Kauppalehti uutisoi tällä viikolla, että juhlinta jatkuu joidenkin USA:n indeksien noustua vielä uusiin pörssihuippuihinsa. Muissa maailman pörsseissä ei uusia huippuja ole enää saavutettu, mikä monien muiden seikkojen kanssa kertoo pörssihuipun muodostumisesta myös USA:ssa. Sen merkittävimmät indeksit - SP500 ja DowJones - ovat usein juuri ne indeksit, jotka lähtevät laskuun viimeisenä. USA:ssa esimerkiksi Russell 2000 ei ole pystynyt enää yltämään uuteen huippuunsa.
Pörssinoususta huolimatta myös USA:n indeksit ovat tällä viikolla tuottaneet uusi RSI-myyntisignaaleita, joiden kohdalla RSI:t ovat edelleen laskeneet. Myös McClellan alkaa olla tippunut 750 pisteen alapuolelle, minkä jälkeen uusien pörssihuippujen muodostuminen on jo epätodennäköistä. Pörssikäänteelle onkin tyypillistä, että USA:n indeksit vielä nousevat, mutta McClellan samalla laskee, eli entistä pienempi osa pörssiyhtiöistä enää ottaa osaa osakkeidensa hintojen nousuun.
Saksan DAX ei ole enää pysynyt USA:n indeksien perässä, mikä on myös tyypillistä pörssihuipussa. Samalla sen kohdalla CCI:n arvojen vertailu on vihjannut tällä viikolla lyhytaikaisesta pörssihuipusta. Sama tilanne on nähty myös Ranskassa. SP500:ssa CCI:n arvot ovat nouseet pörssihuipulla usein nähtävään tilanteeseen, jossa sen 20 ja 30 päivän arvot nousevat selvästi yli 200 pisteen. Viikon loppupuolella ne ovat jo lähteneet laskuun, mutta laskun jyrkkyyttä ei voi ennalta arvioida. Muiden indeksien kehityksestä johtuen teen kuitenkin arvauksen, että tällä kertaa CCI:n arvot voivat laskea nopeastikin yhdessä indeksin kanssa.
Kullan hinnan laskua on povattu jopa YLE:n uutisissa. Saattaa kuitenkin olla niin, että juuri tässä pitäisi muistaa contrarian teoria, jonka mukaan suurin osa sijoittajista on väärässä juuri käänteen hetkellä. Teknisessä mielessä kullan hinta lähestyy päinvastaista tilannetta, sillä siinä esiintyy RSI-ostosignaali. Tämä signaali ei kuitenkaan vielä ole riittävän vahva, jotta todennäköisyys kullan hinnan nousulle olisi merkittävä, mutta uskoakseni tulevina viikkoina tähän suuntaan ollaan menossa ja hinta etsii teknistä pohjaansa.
Kaikki seuraamani tekniset indikaattorit viittaavat pörssilaskun jatkumiseen Euroopassa ja sen alkuun USA:ssa. RSI:n huippujen ja McClellanin huippujen kautta vedetty trendilinja viittaa siihen, että pörssilasku voi jatkua aina heinäkuun loppuun tai elokuulle asti. Vasta tässä vaiheessa nämä linjat painuvat negatiivisiksi, mikä on usein ollut pörssipohjan ajankohta. Näin pitkälle menevät ennusteet ovat kuitenkin enemmän spekulaatiota.
Oma perusnäkemykseni teknisen analyysini kautta (USA:n, Saksan ja Suomen indeksit):
Vuosien trendi: bull-ostohetki huono
Kuukausien/useiden viikkojen trendi: USA: bear-ostohetki hyvä, Saksa: bear-ostohetki hyvä
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.