Pörssinousu on ollut erittäin verkkaista, hidasta ja indeksien kehitys on ollut jo muutaman viikon vailla dramatiikkaa. Vuoden alun jälkeen on ollut vain muutamia nousupäiviä ja muina päivinä indeksit ovat sahanneet paikoillaan tai laskeneet. Euroopassa on päästy 200 päivän keskiarvon tasolle, joka on usein vastustaso pörssikurssien laskiessa. Tätä osasi odottaa, sillä ylempi bollingerin nauha on jatkanut nousuaan, kuten se tekee edelleenkin. Nousu kuitenkin taittuu ennen kuin nauha kääntyy alas ja 200 päivän keskiarvo on siihen kohtaan hyvä ehdokas. Ainakaan kovin paljoa tämän yläpuolelle ei Bearmarketissa päästä. Kaikissa pörsseissä SlowStochastics ja Williams ovat olleet jo pitkään yliostettuina. Tämä tilanne voi kuitenkin jatkua ja pörssit jatkaa nousuaan. Mitä pidemmälle nousu jatkuu sitä epävarmemmaksi se kuitenkin käy.
Kuinka kauan nousu sitten voi vielä jatkua? Periaatteessa pitkäänkin, mutta nykyoloissa pidän sitä epätodennäköisenä. Tämänkertainen bearmarket saaattaa kuitenkin osoittautua hitaammaksi kuin edellinen ja muistuttaa enemmän vuosina 2000-2003 nähtyä. Mielenkiintoinen huomio on, että molemmat 2000-luvun bullmarketit ovat alkaneet suuren pörssilaskun jälkeen nopeasti maaliskuussa. Tällä hetkellä olemme päinvastoin kituutttaneet samoissa lukemissa jo pian puoli vuotta, emmekä ole nähneet sitä viimeistä pudotusta, jonka jälkeen varsinaiset bullmarketit ovat alkaneet.
Mikäli bullmarket alkaakin salakavalammin se toistanee jotain senkaltaista mitä nähtiin 1998-1999. Tällöin esimerkiksi Saksassa pörssit sahasivat paikoillaan 30 prosentin pudotuksen jälkeen ja pitkän sahailun jälkeen indeksit lopulta kehittyivät bullmarketiksi. Tällöinkin käytiin muutamaan otteeseen 200 päivän keskiarvon yläpuolella ennenkuin varsinainen bullmarket alkoi, eikä 50 ja 120 päivän keskiarvojen osoittamaan ostohetkeen liittynyt mitään suurta dramatiikkaa.
Minä päivänä pörssilasku sitten alkaa? Nähdäkseni paras vastaus tähän on, kun indeksit ovat selkeästi yliostettuja, kuten tällä hetkellä, RSI ja FastStochastics ovat korkealla, kuten tällä hetkellä(joskus tämä vasta edeltää huippua), pörssipäivät laskevat loppuaan kohden ja huipulla niiden vaihto "leijuu ilmassa" (kuten nyt) ja palaa kohta maahan. Tällöin myös vaihdon määrä voi nousta nousta nopeasti kun sijoittajat alkavat kerätä voittojaan (näin kävi ainakin Brasilian pörssissä perjantaina, mikä kertoo omaa kieltään).
Jos käy kuten nähdäkseni tällä hetkellä on todennäköisintä, edessä voi olla pitkä beartie kohti bullmarkettia. Vahva epäilykseni on, että tällä hetkellä kyseessä on vain bearmarkethuippu, joka näkyy erityisesti USAssa (tätä kautta myös Brasiliassa) ja paljon laskeneessa Euroopassa. Jotta kyseessä olisi todellinen bullmarketin lähtölaukaus pitäisi sen näkyä myös Aasiassa. Kiinnittäisin erityisesti huomiota Intian BSE-indeksiin, johon nousu ei ole tarttunut (ehkä myös Kiina, Japani, Singapore, Taiwan yms.). Miksi näiden indeksit eivät nouse dramaattisesti jos kerran olemme jopa Euroopassa uudessa ja uljaassa pörssinousussa? Jos lähitulevaisuus on osakevoittojen ja talouden kulta-aikaa, eikö nimenomaan kehittyvien markkinoiden pitäisi nousta. Voisiko vastaus olla, että vielä rymistään entistä alemmas ja harva haluaa tehdä sijoituksia todennäköisesti romahtaviin ja kalliisiin Aasian pörsseihin? Jos näin on, tulee lasku näkymään kaikkialla.
Yksi lisäkeino pörssilaskun mahdollisuuden pohdinnassa on MACDin huippujen tarkastelu. Mikäli MACdin huippu nousee uuden korkeamman pörssihuipun kohdalla on todennäköisyys, että saavutetaan vielä korkeampi pörssihuippu suurempi kuin MACDin huipun laskiessa uuden pörssihuipun kohdalla. Nyt on juuri tällainen tilanne erityisesti USAssa. Teknisessä mielessä kurssilaskun todennäköisyys on siis suuri.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.