Viimeisen viikon aikana pörssien kehitys on ollut lähinnä tylsää. Pieni, mutta epävarman tuntuinen lasku on jatkunut, joka on ollut joidenkin teknisten mittareiden mukaisesti ounasteltavissa. Tämä siis tarkoittaa, että laskun jatkuminen viime viikolla vaikutti näiden mukaan todennäköisemmältä. Mitään suuria muutoksia teknisissä indikaattoreissa ei ole tapahtunut, mutta ne osoittavat, että ainakin pienimuotoinen pörssinousu saattaa tulla kyseeseen. Tämä johtuu siitä, että MACDin arvojen divergenssi on noussut aika korkeaksi ja lähtenyt jopa supistumaan viimepäivien pohjanetsinnän tuloksena. Näin esimerkiksi Intiassa, jossa kurssit eivät ole käytännössä laskeneet muutamaan päivään.
Mikäli tällainen nousu tapahtuisi, se tulisi kaiketi olemaan lyhytaikainen. Pitkäaikaista nousua on vaikea pitää kovin todennäköisenä. Varsinaisia uusia bearmarketsignaaleja ei ole viime päivinä esiintynyt, mutta volumet ovat edelleen niin matalalla, ettei ostajia näytä paljoakaan löytyvän. Pörssikurssit saattavat kuitenkin myös laskea ja yksi mahdollinen skenaario on, että bollingerin nauhat alkavat laskea hitaasti ja kurssit sen mukana. Olemme siis hyvin 50/50 tilanteessa, jossa pieni nousu ylöspäin saattaa tulla kyseeseen tai sitten laskut jatkuvat. Erityisesti minua epäilyttää se, ettei uusia merkkejä bearmarketin jatkumisesta vielä ole tullut. Tämä ei kuitenkaan vielä käy bullmarketmerkistä.
Miten sitten toimia tässä tilanteessa? Erityisesti kannattaa tarkkailla pitävätkö tukitasot niissä pörsseissä, joissa ne ovat vielä pitäneet. Suomessa 5000 pistettä, OMXH25ssä 1700 pistettä, S&P500ssa 1080 ja DAXissa 5000 pistettä. Mikäli nämä alitetaan jossakin on pörssilasku vain kiihtymässä. Japanissa ja Intiassa vastaavat tukitasot on jo rikottu. Intiassa tämä johtui erityisesti siitä, että ulkomaiset rahastot alkoivat myydä osakkeitaan eli näyttää siltä, että jonkinlainen rahastojen tyhjennyspaniikki saattaa alkaa. Tämä alkaa näkyä varmasti myös muissa pörsseissä, mutta tämän paniikin todennäköisyyttä on vaikea arvioida. Sen vaikutukset tulee sitten vain huomata.
Perusongelma maailman pörsseissä on, että käytännössä vain Euroopan pörssit ovat laskeneet hurjasti syksyn aikana. Maailman monet muut pörssit eivät ole kokeneet vielä ns. rymylaskua. Kysymyksenä siis on seuraavatko ne perässä Eurooppaa ja pystyvätkö Euroopan pörssit tämän rymylaskun aikana pitämään nykyiset pohjansa jos sellainen tulee? Periaatteessa se on mahdollista, mutta sen todennäköisyys on taas minusta aika vaikeasti pohdittavissa.
Mikäli tästä nyt lähdettäisiin ylöspäin merkitsisi se 2010 kesän jonkinlaista toisintoa maailman pörsseissä. Muutamia eroja on kuitenkin havaittavissa. 2010 kesällä DAXissa ylemmät bollingerin nauhat nousivat samalla kun pörssit sahasivat paikoillaan, nyt ne ovat laskeneet hieman kun tämä sahaus on jatkunut. S&P500ssa MACDin pohjat nousivat tasaisen lineaarisesti, mutta nyt vastaava linja on rikottu alaspäin. Nämäkin saattavat olla merkkejä pörssilaskun jatkumisesta. Tässä laskussa on kuitenkin aina pieniä nypyköitä välissä.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
sunnuntai 27. marraskuuta 2011
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.