USA:n SP500:ssa säilyi tällä viikolla päivätason RSI-myyntisignaali. Tämä oli havaittavissa jo maanantaina, mutta tilanne varmistui viimeistään keskiviikkoiltana, kun SP500 lähti laskuun. Suomalaiset uutistoimistot eivät kuitenkaan tarkistaneet tilannetta ja puhuivat pörssinoususta vielä keskiviikkoiltana vaikka SP500 oli jo lähtenyt laskuun.
Tuntitason RSI-myyntisignaalit realisoituivat pörssilaskuksi, eikä merkittäviä signaaleja ylöspäin ole kehittynyt. Pörssilasku näyttää olevan alkuvaiheessa ja voi hyvinkin kestää kokonaisuudessaan muutaman viikon. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että uudet huiput olisivat ensi viikolta poissuljettuja, sillä alkuvaiheessa voi syntyä vielä uusia RSI-myyntisignaaleita.
Kokonaisuudessaan lasku tuskin tulee ainakaan näillä näkymin kestämään kuukautta pidempään. Monet merkit erityisesti USA:ssa viittaavat siihen, että pörssikurssit nousevat vielä lähiaikoina uuteen huippuun. Näin voi käydä DAXissakin, vaikkakin se on epävarmempaa. Tällä hetkellä lyhyen tuntitason mittarit kertovat kuitenkin, että pörssilasku tulee todennäköisesti jatkumaan, vaikkakin lyhyitä pomppuja ylöskin voidaan nähdä.
Pörssilaskun syvyyttä on suhteellisen vaikea arvioida. Japanin ja Nasdaqin lasku tällä viikolla kertoo kuitenkin siitä, että indeksi laskee muita enemmän, mikäli se on noussut muita korkeammalle suhteessa merkittävään trendilinjaan. Kun myyntisignaalit alkavat ilmestyä, voidaan siis olettaa, että tällaiset indeksit laskevat nopeiten.
Viikkotasolla USA:n SP500 on noussut tällä hetkellä hyvin korkealle suhteessa merkittävään trendilinjaansa, mikä tietenkin vihjaisee suurenkin pörssilaskun mahdollisuudesta. Tällainen lasku voisi hyvinkin olla 20 prosentin luokkaa vuoden 2011 tyyliin. Tekniset indikaattorit eivät vielä kuitenkaan kieli tällaisen suuresta mahdollisuudesta, mutta pienempi kymmenen prosentin lasku on mahdollinen. Euroopassa tätä vastaava lasku olisi ehkä vielä suurempi. Saksassa viikkokaavio on säilyttänyt hyvin karhumaisen positionsa ja minun on kerrottava ainakin siitä, että käyttämäni versio RSI(3)MA16 Investing.comissa on tällä hetkellä lähes identtisessä tilanteessa kuin muutama viikko ennen vuoden 2011 elokuun massiivista romahdusta. Vielä tilanne ei kuitenkaan ole kehittynyt tarpeeksi pitkälle, jotta pörssiromahdusta voisi pitää hälyttävän todennäköisenä. Seuraavat viikot antavat kuitenkin lisää informaatiota tilanteen vakavuusasteesta.
Fundamenttien puolella esiintyy tietenkin muutamia merkittäviä karhumaisia vaaroja: FEDin mahdollinen vetäytyminen kesän tai syksyn aikana bond-ohjelmastaan, Espanjan luottoluokituksen mahdollinen lasku, Kiinan taloustilanteen paheneminen... Näiden avulla pörssikurssien liikkeitä ei kuitenkaan voi ajoittaa, joten on turvauduttava tuntitason analyysiin.
Oma perusnäkemykseni teknisen analyysini kautta (USA:n, Saksan ja Suomen indeksit):
Vuosien trendi: bull-ostohetki huono
Kuukausien/useiden viikkojen trendi: USA: bear-ostohetki hyvä, Saksa: bear-ostohetki hyvä
1-4 viikon trendi: DAX: bear-ostohetki hyvä
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.