Indeksit SP500 ja DAX ovat edellisen kirjoitukseni mukaisesti nousseet hieman viime viikon pohjista, mutta laskun jatkuminen ei ole vielä käynyt epätodennäköiseksi. Perjantai-illalla molemmat indeksit jäivät teknisessä mielessä kuilun reunalle ja ensi viikko voi olla hyvinkin alaspäin.
Viikkotasolla tekninen tilanne muuttuu äärimmäisen hitaasti.Taustalla on selkeä RSI-divergenssi joka on aikaisemmin edeltänyt merkittävää pörssilaskua joillakin kuukausilla. Laskun ajankohdan määrittäminen tämän avulla on vaikeaa. CCIn vertailu kertoo edelleen mahdollisuudesta, että emme välttämättä ole kohtaamassa nopeaa laskua tyyliin 2011, vaan se voi tapahtua vasta pienen nousun jälkeen tai sitten pörssilaskusta tulee loivempi, joka sekin voi päätyä yllättävän alas. Joissakin indekseissä kuten Nasdaq100 ja DAXTech pörssilaskun merkit ovat aivan alkutekijöissään. Viikkokaaviot eivät sulje pois pidempääkään (esim. vuoden) pörssilaskua. (Nähdäkseni nousevat RSI-linjat ovat nousseet vuodesta 2011 niin korkealle, että merkittävä pörssilasku (RSIn lasku) on välttämättömyys, jotta nousu voi jatkua. Tarkka ajankohta on vaikeampi kysymys.)
Päivätasolla monissa indekseissä eletään RSI-myyntisignaalien jälkeistä aikaa. Mennyt viikko on nostanut indeksejä sen verran, että indeksit ovat jääneet 50-50 tilanteeseen. Pieni nousu voi hyvinkin olla merkki siitä, että nousu jatkuu ainakin jonkin aikaa, lasku taas on nopeati merkki nykyisen pörssilaskun jatkumisesta. Joku voisi sanoa, että tilanne on jännittävä ja mahdollisuudet ovat aika tasan päivätason kaaviossa.
Tuntitason kaaviot siirtävät todennäköisyyden pörssilaskun puolelle. SP500 ja DAX tuottivat perjantaina (eilen) RSI-myyntisignaalin, mikä hyvinkin voi laskea indeksejä ensi viikolla. SP500 on tällä viikolla noudattanut laskevaa RSI-linjaansa heinäkuulta. Tämä merkitsee, että lasku voi hyvinkin jatkua vielä viikkoja. Vastaavanlainen trendilinja on nähtävissä myös DAXissa, mutta tämä on syntynyt vasta elokuun lopulla. nähdäkseni tuntitason kaaviot antavat aiheen olettaa, että lasku jatkuu ehkä jopa koko syyskuun 2013.
VIX on tällä viikolla hieman laskenut ja tuottanut tuntitasolla tilanteen, josta voidaan lähteä hyvinkin nousuun. Jää kuitenkin nähtäväksi pitääkö sen kiemurrella vielä päivä tai pari ennen tätä. Se on kuitenkin tippunut ylimyydyksi ja sen noustessa pörssi-indeksit laskisivat. McClellan on noussut uhkaavasti ja kertoo vähintään siitä, että indeksien nousu tällä viikolla on johtanut tilanteeseen, jossa pörssilaskun jatkumisen todennäköisyys voi pienentyä. Tilanne on siis hyvin herkkä, eikä indekseillä ole enää juuri varaa nousta, mikäli ne aikovat jatkaa nykyistä laskuaan. Mikäli tuntitason RSI-myyntisignaalit pitävät, ensi viikolla indeksit lähtevät laskuun "viime hetkellä".
Suomen OMXHn CCI30 nousi viikkotasolla tällä viikolla yli 200 pisteen, mikä voi hyvinkin olla merkki pörssihuipusta. Kuten muissakin indekseissä RSI-linja on noussut yli 50 pisteen ja tuottanut RSI-myyntisignaaleja. Päivätasolla on nähtävissä RSI-myyntisignaali(divergenssi) ja hyvin klassinen muodostelma, joka usein esiintyy pörssihuipuissa (RSI-trendilinja on noussut yli 50 pisteen ja RSI on tuottanut sen alapuolelle divergenssin). Myös tuntitasolla on nähtävissä RSI-myyntidivergenssi, joten pörssilasku on todennäköinen muutamien päivien sisällä. Varsinaista hetkeä on vaikea määrittää, mutta analyysi osoittaa, että indeksi on todennäköisesti lähellä pörssihuippua.
Yleistilanne indekseissä on vakava, sillä mikäli indeksit laskevat vielä ne nopeasti alittavat pitkäaikaisen nousevan trendilinjansa ja päätyvät 200 päivän tasolle, joka sekin voi olla vaarassa alittua. Tämä voisi johtaa suurempaankin pörssipudotukseen, kuten erityisesti kehittyvien maiden indekseissä on jo käynyt. Länsi-indeksien on siis pidettävävä kiinni nykyisistä asemistaan, mikäli noin vuoden jatkuneen pörssinousun halutaan vieläkin jatkuvan. Ensi viikko on jälleen yksi näytön paikka ja sanomattakin on selvää, että itse olen lähtökohtaisesti vielä pörssilaskun jatkumisen kannalla.
Tässä mielenkiintoinen artikkeli.
Joitakin osakkeita olen analysoinut täällä.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
lauantai 7. syyskuuta 2013
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.