Maailman pörssit ovat tänään jatkaneet laskuaan taloushuolien painamina ja nettiartikkeleissa puhutaan viime kesän tapahtumien toistumisesta ja Fedin QE3:sta, josta saatettaisiin tiedottaa jo juhannuksen alla 21-22.6. 2011.Joidenkin mukaan tämä merkitsisi osakkeiden ja raaka-aineiden kallistumista, toiset näkisivät sen merkkinä äärimmäisen huonosta ekonomisesta tilanteesta, mikä johtaisi pörssikurssien laskuun. Myös tämänhetkisestä tilanteesta ollaan montaa mieltä: joidenkin mielestä myös USA:ssa pitäisi odottaa, että indeksi tippuisi 200 päivän keskiarvon tienoille kun taas jotkut uskovat pörssikurssien pohjien olevan tässä. Tulevaisuus näyttää.
Kuinka alas pörssit sitten voivat laskea? Periaatteessa pörssit voivat laskea vaikka kuinka alas, mutta realistista nykytilanteessa on, että ne saattavat laskea aikaisempien alimpien arvojensa tasolle. Esimerkiksi Saksassa tämä tarkoittaisi vielä muutaman sadan pisteen laskua 6800 pisteen tienoille 200 päivän keskiarvon alapuolelle. Tämä on kuitenkin arvailua ja tilannetta on seurattava päivittäin. Saattaa käydä niinkin, että indeksi kääntyy ylös jo ennen 200 päivän keskiarvoa tai tippuu aina 6500 pisteeseen asti. Täytyy kuitenkin muistaa, että Saksan talous vaikuttaa lähes parhaalta läntisessä maailmassa.
Tämän hetken pörssilasku näyttää olevan erityisesti kehittyneiden maiden ongelma. Muutamat kehittyvätkin maat ovat laskeneet vielä tänään, mutta monet ovat jo pinnistäneet plussalle. Tämä kertoo, että olemme lähestymässä pohjaa hyvää vauhtia ja raha alkaa pikkuhiljaa palata markkinoille. Esimerkiksi Brasiliassa on tänään noustu USA:n laskusta huolimatta, mikä kertoo Bovespan löytäneen todennäköisen pohjansa ainakin lyhyellä aikavälillä. Todennäköisesti edestakainen liike ylös ja alas jatkuu, mutta uusia pohjia ei todennäköisesti Brasiliassa tehdä vähään aikaan. Tähän mennessä kurssi onkin laskenut lähes 15 prosenttia korkeimmasta lähiaikoijen arvostaan. Intiassa lasku on ollut myös viidentoista prosentin luokkaa. USA:ssa vastaava lasku merkitsisi S&P500 indeksin tippumista 1260 pisteen tienoille vähän 200 päivän keskiarvon alapuolelle ja Saksassa puolestaan vastaava merkitsisi indeksin tippumista 6400 pisteen tienoille hieman entisen alimman arvonsa alapuolelle. Tämä on tietenkin spekulaatiota ja on muistettava, että erityisesti USA:n indeksit ovat liikkuneet hyvin rauhallisesti verrattuna muihin maailman pörssi-indekseihin.
"Traders are honing in on 1,311 on the S&P 500, the index's low point in May, as near-term support. If that level is broken at the close it could open the window to a move back to the April low at 1,294, and the March lows near 1260-1250, the index's 200-day moving average."
Vuoden paras sijoituspäivä saattaa siis osua kesäkuuhun tai kesään kuten niin monena vuonna ennenkin. Nyt kesällä on ainakin kaksi erityisen merkittävää päivää: 11.7 Alcoa aloittaa tuloskauden julkistamalla toisen vuosineljänneksen tuloksensa (hyvät tulokset saattavat antaa uutta puhtia osakkeisiin) mutta jo kesäkuussa 21-22.6 Fed kokoontuu ja saattaa päättää uudesta talouden avustuspaketista. Viime vuonna tämä oli merkittävä syy pörssikurssien nousulle.
Voisiko maailmantalous sitten romahtaa uudestaan kuten vuosina 2007-8? Oma muistikuvani tapahtuneesta on, että varmistuin silloisesta kurssiromahduksesta muutamien yksityiskohtien avulla: ensinnäkin 50 päivän keskiarvot eivät päätyneet 120 ja 200 päivän keskiarvojen yläpuolelle kurssien noustessa vaan ne muodostuivat vastustasoiksi. Tämä oli yksi selvimmistä merkeistä, että pitkäaikainen kurssilasku on käsillä ja tämä saattaa näkyä ensimmäisenä kehittyvien maiden pörsseissä. Toinen seikka, jonka muistan oli kullan hinnan lasku. Kullan ja raaka-aineiden hinta oli noussut pitkään osakekurssien jo tasoituttua, mutta vasta kun nämäkin alkoivat laskea selvästi ajatukseen maailmanlaajuisesta pörssiromahduksesta ei ollut vaikea uskoa. Jotkin pörssit menettivätkin sitten 90% arvostaan. On kuitenkin muistettava, ettei tuoton tekeminen ole kiinni siitä nousevatko vai laskevatko osakekurssit. Tällä hetkellä monet pörssi-indeksit ovat jo huippuvuoden 2007 tasolla tai jopa ylikin, mikä tietenkin antaa aihetta ainakin pienelle huolelle nousun jatkumisesta.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.