USa:n kriisi vaikuttaa umpikujalta, jonka päässä odottaa pörssi- ja talouskaaos. Tämä on kuitenkin spekulaatiota, mutta tilanne on huolestuttava. Ensinnäkin USA:n talouskasvu edellyttää asuntomarkkinatilanteen parantumista ja toisaalta se saattaa pysyä huonona vuosia(Kauppalehti/Ramsey). Mikäli nämä pitävät paikkansa USA:n työllisyys ei parane pitkään aikaan, joten puheet pienestäkin talouskasvusta saa unohtaa. Kun samalla tilannetta painaa toisaalta pakko tehdä jonkinlaisia menoleikkauksia tai veronkorotuksia tai näiden vaihtoehtona luottoluokituksen lasku, vaikuttaa osakekurssien tippuminen ainoalta vaihtoehdolta tulevan vuoden - kahden aikana. Mutta mikä on ihmeellisempi kuin osakekurssien maailma? Eipä juuri mikään ja siksi näin ei välttämättä käykään. Tätä voidaan sitten perustella yritysten tulosten tms. avulla. Pitkälle meneviä johtopäätöksiä ei siis kannata tehdä - kaikki on kiinni ostoista, myynneistä ja hinnasta.
Ehkä tällä hetkellä voi sanoa sen verran, että indeksit tuskin tulevat tekemään uusia huippuja vähään aikaan. Tämän vuoksi käänteisen tuoton rahastojen tms. ostaminen lähellä indeksin ylärajaa vaikuttaa suhteellisen hyvältä idealta. Sama pätee tietenkin tilanteeseen, jossa jokin katastrofiuutinen nopeasti laskee pörssikursseja. tällainen voisi olla vaikka USA:n luottoluokituksen lasku. Mikään pienempi tuskin vaikuttaa yhtä nopeasti.
Milloin sitten kannattaa ostaa esim. indeksiin sidottuja ETF-rahastoja? Itse vastaan tähän näin: kun indeksi on lähellä edellistä pohjaansa viime kuukausilta ja CandleStickit näyttävät trendin muutosta (tällainen merkki saatiin jo eilen esim. Saksan pörsissä, mutta USA osoitti laskua, joten siihen ei nähdäkseni kannattanut luottaa). Mikäli indeksi ei näytä trendin muutosta vaan laskee alemmas kuin viimeinen alhaisin arvo on vain kärsivällisesti odotettava "merkkiä". Erityisen luotettava merkki on jos indeksin arvo sattuu linjaan joidenkin aikaisempien alhaisten arvojen kanssa. Tässä tilanteessa saattaa sitten vielä tulla esiin jotakin positiivista maailmantaloudestakin.
Maailman pörssit jatkavat samaan suuntaan kuin kesäkuussakin. Brasilian Bovespa on taas tänään tehnyt uusia pohjia ja muutaman tuhannen pisteen päässä ultimatepohjastaan. Mikäli se rikkoo tämän on bearmarket hyvin lähellä. S&P500 on löytänyt ainakin hetken tuen 1305 pisteestä mikä on toiminut tukitasona useasti aikaisemmin tämän vuoden aikana. Tämä tukitaso ei kuitenkaan ole pitänyt edellisilläkään kerroilla, joten siihen en paljon luottaisi. Saksan pörssi on yksi Euroopan vahvimmista. Se on edelleen parisataa pistettä tukitasonsa yläpuolella. Maailman myllerrys saattaa kuitenkin johtaasiihen, että se alittaa tämän. Paljon on nähtävissä siitä miten S&P500 käyttäytyy 1250-60 pisteen kohdalla. Erityisesti kannattaa katsoa miltä Bollingerin nauhat ja Williams näyttävät tulevina päivinä. Mikäli indeksi jää 7000 pisteen lähelle, Bollingerin nauha osoittaa alas ja Williams on vielä -80 pisteen yläpuolella on lasku seuraavana päivänä todennäköinen. Seuraava nousu saattaakin alkaa vasta 6500 pisteen tienoilta. Intian pörssi on vielä noin tuhannen pisteen päässä tukitasostaan, joten laskuvaraa löytyy sieltäkin. Intian pörssin viimeaikaisesta käyttäytymisestä huomaakin, että Williamsin indeksi on kulkenut pohjalla Williamsin alle -50 pisteessä pitkään sellaisessa tilanteessa kun varsinaista pohjaa ei vielä ole kosketettu. Kun pohjakosketus on tehty on Williamskin noussut nopeasti.
