Usein tiedotusvälineiden otsikoissa kerrotaan, että pelko laskee pörssejä. Varsinaisen contrarian-teorian mukaan asia on juuri päinvastoin. Sen mukaan pelko nostaa pörssejä, sillä pelko estää ihmisiä sijoittamasta rahojaan ja rahaa säilyy reservissä osakeostoja varten. Pikkuhiljaa yhä useampi pörssejä pelännyt lakkaa pelkäämästä kun huomaavat kurssien nousevan ja päätyvät markkinoille. Lopulta kukaan ei enää pelkää ja hinnat ovat saavuttaneet lakipisteensä, eivätkä enää nouse. Varsinainen pelko nostaa päätään uudestaan vasta kun hinnat ovat jo laskeneet selvästi.
USA:n velkakiista vaikuttaa olleen juuri aiheuttamansa pelon vuoksi kursseja nostava. Toisaalta voidaan ajatella, että kyse oli myös pelaamisesta teknisen analyysin mukaan. Teknisen analyysin mukaan kursseilla oli varaa nousta ja niin ne tekivätkin kaikesta poliittisesta jänntiyksestä huolimatta. Usein tällaisessa tilanteessa käänne tapahtuu kyseisten jännittävien tapahtumien jälkeen. Näin näyttää olevan nytkin.
Edellisessä kirjoituksessa ennustin indeksien nousevan kaiken paniikin keskellä, sillä mitään laskusta kertovia RSI-divergenssejä ei esiintynyt. Näin siis kävi, mutta nyt kyseiset divergenssit ovat selviä. Mikäli nämä divergenssit säilyvät ja pörssit lähtevät laskuun voi vain murehtia niitä, jotka luulevat, että osakkeita kannattaa nyt ostaa kun USA:ssakin päästiin sopuun. Kuten tämäkin episodi osoitti pörssisijoituksia ei voi tehdä poliittisten tai taloudellisten päätösten mukaan, vaan ajoitus voi hoitua vain teknisen analyysin pohjalta.
Kaupankäyntimetodini ei ole vielä tuottanut uutta myyntisignaalia, mutta se todennäköisesti tuottaa sellaisen lähiaikoina. Tämä oli jo hilkulla tällä viikolla, mutta indeksit kääntyivät nousuun. Kaikki ainakin muutaman viikon (tämä aikajakso on arvaus) pörssihuipusta kertovat tekniset merkit (RSI- ja MACD-divegenssit) viittaavat siihen, että metodini tuottaa myyntisignaalin pian (tässä McClellan-divergenssi: alas vai ylös/70-30). Se tuotti tällaisen jo muutamia viikkoja sitten, mutta indeksien nousua uuteen huippuun ei pidä ihmetellä. Metodin tarkoitus ei ole ottaa indeksien noususta kaikkea mahdollista irti, vaan pystyä ottamaan niistä irti mahdollisismman paljon mahdollisimman varmasti. Tämän vuoksi lähes paikallaan jo muutamia viikkoja sahanneet indeksit eivät ole tuottaneet mitään järkeviä ostosignaaleja. Nyt sensijaan on mahdollista, että merkittävä myyntisignaali syntyy esim. DAXiin ensi viikolla. Käytännössä tämä tarkoittaa MACDin histogrammien painumista negatiivisiksi eri aikatasoilla. Hyvin todennäköistä on kuitenkin sekin, ettei pörssilasku alkaessaan ole suoraviivaista, vaan ensi viikko voi mennä vielä sahaamisessa ylös ja alas lähellä nykyisiä lukemia. Uusia pörssihuippujakaan ei voi vielä sulkea järkevästi pois. Usein lasku yltyy vasta kyseisenlaisen sahaamisen jälkeen. Kuinka pitkään lasku sitten kestää jää nähtäväksi.
Tällä hetkellä näyttää siltä, että omat analyysini ovat olleet parempia kuin Pretzelsin analyysit. Hän on edelleen viime viikkoina odottanut pörssilaskua, eikä ole luopunut ajatuksesta, joka vielä loppukesästä näytti hyvin perustellulta, mutta ei enää. Itsekin olen ollut tämän blogin kirjoittamisen aikana välillä väärässä ja välillä oikeassa ja virheeni ovat johtuneet siitä, etten ole ymmärtänyt teknisen analyysin eri metodien omaa merkitystä oikein. Tiedot ovat kuitenkin jatkuvasti karttuneet ja olen aktiivisesti muuttanut analyysimenetelmiäni uuden tiedon valossa. Uusin havaintoni on, että tekninen analyysi on treidausmetodi, eikä varsinainen ennuste tulevasta. Divergenssit voivat tuottaa ennusteen, mutta ne eivät voi toimia kaupantekosignaaleina, vaan siihen tarvitaan lisäksi jokin selkeä tekninen signaali. Uskoisin, että nyt koko paketti alkaa aika hyvin olla kasassa, enkä edes pyri metsästämään taydellistä metodia, vaan sellaista joka tuottaa mahdollisimman hyvin mahdollisimman varmasti. Tälläkin päästään varmasti aika lähelle optimaalista tuottoa indekseissä. Osakesivulla käytössäni on vielä simppelimpi versio, sillä yksittäiset osakkeet ovat aina enemmän arpapeliä.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.