Nähdäkseni USA:lainen yksityinen osakeanalyytikko Xian Rong Su pitää mielenkiintoista blogia Stock Market Sensor, jossa parasta on erittäin mielenkiintoinen sentiment-kaavio USAn pörsseihin. Sentiment tarkoittaa yksinkertaisesti sanottuna "tunnelmaa" ja Rong Su:n kaavio kertoo pörssinousuun ja -laskuun uskovien määrän viikottain (eli härkien suhteen karhuihin). Kaavio osoittaa selvästi lähivuosilta, että osakehuipuissa härkien määrä nousee valtavaksi, mutta alkaa jo laskea hieman ennen pörssilaskun alkua. Tämä on helppo selittää - osa sijoittajista alkaa jo myydä osakkeitaan ja tämä alkaa pian näkyä teknisessä analyysissa. Karhujen määrä sen sijaan nousee huomattavasti kun osakekurssit lähtevät laskuun. Pörssimaailmassa pitääkin paikkansa hyvin sääntö: "Huipulla suurin osa sijoittajista uskoo nousuun ja pohjalla pörssilaskuun". Tämä voi kuulostaa aluksi ristiriitaiselta - mikseivät pörssit nouse jos kaikki uskovat niiden nousuun? Syy on se, että he ovat jo sijoittaneet rahansa, eikä mitään sijoitettavaa enää ole. Pelkkä usko ei nosta kursseja, vaan markkinoille syydetty raha.
Xian Rong Su:n kaaviota voi hyvin käyttää muun teknisen analyysin rinnalla. Blogissa on myös mielenkiintoista sentiment-tietoa eri alojen ja raaka-aineiden sentimenteistä. Tällä hetkellä esimerkiksi kullan hinnan laskuun uskovien määrä on melkoinen, mikä tietenkin saattaa kertoa hyvästä ostohetkestä. Kun kaikki uskovat hinnan laskuun ja ovat vetäneet rahansa pois ei hinta voi enää juuri laskea - eihän enää ole kultaomistuksia, joita myydään. Kullan hinta on myös lähiaikoina tuottanut RSI-ostosignaalin, mikä kertoo samasta kuin Xian Rong Su:n kaaviot.
Tällä hetkellä XIanin kaaviossa pörssitunnelma on noussut hyvin positiiviseksi, mutta ei ole vielä lähtenyt laskuun. Korkea lukema kuitenkin kertoo siitä, että pörssin huippu voidaan kokea jo lähiviikkoina. Vastaavantyyppisestä sentiment-ilmiöstä uutisoi myös Market Watch (tässä toinen artikkeli aiheesta). Artikkelissa mainitaan, että osakerahastoihin virrannut massiivinen rahamäärä kertoo "härkämäisen tunnelman" noususta. Pörssin nousuun uskovien määrä on siis noussut huomattavasti, mikä saattaa vihjata siitä, että vuoden alkupuoliskolla koetaan pörssilasku - kun kaikki ovat laittaneet rahansa likoon ei osakkeet enää voi nousta. Tämä artikkeli puolestaan pistää syyn vuonna 2013 tulevasta yli 40% romahduksesta USA:laisten poliitikkojen niskaan.
Historiaa tarkastellessa huomaa, että pörssihuiput ovat usein kestäneet jopa puoli vuotta ja sahanneet käytänössä paikallaan helmikuusta heinäkuuhun, jonka jälkeen romahdus on lopulta koittanut. Usein esimerkiksi USAn pörssehin on tänä aikana muodostunut merkittävä "pää-ja-hartiat-kuvio", joka ei kuitenkaan teknisessä mielessä ole mitenkään välttämätön. Olennaista on huomata milloin sentiment-kaaviot alkavat reagoida ja milloin maailman eri pörssi-indeksit yhdessä VIX:in kanssa alkavat tuottaa selkeitä pörssilaskuun viittaavia RSI-signaaleita (itseasiassa VIX saattaa hyvinkin olla sellaista jo tuottamassa). Olennaista on myös vertailla maailman eri pörssejä. Mikäli esimerkiksi Intian tai Suomen pörssit eivät enää pysty tuottamaan uusia huippuja DAX:in ja USAn pörssien näin tehdessä, alkaa yleinen romahdus lähestyä. Näitä olen ajatellut seurata "silmä kovana"...
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.