Sitten vielä yksi mielenkiintoinen huomio. Esimerkiksi Saksan pörssi ei ole koskaan ylittänyt merkittävästi 8000 pisteen rajaa tai pysynyt sen yläpuoella, vaan on vuosina 2000 ja 2007-8 päätynyt 7600-8000 pisteen tienoille ja laskenut sen jälkeen kymmeniä prosentteja. Mikäli historia nyt toistaa itseään olemme vuositasolla suuren pörssilaskun kynnyksellä. Mikäli vuonna 2008 alussa olisi pelannut tämän mukaan olisi välttänyt pörssilaskun kokonaan. Mikäli olisi silloin laittanut rahansa bear-rahastoon olisi tehnyt mukavasti tuottoa.
Tätä kannattaakin katsoa vielä kappaleen verran. USA:n pörssi käyttäytyi vuosien 2000 ja 2007 huipuissa hyvin samalla tavalla kuin Saksankin ja se on nyt myös hyvin samankaltaisessa tilanteessa ja pistelukemassa. Vajausta huippuun on vielä muutama sata pistettä, joten pieni pyrähdys ylöspäin on mahdollinen, kuten Saksassakin. Brasilian pörssi on liikkunut vuoden 2007 huipun tienoilla yli vuoden nykyisessä vaihteluvälissään ja itse odotan mielenkiinnolla murtuuko pohja. Vuonna 2000 indeksi oli huomattavasti matalammalla. Intian tilanne on kuin kopio Brasilian tilanteesta. Venäjän indeksi on vielä muutamakymmen prosenttia vuoden 2007 huippua alempana. Meillä Suomessa vuoden 2007 pörssihuippu oli huomattavasti korkeammalla kuin vuoden 2000 huippu tai tämänhetkinen tilanne. Tähä esimerkiksi Nokia on varmasti syyllinen. Näyttää siis siltä, että vuositasolla saatamme olla maailman pörsseissä tasolla, josta alkaa pidempi ja tuhoisampi pörssilasku, mutta tästä ei ole vielä tarpeeksi varmoja merkkejä. Käytännössä ensimmäiset merkit tästä on, että tiukoissa vaihteluväleissä liikkuneet indeksit(Brasilia ja Intia) alittavat vaihteluvälin alemman tason ja aloittavat näin syöksyn alaspäin. Tätä ei ole vielä tapahtunut, mutta se on hyvin lähellä jälleen kerran. Tämä voi tapahtua piankin tai sitten pienen pörssipyrähdyksen jälkeen, kun indeksit esim. USA:ssa ja Saksassa saavuttavat vanhat huippunsa. Hyvä ajankohta olisi esim. vuodenvaihde - riippuen tietenkin siitä milloin indeksit saavuttavat huippunsa.
Voisiko maailman pörssit sitten rikkoa kaikkien aikojen huippunsa? Onko maailman taloudellinen tilanne niin hyvä, että kaikkien aikojen huiput voitaisiin ylittää? Itse en pidä tätä vaihtoehtona, mutta vaihtoehtona on, että indeksit jatkavat edestakaista liikettään vaihteluväliensä sisällä. Lopulta jokin muu pörssi kuin USA:n S&P500 ottaa johtopaikan maailman pörsseistä ja alkaa näyttää suuntaa (ainakin joillekin) muille. Tätä kuitenkaan tuskin tapahtuu ilman kriisiä ja pörssilaskua, mutta tämä pörssi olisi luonnollisesti Kiinan pörssi, jonka indeksi onkin mielenkiintoinen viimeisten vuosien aikana. Sen alimmat arvot ovat jatkuvasti nousseet kun esim. USA:ssa vuoden 2009 pudotus tippui edellistä pudotusta alemmas.
S&P500 Below 1250 Could Mean Correction: Arbeter
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
torstai 14. heinäkuuta 2011
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.