laskutrendin alku. Voisi siis sanoa, että markkinat ovat edelleen "näytön paikassa". 

Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.

Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.