Osakkeet ja joskus indeksitkin tekevät nopeita päivän sisäisiä nousuja tai laskuja, jotka ovat kymmeniä prosentteja. Syytä tällaiseen on vaikea arvailla, mutta usein hinta näyttää lopulta saavuttavan kyseisen ääripään ajan kuluessa. Nopea hinnannousu tai -lasku siis päivän sisällä näyttäisi kertovan tulevasta suunnasta, vaikkei hinta päivän päätteeksi sen kummemmin olisikaan muuttunut. Intian Nifty tuotti lokakuussa 2012 nopean laskun n. 4800 pisteeseen, johon on vielä matkaa noin 20 prosenttia. BP (British Petroleum) koki flashcrashin toukokuussa n. 10 prosenttia nykyistä matalammalle tasolle. Mikäli näistä voi siis vetää jotain johtopäätöstä, osakkeiden laskusuunta jatkuu lähitulevaisuudessa. Kyseisenlainen arvailu ei kuitenkaan yksinään riitä, mutta mikäli merkittävä osake tuottaa jotain kyseisenlaista, voi se olla merkki pörssin suunnasta.
Analyysin kannalta merkittävämpi huomio koskee todennäköisesti SP500 Bullish Percent Index kaaviota (klikkaa 3 vuoden kaavio). Kyseinen kaavio kertoo kuinka suuressa osassa SP500-indeksin osakkeita on löydettävissä pörssinousuun viittaava merkintä ns. point and figure - kaaviossa. Tämä on yksi vanhimmista tavoista analysoida osakkeiden osto- ja myyntihetkiä. Kun tästä indeksistä lasketaan 200 päivän keskiarvo huomataan, että indeksin tippuessa sen alapuolelle, on usein kestänyt viikosta muutamaan kuukauteen, että varsinainen SP500-indeksi on tippunut (ainakin käynyt) 200 päivän keskiarvonsa alapuolelle. Näyttää siltä, että mikäli näin käy, on hyvin todennäköistä, että indeksin lasku on odotettavissa lähiviikkona. Nyt näin on jälleen käynyt, joten SP500 todennäköisesti tippuu lähiviikkoina 200 päivän keskiarvonsa alapuolelle eli 1500 pisteen tasolle. Kyseistä indeksiä voi tietenkin analysoida monin tavoin ja kannaattakin kokeilla esimerkiksi erimittaisia liukuvia keskiarvoja. 50 päivän liukuva keskiarvo toimii ainakin kohtalaisesti ja on usein ennustanut itse indeksin tippumista sen alle tulevina päivinä. Näistä tipahduksista merkittävät keskipitkän aikavälin korjausliikkeet alkavat. Trendilinjat (http://www.investing.com/analysis/s-p-500-bullish-percent-index-flashing-caution-165655) ovat varmasti myös hyvä keino analysointiin ja näyttävät nyt erittäin karhumaisilta, sillä vuodesta 2012 pitänyt tukitaso on rikottu. Itselleni kyseinen indeksi vaikutti erittäin mielenkiintoiselta, sillä se näyttää kertovan pörssihuipusta ja pörssilaskun pituudesta jotain hyvissä ajoin. Pörssipohjasta se puolestaan ei näytä kertovan, muutoin kuin analysoimalla sitä teknisen analyysin mittarein. Saman voi tietenkin tehdä myös itse indeksissä.
BPI:n analyysi ei kuitenkaan pysty kertomaan tarkkaan juuri tästä hetkestä ja vallitsevan trendin suunnasta, mutta se antaa aihetta olettaa, että olemme lähiviikkoina suuntaamassa uudestaan alaspäin, sillä USA:n pörssit liikuttavat pörssejä muuallakin. Viikkotasolla tilanne ei ole juuri muuttunut viimepäivinä. Mahdollisen pörssipohjan signaalit ovat voimistuneet, mutta samalla monet RSI-divergenssit osoittavat, että laskun jatkuminenkin on mahdollista. DOW-teorian mukaan erityissti DJ Transportation-indeksin tarkkailu on aiheellistä ja sen viikkokaavion laskeva RSI-vastustaso kertoisi, että lasku voi jatkua vielä kaksikin kuukautta (kunnes linja koskettaa 50 pisteen tasoa). Tämä tietenkin menisi yksiin edellisen kappaleen BPI:n analyysin kanssa. Viikkokaavioiden RSI-linjat eivät kuitenkaan ole aina olleet aivan luotettavia, mutta Transportation-indeksin kohdalla näin voi ollakin.
Viimeksi ennustin, että pörssilasku jatkuisi ja tällä viikolla DAX onkin laskenut, mutta on myös pystynyt paikkaamaan pudotuksen tänään torstaina. USA:n pörssit olivat kiinni, joten Saksassa päästiin sitten juhlatunnelmaan. Päiväkaavioissa pörssilasku on pysynyt laskevien trendilinjojensa sisällä, eikä selkeitä merkkejä laskun päättymisestä indikaattoriesta löydy. Tästä huolimatta merkittäväkin nousu ja uusi lasku saattaa esiintyä ennen kuin päästään syksyyn. Tämän signaaleita kannattaa odottaa tuntikaavioista. Teknisessä ihannetapauksessa seuraava lasku uuteen pohjaan saattaisi jo tuottaa merkittäviä RSI-ostosignaaleja, mutta nähtäväksi jää. Mikäli nykyinen hutera nousu jatkuu se kestänee korkeintaan kaksi viikkoa, sillä silloin nykyinen RSI-trendilinja saavuttaa tuntitasolla 50 pisteen rajan DAXissa. Itse en usko, että lähipäivät tuovat enää suurta nousua indekseille, mutta toisinkin voi käydä, sillä tässä tilanteessa lyhyen ajan kaaviot muuttavat tilannetta lähes päivittäin. Pieniä RSI:n nousuja siis syntyy ja kuihtuu tuon tuosta.
Yhteenvetona voin siis todeta, että lähiajat voivat olla lyhyellä tähtäimellä erittäin heiluvaa ylös ja alas, mutta hyvin suurella todennäköisyydellä seuraavat viikot vievät pörssikursseja alemmas (esim. DAX 7400, SP500 1500). Kaiken takana on kuitenkin logiikka, jonka alkuperää en tunne. Se tuli hyvin esiin tänäänkin, kun DAX nousi muutaman lähipäivän huippujen kautta piirretyn trendilinjan yläpuolelle. Viimeisen tunnin aikana se kuitenkin tipahti hiuksenhienosti linjan alapuolelle, kuin mahdollistamaan tulevaa pörssilaskua. Saapa nähdä millaiseen koukeroon indeksit yltävät?
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.