Pörssit ovat laskeneet tällä viikolla kuten olen teknisen analyysin kautta ounastellut. Saksan DAX on laskenut huipustaan n. 7 prosenttia ja USAn SP500 n. 4 prosenttia. Teknisessä mielessä SP500 ei ole vielä alittanut pitkäaikaista tukitasoaan, kuten monet muut länsi-indeksit. VIX puolestaan on noussut uusiin huippuihin ja näyttää teknisessä mielessä vahvalta. Pörssilasku jatkuu siis mitä todennäköisimmin lähiviikkoina.
Pörssilaskutkaan eivät ole aivan suoraviivaisia, vaan niihin mahtuu lyhyempiä ja pidempiä koukkasuja ylös. Lähtökohtaisesti pyrin tässä tilanteessa itse olemaan välittämättä muista kuin sellaisista nousuista, jotka lähtevät kehittymään päiväkohtaisesta RSI- tai McClellan-divergenssistä. Mitään tällaista ei näy Saksassa tai USA:ssa, joten todennäköisyys pörssilaskun jatkumiselle on suuri. Lisäksi päiväkaavioissa CCI(30) on laskenut vahvasti negatiiviseksi, mikä on tyypillistä usein vain pidemmän pörssilaskun kohdalla. VIX:in analyysi kertoo mahdollisuudesta suoraviivaisempaankin romahdukseen, sillä sen suhde 50 päivän keskiarvoonsa on käyttäytynyt samoin kuin vuoden 2011 romahduksessa. Tästä kaaviosta huomaa miten tätä suhdetta kuvaavan vihreän käyrän lähimpien huippujen kautta piirretty tukitaso on jo lävistetty ylöspäin.
Löysin netistä myös uuden sentiment-kaavion, jota kannattaa tutkailla yhdessä Rong Sun kaavion kanssa. Kyseisen sentiment-kaavion ongelmana on, että sen käyttö vaatii aikaisempien lukemien tuntemista, jotka eivät kuitenkaan näy sivulla. Härkien määrä kävi viimeksi yli 40 prosentissa. laski sen jälkeen ja nousi nyt hieman. Mikäli Rong Sun kaaviossa härkien määrä tippuu uuteen pohjaansa (alle 66%) on kyseessä pörssilaskusta kertova merkki. Ehkä nykyisetkin ylioptimistiset lukemat kertovat siitä jo.
Viikkotason mietteitä:
USA:n SP500:n viikkokaavioissa RSI on tuottanut viikkotason myyntisignaalin. RSI:n arvo viikkotasolla on kuitenkin yli 70 pistettä, mikä vihjaa siihen, että korjausliikkeen jälkeinen nousu voi vielä yltää nykyisiä huippuja ylemmäksi. Tämä tuottaisi merkittävän RSI-divergenssin viikotasolla, mikä puolestaan ounastelisi merkittävää pörssilaskua. Saksassa DAXin viikkokaaviossa RSI on tuottanut vastaavanlaisen divergenssin, mikä on kuitenkin lisäksi lävistänyt trendilinjansa. Saksan pörssi siis näyttää viikkotason RSI:n näkökulmasta heikommalta kuin SP500, joka sekin näyttää alkavan heiketä.
Saksan pörssi ei ole juuri tuottanut sitten lokakuun 2012, jolloin se kävi jo 7500 pisteessä. Tämän jälkeen se on käynyt juuri 8000 pisteen yläpuolella ja tippunut jälleen sen alapuolelle. Mitään merkittävää kehitystä ei siis ole tapahtunut puoleen vuoteen. Vastaavanlainen paikallaanpolkeminen edelsi myös suurta vuoden 2011 elokuun romahdusta. Mielenkiintoisia ajatuksia herättää myös yksinkertainen bollingerin nauhojen tutkailu. Näyttää siltä, että viimeksi nykyisenkaltainen muodostelma esiintyi vuoden 2011 pörssihuipulla, joka kesti kuukausia päätyen mainittuun romahdukseen. Mikäli tämä tarina toistuu, tulemme vielä tulevina viikkoina pysymään nykyisissä lukemissa ja kokemaan lopulta jotakin samankaltaista. Mikäli viikkotason CCI(30) päätyy miinukselle kuten se on nyt päätynyt päivätasolla, olemme jälleen merkittävämmän pörssilaskun kanssa tekemisissä.
Oma perusnäkemykseni teknisen analyysini kautta (USA:n, Saksan ja Suomen indeksit):
Vuosien trendi: bull-ostohetki huono
Kuukausien/useiden viikkojen trendi: USA: bear-ostohetki hyvä, Saksa: bear-ostohetki hyvä
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.