Kauppalehti otsikoi tällä viikolla, että osakkeita kannattaisi ostaa, CNBC taas varoittaa pörssilaskun vaarasta, joten tämän viikon uutisoinnin pohjalta ei voi vetää mitään erityisiä johtopäätöksiä. Näistä artikkeleista itse kallistun tietenkin CNBC:n kannalle, sillä tekniset indikaattorit puhuvat vahvasti kurssilaskun todennäköisyyden puolesta loppukevääksi. Kauppalehden artikkelissa mainitaankin nähdäkseni jopa virheellinen väite. Artikkelin mukaan "sentimentti on hyvä". Tämä pitääkin paikkansa siinä mielessä, että historiallisen suuri määrä ihmisiä uskoo pörssien nousevan. Valitettavasti tämä ilmiö kuitenkin tapahtuu pörssihuipuissa, jolloin kaikki ovat jo sijoittaneet rahansa. Artikkelit ovat eri mieltä myös perusteluista, joten niihin kannattaa tutustua.
Merkittävä uutinen oli kuitenkin se, että nyt aletaan jo ounastella FED:in löysän rahapolitiikan loppua tämän vuoden aikana. Tämä viimeistään tietäisi pörssikurssien romahdusta, vaikka varsinaista aikaa on vaikea uutistulvan avulla ounastella.
Sijoitusuutisten maailma on useimmiten harhaanjohtava ja epäselvä. Mitä uutista pitäisi uskoa? Kysymys vaikuttaa varmasti typerältä jos olet seurannut tätä blogia. Se on yksinkertaisesti turha kysymys, koska vain tekninen analyysi voi tarjota jonkinlaista objektiivista näyttöä pörssien tilasta. Tällä viikolla mikään ei ole teknisellä puolella muuttunut, lukuunottamatta VIX:in laskua. VIX saattaa olla tuottamassa päivätason ostosignaalia, joten sitä kannattaa tarkkailla. Muuten päivä- ja viikkokohtaiset tekniset indikaattorit viittaavat edelleen pörssilaskun alkamisen korkeaan todennäköisyyteen. Tämän laskun luonteesta on vaikea vielä sanoa mitään erityistä, sillä viikkokaavioiden myyntisignaali antaa aihetta pidemmälle laskulle, mutta yhtä hyvin lyhyemmälle, jonka jälkeinen uusi nousu tuottaisi vielä uuden huipun ja selkeämmän myyntisignaalin. Tämä huippu voisi ajoittua syksyyn. Aina on tietenkin mahdollista, että pörssikurssit vain nousevat, mutta tämä näkyy tietenkin teknisisssä mittareissa nopeasti. Tällä hetkellä todennäköisyys merkittävälle lisänousulle on nähdäkseni hyvin pieni, mutta sijoitusmaailmassa on elettävä tilanteen mukaan.
Mikäli nykyiset RSI:n huiput tulevat määrittämään seuraavaa pörssilaskua, sen pohja sijoittuisi kesään. Tämän saa selville piirtämällä RSIn päiväkaavion laskevien huippujen kautta trendilinjan ja tarkastelemalla milloin linja alittaa 50 pisteen tason. Pohjat asettuvat usein tähän kohtaan. Analyysin ongelma on tietenkin se, että RSI todennäköisesti tuottaa vielä uusia sellaisia huippuja, joiden kautta trendilinja voidaan piirtää, minkä vuoksi aikaisille analyyseille ei kannata antaa merkittävää painoarvoa. Nämä kuitenkin aikaistaisivat pörssipohjaa, mikä tietenkin viittaisi siihen, että pienen kesänousun jälkeen syksy olisi otollista aikaa suuremmalle pörssilaskulle. Mutta tämä on spekulaatiota, ei varsinaista analyysia.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.