Mielenkiintoisia käppyröitä

Ensimmäinen käyrä on USAn 10-vuotisen koron käyrä, johon laitoin 50 päivän liukuvan keskiarvon ja vertailin tätä S&P500 indeksiin. Näyttää siltä, että pörssikurssien laskiessa käyrä on pysytelly aika hyvin 50 päivän keskiarvonsa alapuolella. Tällöin usein myös keskiarvo on laskenut. Tämä voi olla hyvin karkealla tavalla suuntaa antava pohdittaessa siirtymää bull ja bearmarkettien välillä. Esimerkiksi 2009 kevättalvella 50 päivän keskiarvo lähti nousuun juuri ennen bullmarkettia. Analyysi on kuitenkin hyvin summittainen, mutta itse voi kokeilla erilaisia metodeja.

Toinen käyrä ja lukuarvo on Total Put/Call Ratio, joka ilmaisee sijoittajien tekemien puttien ja callien suhteen. Mitä alhaisempi luku on, sitä yliostetumpina osakkeiden hintaa pidetään. Alhainen luku kertoo siis pörssilaskun vaarasta ja korkea pörssinousun suuremmasta mahdollisuudesta. Tällä hetkellä luku on 0,8 eli 80%, joka on aika alhainen. Luku pyörii 1:sen molemmin puolin ja osakehuiput sijoittuvat alas ja pohjat ylös. Tässä toinen linkki. Vastaava on olemassa myös indekseille ja osakkeille, joissa indeksit vastaavat "professionaalien" ja osakkeet "yksityissijoittajien" tekemiä put ja call sijoituksia.

Erittäin mielenkiintoinen on Direxion Monhtly S&P500 Bearx2, jonka Rate of Change näyttää viittaavan usein pörssihuippuihin ja pörssipohjiin. Pörssipohjassa ROC nousee korkealle kun taas pörssihuipussa se laskee matalalle. Vaihto lisääntyy pörssipohjan lähestyessä, sillä sijoittavat uskovat voittoisan myynnin hetken olevan käsillä. Vaihto vähenee pörssin noustessa, sillä sopivaa ostohetkeä odotetaan. Aivan tarkka ROC ei kuitenkaan ole. Tällä hetkellä matalimmat arvot ovat jatkuvasti nousseet ja olemme lähellä näitä yhdistävää janaa. Voisi katsoa, että olemme siis matalalla, mutta emme aivan niin matalalla kuin on ollut välillä tapana. Pörssien kohdalla saatamme siis olla huipulla tai korkealla.

Neljäs mielenkiintoinen käyrä on USAn 3 kuukauden korko, jota pidetään hyvin riskittömänä sijoituksena (Rate of Change kannattaa lisätä itse yläosan valikoista). Pitkällä tähtäimellä näyttää siltä, että vaihdon määrä on noussut voimakkaasti pörssien kehityksen kannalta huonoina aikoina. Nyt vaihdon määrä on edelleen pysynyt korkealla, samoin kuin vuoden 2008 loppupuolella. Tällöin vaihdon määrä alkoi dramaattisesti vähentyä vuoden 2009 alussa ja pörssipohja nähtiin muutaman kuukauden päästä maaliskuussa 2009. Samalla tavoin viime vuoden keväästä lähtien vaihdon määrä alkoi kasvaa ja tällöin pörssinousu USAssa alkoi jo hiipua. Vuoden 2010 kesällä vaihdon määrä ei noussut juurikaan ja bullmarket jatkui, vaikka epävarmuutta mediassa tulikin esiin. Tällä hetkellä näyttäisi siis siltä, ettei pörssipohjaa todennäköisesti ole vielä USAssa saavutettu.