Nykyisessä tilanteessa on hyvä tarkastella esimerkiksi Japanin ja Intian indeksejä. Tämä sen vuoksi, että kyseiset indeksit voivat hyvinkin kertoa siitä mitä tuleman pitää myös länsi-indekseissä. Japanin Japan225 on viikkokaaviossa tilanteessa, joka on tyypillinen pidemmän laskurupeaman aikana. MACD on kääntymässä alaspäin pienen nousun jälkeen, eikä ole pystynyt nousemaan 9 viikon keskiarvonsa yläpuolelle. RSI-trendlinja laskee jyrkästi, mutta ei ole vielä laskenut alle 50 pisteen, joten tulkinnan mukaan indeksi on edelleen korkealla. Päiväkaaviossa CCI:n vertailu on hyvin samantyyppinen kuin edellisen laskun alkupuolella, mutta RSI on tuottanut pienen ostosignaalin. RSI on kuitenkin edelleen 40 pisteen tasossa, mikä ei ole tyypillistä pörssipohjalle. Lasku saattaa siis hyvinkin jatkua, mutta pieniä lyhyitä nousujakin nähdään.
Intian Nifty on tuottanut useissa käänteissä päivätason RSI-signaaleja ja siksi se on toiminut hyvin myös länsi-indeksien tilanteen analyysissä. Nyt indeksi on laskenut selvästi, mutta päivätason ostosignaalia ei ole syntynyt. Tuntitasoltakaan ei löydy ostosignaalia, joten ainoaksi johon nousuun uskova voi vedota on, ettei RSI ole laskenut vielä kesäkuun ostosignaalista lähtevän RSI-trendilinjana alapuolelle. Mikäli se näin tekee lähipäivinä eskaloituu lasku nopeammaksi. Viikkotasolla indeksi on äärimmäisen vaarallisen näköinen ainakin pörssinousua odottelevalle, sillä se on tuottanut monien indeksien tavoin RSI-myyntisignaalin ja CCI:n arvot ovat tippuneet negatiivisiksi. Näin ei useinkaan käy lyhytaikaisessa pohjassa, josta lähdetään ylöspäin. Tämän vuoksi on olemassa kohtalainen vaara, että Nifty tipahtaa vielä lisää tulevina viikkoina. Tilanne muistuttaakin enemmän vuoden 2011 tilannetta, eikä vuoden 2010 tilannetta, jolloin RSI:n ja CCI(30):n arvot olivat selkeästi positiivisia.
Indeksien tilanne on tällä hetkellä erittäin kutkuttava. Pretzels ennustaa vielä pientä nousua (1-3%) USA:n indekseihin, mutta varoittaa tämän jälkeisestä merkittävästä romahdusvaarasta. Tuntikaavioiden mukaan SP500:n RSI-trendilinja antaa mahdollisuuden tällaiselle nousulle, mutta nähdäkseni sitä ei pidä pitää täysin välttämättömänä. Keskeistä ei nähdäkseni enää ole pystyykö jokin indeksi nousemaan prosentin tai kaksi. Analyysit tuottavat jatkuvasti uusia signaaleita, jotka osoittavat, että ajatus ehkä merkittävästäkin pörssilaskusta länsi-indekseissä on hyvin perusteltu. Nasdaq100-indeksi tuotti tällä viikolla uuden RSI-myyntisignaalin päivätasolla. Mikäli nämä kaikki merkit poistuvat, mikä ei tässä tilanteessa ole todennäköistä, on vasta ajankohtaista alkaa puhua selkeästä nousun mahdollisuudesta.
Olen miettinyt kahta vaihtoehtoa, joista jälkimmäinen näyttää tällä hetkellä todennäköisemmaltä. Indeksit voivat toistaa vuoden 2010 tilanteen, jossa pörssi sahasi lähes paikoillaan koko kesän, mutta lähti päiväkohtaisen RSI-signaalin jälkeen pitkään nousuun syksyllä. Mikäli näin kävisi nyt, indeksit eivät romahtaisi merkittävästi tämän kesän pohjia alemmas. Todennäköisempää tämän hetken analyysin pohjalta on, että indeksit laskevat enemmän, mutta kannattaa muistaa, ettei tämä ole välttämätöntä. Lasku voi kuitenkin saada kaksi muotoa: flascrash tipauttaa kurssit nopeasti esim. 30 prosenttia, mutta hitaammin se käy lasku-pieni nousu-lasku - periaattella.
Saksan DAX on viikkotasolla monista indekseistä selkeimmin se, joka voisi antaa mahdollisuuden vuoden 2010 tilanteelle, jossa kesä oli siis lähes paikoillaan sahaamista ja laskut jäivät pieniksi. Tämä johtuu siitä, ettei RSI:n arvo ole noussut DAXissa kovinkaan korkealle. Erojakin on, sillä RSI on kuitenkin tuottanut selkeitä myyntisignaaleita ja CCI on matalammalla. Erot vuoden 2010 tilanteeseen löytyvät selkeämmin USA:sta joiden indeksit muistuttuvat lähes identtisesti vuoden 2011 tilannetta. Nasdaq saattaa myöskin kertoa selvää kieltä, sillä nyt se on tuottanut RSI-myyntisignaaleja viikkotasolla, kuten 2011, kun vuonna 2010 niitä ei esiintynyt lainkaan. Tämän vuoksi ounastelen, että pörssilasku voi hyvinkin lähiviikkoina eskaloitua jyrkäksi. Nähdäkseni on kuitenkin teknisiä syitä uskoa siihen, että indeksit lähtevät uuteen nousuun syksyllä tai alkutalvesta. Tämä näkyy kuukausikaavioista ja USA:n viikkokaavioissa esiintyvistä pitkän ajan RSI-trendilinjoista, jotka nousevat edelleen. Nämäkin voi tietenkin rikkoutua, mutta kaikki aikanaan.
Ja vielä yksi huomio: McClellan on painunut miinukselle ja tuottanut Summation-divergenssin. McClellan osto-divergenssiä ei näy kuten esimerkiksi kesäkuun lopulla.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.