Tämän viikon aikana ei indekseissä ole tapahtunut mitään nopeita liikkeitä. Indeksit ovat pysyneet lähes paikoillaan, mutta esim. DAX on laskenut viime viikon päätöslukemasta. Tämä on tyypillistä odottelua pörssien suunnatessa todennäköisesti toiseen suuntaan mihin viimeviikkoina on totuttu eli alas.
Viikkokaavioissa ei ole tapahtunut mitään erityisiä muutoksia, vaikkakin OMXH:n CCI(30) on tippunut negatiiviseksi. Näin käy yleensä pörssilaskun alkuvaiheessa tai pidemmän pörssinousun lyhytaikaisessa pohjassa. Tällaisessa pohjassa CCI(10) on kuitenkin usein vielä enemmän miinuksella, joten tällä kertaa tuskin on kyse tästä. Edellisissä kirjoituksissa käymieni asioiden vuoksi on todennäköistä, että viikkokaaviot vihjaavat pörssilaskun puolesta tulevina viikkoina.
Päiväkaaviot ovat heikentyneet teknisessä mielessä kun RSI:t ja osa merkittävistä indekseistäkin on tippunut nousua kannatelleen trendilinjansa alapuolelle. Tuntikaavioissa käänteen merkit ovat viikon aikana vahvistuneet selkeimmin. Indekseihin on syntynyt merkittäviä alaspäin suuntaavia RSI-trendilinjoja, joiden mukaan pörssilaskun pituus voi olla yli kuukauden. Tuntitasolla myös VIX päätyi perjantain päätteeksi näköjään selkeään RSI-ostosignaaliin, mikä vihjaisee myös laskun jatkumisesta ensi viikolla. USA:n SP500 jäi RSI-trendilinjansa alapuolelle ja kääntyy siitä todennäköisesti alaspäin yhdessä indeksin kanssa viikon alkupuolella. Mikäli näin ei käy on tietenkin mahdollista, että USA:n indeksit suuntaavat kohti ylempää RSI-trendilinjaansa, joka sekin laskee. Tällöin pörssilasku viivästyy erityisesti USA:ssa muutamalla päivällä. Tätä en kuitenkaan pidä todennäköisimpänä vaihtoehtona, vaikkakaan pörssilaskutkaan eivät ole suoraviivaista alaspäinmenoa.
DAX on viikkotasolla teknisessä mielessä yhtä heikossa tilassa kuin kaksi viikkoa ennen vuoden 2011 megaromahdusta. Suomen OMXH on vielä lähempänä romahdusta teknisessä mielessä. USA:n indekseissä tilanne on samanlainen, mutta ne ovat hieman vahvempia kuin Euroopan indeksit. Tällainen vertailu ei kuitenkaan sulje pois sitä, että erityisesti Euroopan indeksit ovat todella heikossa tilassa jo ensi viikkoa ajatellen. Jos vähän spekuloi esimerkiksi OMXH:n kohdalla en ihmettelisi jos lasku veisi indeksin 5000 pisteen tasolle. Näin syntyisi pitkäaikainen käänteinen pää-ja-hartiat - kuvio, jota voisi seurata merkittävä nousu kohti vuoden loppua. Olen myös pohtinut voisiko kyseessä olla vuoden 2010 tapainen tilanne, jossa indeksit olivat äärimmäisen karhumaisessa tilassa, mutta eivät lopulta laskeneet kuin vähän. Erona nykyiseen oli tuolloin ainakin se, ettei RSI-divergenssit olleet yhtä selviä päivä- tai viikkotasollakaan. Tuolloinkin indeksit löysivät pohjan vasta päivätason RSI-divergenssisignaalin jälkeen, jota voi nähdäkseni nykyisten selkeiden viikkotason signaalien jälkeen rauhassa odotella. Tämä merkitsee, että on odotettava indeksien laskua ja katsottava kuinka alas se lopulta vie elo-syyskuun aikana.
Lähtökohtaisesti en suosittele lukemaan ihmisten perustelemattomia mielipiteitä indeksien suunnasta, vaan tutkimaan itse asioita. Viime päivinä on kuitenkin esiintynyt muutamia kommentteja, jotka varoittavat samasta kuin nykyinen käsitykseni tekniseen analyysiin perustuen. Artikkelien ongelma tietenkin on se, ettei niissä aina kerrota mihin käsitykset perustuvat. Tämän vuoksi kirjoitan aina omat perusteluni, jotta jokainen joka haluaa asiaan perehtyä ja tarkistaa onko näkemykseeni uskominen, voi sen tehdä. Tämä käy hyvin blogin linkkien yms. kautta. Itse teen analyysini vain omien menetelmieni mukaan, mutta seuraan tietenkin muidenkin näkemyksiä. Kun niissä sitten on eroa yritän miettiä mistä se johtuu. Usein kyse on siitä, että analyysimetodit toimivat kaikki omien periaatteidensa mukaan ja niissä kaikissa on omat heikkoutensa ja vahvuutensa. Hyvin yleinen ongelma on myös se, etteivät analyysin tekijät kirjoita tai puhu tarpeeksi tarkasti. Ei ole paljonkaan hyötyä siitä sanooko joku uskovansa pörssien laskevan tai nousevan, mikäli hän ei kerro millaisesta aikajänteestä hän puhuu (muutamasta tunnista, päivästä vai viikosta tai jopa kuukaudesta).
The market is just tired
Stocks now in extreme valuation
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.