Toukokuun viimeinen viikko maailman pörsseissä jäi paljolti mitäänsanomattomaksi Saksan ja USAn indekseissä. Vasta aivan viimeisillä hetkillä perjantai-iltana USA:n SP500 lähti nopeaan laskuun. Aasiassa Japanin indeksi laski kuitenkin viikolla merkittävästi, mikä saa varmasti monet miettimään, josko samanlaista romahdusta voi tapahtua muuallakin.
Viikkotasolla tarkasteltuna indekseissä ei ole tapahtunut suuria muutoksia edellisiin muutamiin kirjoituksiin verrattuna. RSI-myyntisignaalit erityisesti eurooppalaisissa indekseissä ovat selkeästi havaittavaissa. Niiden mukaan on mahdollista, että koemme kesän tai alkusyksyn aikana merkittävääkin pörssilaskua ja Japanin lasku yhdessä heikon Brasilian kanssa voi viitata tähän. Viikkokaavioiden CCI-vertailu ei tue näkemystä, että olisimme merkittävässä osto-hetkessä juuri nyt, sillä sekä lyhyen, että pitkän ajan CCI on positiivinen esimerkiksi SP500:ssa.
Päiväkaavioiden tulkinta kertoo myös pörssilaskun jatkumisen korkeasta todennäköisyydestä, enkä löytänyt käyttämistäni mittareista merkkejä pörssinoususta lähipäivinä. Tulee kuitenkin muistaa, ettei ainakaan pienet pörssinousut välttämättä näy minkäänlaisina signaaleina päiväkaavioissa. Mielenkiintoinen on kuitenkin McClellanin 10% indeksi, joka ei sitten viime syksyn ole laskenut yhtä alas. Tämä saattaa olla merkki pörssilaskun jatkumisesta pienen hyppäyksen jälkeen. Breath-kaaviot USA:ssa kertovat kuitenkin siitä, että tulemme vielä näkemään uuden pörssihuipun kesän aikana jonkinmoisen laskun jälkeen, sillä divergenssiä ei vielä USA:ssa näy. Kysymys kuuluukin kuinka paljon indeksit laskevat ennen seuraavaa nousua, joka saattaa sitten olla se viimeinen ennen suurempaa pudotusta kesällä tai alkusyksystä.
Tuntikaaviot tuottivat SP500ssa RSI-ostosignaalin, joka saattaa merkitä ainakin pörssilaskun keskeytymistä USAssa ensi viikon alussa. Muuten RSIn arvot ovat kuitenkin niin korkealla edelleen, että pörssilasku tulee todennäköisesti pienen mahdollisen tasaantumisen tai pienen nousun jälkeen jatkumaan (ks. Pretzelsin tuntikaavio, jossa SP500 kääntyisi lopulta ylöspäin 1600 pisteen tienoilta). Lähtökohtaisesti kannatan tuntitason RSI:n trendilinjan vuoksi samanlaista näkemystä, että pörssilasku tulee jatkumaan vielä ensi viikolla ja ehkä sitä seuraavanakin pienten nousujen saattelemana. Mikäli maanantaina tuntitason RSI-ostosignaalit kuihtuvat kokoon pörssilasku jatkuu alkuviikosta jyrkkänä. Todennäköisesti näemme kuitenkin pientä välinousua tai tasaantumista uuden laskun kynnyksellä. Kun nykyinen laskuruljanssi on tuntikaavioissa ohi päästäisiin lopulta nousuun, joka voisi uudessa pörssihuipussa tuottaa päiväkaavioissakin merkittävämmästä laskusta kertovia merkkejä. Pörssi voi kuitenkin näissä tilanteissa myös yllättää ja tuottaa suuremmasta laskusta kertovat merkkinsä nopeamminkin.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.