Lopulta vasta jälkikäteen voi todeta missä pörssihuiput tai -pohjat lopulta nähtiin, mutta tekninen analyysi voi jo etukäteen määrittää ne yleiset tekniset kriteerit, jotka huipulla tai pohjalla vallitsevat ja näin nostaa analyysin todennäköisyyttä osua oikeaan. Viimeisen muutaman vuoden aikana SP500:n merkittävissä pörssihuipuissa CCI(20) ja CCI(30) on noussut yli 200 pisteen. Tätä ei ole tapahtunut muissa tilanteissa kuin kerran ja tällöin RSI ei ollut tuottanut myyntisignaalia. Nyt tällä viikolla SP500 CCI:t saavuttivat nämä lukemat (klikkaamalla: Day-chart, Studies, System manager, CCI), samalla kun SP500 ja DAX tuottivat toiset tämän huipun RSI-myyntisignaalit (niitä usein esiintyy kaksi), joten on hyvin todennäköistä, että olemme nyt huipulla tai vähintään hyvin lähellä sitä.
Olen yrittänyt löytää joitakin teknisiä ilmiöitä, jotka kumoaisivat ajatuksen pörssihuipun muodostumisesta ja löysinkin niitä. Sveitsin pörsssissä RSI on kivunnut yhä uusiin lukemiin, vaikkakin on jo hyvin korkealla. Samoin on tehnyt Google, joka rikkoi RSI-myyntisignaalinsa. Tässäkin RSI on kuitenkin noussut niin korkealle, että huippu voi olla käsillä hetkellä minä hyvänsä.
Suomen OMXH ei ole pysynyt DAXin ja SP500n perässä, jotka tekivät uudet huiput tiistaina. Tämä on yleinen ilmiö pörssihuipulla ja mikäli OMXH näyttää lähipäivinä lähtevän laskuun nousee todennäköisyys siitä, että tulemme kohtaamaan pörssilaskun.
Mutta kuinka pitkä pörssilasku on tulossa? Pretzels ehdottaa, että saattaisimme nähdä vieläkin korkeampia pörssihuippuja lähiviikkona, ehkä kuitenkin merkittävän laskun jälkeen. SP500 viikkokaavio osoittaakin, että RSI on vasta vähän yli 69 pisteessä ja suurissa pörssihuipuissa on käyty yli 70 pisteen. Selkeää RSi-divergenssiä ei viikkokaaviossa vielä näy. Tämä saattaa tarkoittaa, että indeksi voi hyvinkin käydä vielä esimerkiksi 5 prosenttia nykyistä korkeammalla. Tämä ei kuitenkaan poissulje suurtakaan pörssilaskua, sillä suurin osa yli 10 prosentin pudotuksista on tapahtanut alle 70 pisteen lukemissa (RSI, viikkokaavio).
Päivätason CCI:n vertailu on tuottanut SP500ssa kuvion, joka on tyypillinen pörssihuipulle. Tämä tekee tilanteen äärimmäisen mielenkiintoiseksi yhdessä sen kanssa, että VIX ei ole laskenut uuteen pohjaansa (kuten sen olisi pitänyt), vaikka USAn indeksit ovat nouseet uuteen huippuunsa. Ja sitten vielä se Nasdaq.. Teknologiapörssi ei ole lähtenyt enää lainkaan mukaan nykyisiin "karkeloihin", vaan sen CCIn vertailu viikkotasolla kertoo lähinnä lyhytaikaisen huipun mahdollisuudesta. CCIn vertailu tuottaa tämän ilmiön usein silloin kun kyseessä on merkittävän huipun ja pohjan välissä oleva "välihuippu". Mikäli näin on voitaisiin ajatella, että tämän kevään aikana Nasdaq tulee johdattamaan muutkin indeksit alas. Myös McClellan on mielenkiintoinen, sillä sen Summation-indeksi on tuottanut pörssihuipulle tarvittavan lyhyt- ja pitkäaikaisen divergenssin, mutta ei ole vielä tippunut alle 750 pisteen. McClellanin 10%- indeksi ei kuitenkaan ole käynyt vielä negatiivisella puolella, kuten se on usein tehnyt huipun jälkeen ennen pörssilaskua.
Teknisen analyysin mukaan tilanne on nähdäkseni äärimmäisen herkkä pörssiromahdukselle. Tekniset analyysini osoittavat, että pörssihuippu voi hyvinkin olla käsillä jo esimerkiksi lähimmän 5 pörssipäivän sisällä. Lopulta kuitenkin vasta pörssilaskun aikana ja sen jälkeen näemme ovatko indeksit suuntaamassa kohti uutta huippua. Mikäli nykyistä tilannetta seuraa vain pienempi pörssilasku (SP500 - 5-10%) tämä uusi huippu voisi ajoittua loppukesään ja syksyllä pörssit romahtaisivat sitten massiivisesti. Olen kuitenkin erittäin huolissani erityisesti Saksan DAXista, sillä sen MACD viistää "nollalinjaa" aivan samoin kuin muutamina päivinä ennen vuoden 2011 pörssiromahdusta. Nyt kun SP500:ssakin on ainekset romahdukseen on sen todennäköisyys suuri myös DAXissa. Tarkkaa päivää ja kuviota on kuitenkin mahdoton ennustaa, mutta siihen kannattaa oman teknisen analyysini mukaan varautua. Mielenkiintoista nähdä miten käy!
Perusnäkemykseni päivitys saa kuitenkin vielä odottaa, sillä pyrin päivittämään sen mahdollisimman nopeasti sen jälkeen kun seuraavassa linkissä mainitsemani tekniset kriteerit ovat täyttyneet.
Oma perusnäkemykseni teknisen analyysini kautta (USA:n, Saksan ja Suomen indeksit):
Vuosien trendi: bull-ostohetki huono
Kuukausien/useiden viikkojen trendi: USA: bull-ostohetki huono, Saksa: bull-ostohetki huono
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.