Tämä viikko on maailman pörsseissä noustu ylöspäin kohti edellisiä huippuja. Taustalta löytyy tuntitason RSI-ostosignaali viimeviikolta länsipörsseissä ja lisäksi joissakin kehittyvien maiden pörsseissä on esiintynyt myös päivätason signaaleja. Pidemmän ajan signaalit eivät kuitenkaan länsipörsseissä ole muuttuneet, vaan pörssilaskun tekniset signaalit ovat luonnollisesti säilyneet (mm. päivätason karhumaiset RSI-divergenssit).
Tämän viikon nousu saattaa tuottaa Saksan DAXissa ns. pää ja hartiat-kuvion, mikä usein nähdään pörssilaskun signaalina. Lisäksi Saksan DAXissa on havaittavissa tuntitason RSI-myyntisignaali ja CCI:n vertailu kertoo edelleen tilanteesta, joka on tyypillinen pidemmässä - useiden viikkojen mittaisessa - pörssilaskussa esiintyvässä hetkellisessä nousussa. USAssa nähtiin viikon aikana myös karhumainen muutaman minuutin "flashcrash", jossa indeksit olivat hetken aikaa vapaapudotuksessa. Syyksi ilmoitettiin twitter-huijaus, jossa ilmoitettiin valheellisesti Valkoiseen taloon tehdystä pommi-iskusta. Todellisuudessa ilmiö kertoo vain siitä, kuinka helposti pörssipaniikki saattaa näissä oloissa syntyä. Tekniset todennäköisyydet yhdessä sentiment-kaavioiden kanssa ovat edelleen pörssilaskun puolella tulevia viikkoja ajatellen. Rong Sun sentiment tippui viikko sitten uuteen pohjaansa ja sitä kannattaa seurata edelleen. Sen bull-lukeman jääminen edellisten huippujensa alapuolelle on merkki pörssilaskun puolesta.
VIX:n futuurien hinta on selvästi noussut, vaikka SP500 on tuottanut ns. doubletop-ilmiön. Indeksin ja VIX:n futuurien välinen divergenssi kertoo pörssilaskun korkeasta todennäköisyydestä ja sijoittajien halusta suojata salkkuaan.
Kyseinen tulkinta saa vahvistusta myös McClellanista, joka kieppuu edelleen 500 ja 750 pisteen välissä. Tämä on nähdäkseni se alue, jossa USAn indeksit etenevät sivusuunnassa. Vasta tippuminen 500 pisteen alapuolelle mahdollistaa selkeän pörssilaskun. Tämä voi alkaa jo ensi viikolla. Wall Streetin kuuluisan sanonnan mukaan: Sell in May and Go Away.
Pörssinousun jatkuminen on seuraamieni teknisten indikaattorien mukaan siis epätodennäköistä. Talousuutisten pettymykset saattavat myös viedä sentimenttiä karhumaisempaan suuntaan yhdessä ajankohdan kanssa. Itse en tiedä parempaa sijoituskeinoa kuin todennäköisyyteen luottaminen. Periaatteessa myös päinvastainen on mahdollista, vaikkakin hyvin epätodennäköistä.
Oma sijoitusmetodini perustuu kyseisiin teknisiin indikaattoreihin, joiden avulla pyrin löytämään keskipitkän aikavälin (n. 2-6 kk) pörssipohjat ja huiput. Lyhyemmistä nousuista ja laskuista pyrin lähtökohtaisesti olemaan välittämättä, sillä nämä käänteet saattavat joskus olla äärimmäisen nopeita ja niiden tulkinta on epätodennäköisempää. Mikäli tällainen käänne kuitenkin on erittäin nopea ja merkittävä (yli 10%) saatan tapauskohtaisesti tehdä poikkeuksen strategiaani. Tällä erää pörssilasku on kehittynyt rauhallisesti.
Oma perusnäkemykseni teknisen analyysini kautta (USA:n, Saksan ja Suomen indeksit):
Vuosien trendi: bull-ostohetki huono
Kuukausien/useiden viikkojen trendi: USA: bear-ostohetki hyvä, Saksa: bear-ostohetki hyvä
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.