Hyvää joulua!

Osakemaailmassa puhutaan usein joulurallista eli joulukuisesta ilmiöstä, jossa osakkeiden hinnat nousevat. Ilmaisu on sinänsä aika typerä, sillä joulukuussakin riittää päiviä ja monena kuukautena hinnat nousevat ja laskevat. Joten ajoitus ratkaisee tässäkin ja joulukuussakin on monta päivää aikaa tehdä virheratkaisuja.

Viime viikolla hinnat ovat jälleen nousseet, mutta tämän nousun myötä indeksit ovat äärimäisen huteralla pohjalla. Elliotin aaltoteorian näkökulmasta monet (esim. Pretzel) ovat sitä mieltä, että olemme nyt pitkän kolmannen vaiheen lopussa ja kunhan SP500 nousee 1825-1840 pisteen tasolle on lopullinen huippu saavutettu. Tämän jälkeen seuraisi suuri neljäs vaihe, joka syöksee indeksit merkittävästi alemmas. Laskua saattaa kertyä kymmenesta kahteenkymmentä prosenttia, mutta olennaista on, että tämän jälkeen näemme uuden nousun reilusti yli nykyisten huippujen (SP500 1900-2000 tms ja DAX ehkä 10000). Eli pitkäaikaiselle sijoittajalle tämä ei merkitse paljoakaan, mutta kaltaiselleni kaupankävijälle koituu muutamia oivia mahdollisuuksia.

Omat analyysini kertovat samasta. Edellisessä kirjoituksessa esitin kaksi vaihtoehtoa: joko lyhyempää nousua ja BEAR-ostosignaalia tai sitten pidempää nousua ja merkittävää pörssihuippua. Vaikuttaa siltä, että tilanne on kääntynyt jälkimmäisen puolelle, mutta BEAR-ostosignaalikin on lähellä syntymistään. Viikkokaaviossa RSI on tuottanut kyseisiä huipun merkkejä ja Elliotin aaltoteoria sopii kuin nokka päähän. Sama koskee päivätason lähes väistämättömiä RSI-divergenssejä, jotka tulevat todennäköisesti olemaan merkittäviä. DAX on noussut lisäksi äärimmäisen hyppelevästi tuottaen ns. gappeja, jotka helposti täyttyvät nopeassa romahduksessa. Nyt vain sitten valitsemaan jotakin metodia, jonka mukaan tämä tilanne hoidetaan. Itse pitäydyn lähtökohtaisesti RSI-metodissani, josta kirjoitin uudessa sivussa nimelta Oma sijoitusmetodini. Ennustaminen on aina todennäköisyyspuuhaa, mutta tällä hetkellä tilanne siis näyttää hyvin vaaralliselta kun FEDkin aloitti teipperinkinsä. Ennustaminen on kuitenkin eri asia kuin kaupankäynti ja siksi kaupankäynnin on perustuttava objektiiviseen dataan, joka kertoo pitääkö tietyssä tilanteessa ostaa, pitää vai myydä.

Tässä vähän vielä tarkennusta. Kiinnittäisin erityisesti huomiota RSIhin viikkokaaviossa (www.investing.com). Tilanne on täysin sama kuin edellisissä merkittävissä huipuissa esim. vuonna 2011 (DAX, SP500). Kuten silloinkin nytkin RSI on noussut historiallisen korkealle ja laskenut sitten voimakkaasti liukuvan keskiarvonsa alapuolelle. Nyt indeksien noustua edellisen huipun tasolle tai jopa sen yli RSI on kuitenkin jäänyt hyvin matalaksi liukuvan keskiarvonsa alapuolelle. Mikäli tilanne ei muuta lähiviikkoina romahduksen todennäköisyys kasvaa merkittävästi. Myös CCIn arvot ovat nykyisen pikkunousun jälkeen ajatuneet tilanteeseen, joka mahdollistaa CCIn arvojen yhtäaikaisen laskun negatiivisiksi viikkokaaviossa. Tämä olisi merkki merkittävästä pörssiromahduksesta. Tällainen romahdus voi viedä suuren osan kaikesta mitä on tullut koko vuoden aikana. Toisaalta se tarjoaa makoisan mahdollisuuden arvonnousuun.

Kullan hinta on laskenut ja tuottanut päivä tasolla selkeän RSI-divergenssin, joka voi viitata nousuun. Mikäli haluaa tässä vaiheessa sijoittaa BULL-sijoitukseen kultaan kannattaa pitäytyä jossakin MACD-linjassa esim. viiden tunnin tai tunnin kaaviossa, jotta välttyy pahimmilta romahduksilta eli pystyy myymään ajoissa.

Tämän kaavion pitäisi pistää miettimään vakavasti mahdollisuutta, että olemme lähellä merkittävää pörssihuippua, josta tullaan lopulta alas vähintään kymmenen prosenttia. Kuten kaaviosta huomaa lokakuussa esiintyi merkittävä lasku breath-kaaviossa (vihreä piikki alas). Samanlaisia nähtiin muutamia kuukausia ennen pörssihuippua vuonna 2011. Mutta! Ennustaminen täytyy aina nähdä epävarmana ja tukeutua kaupankäynnissä vain ja ainoastaan testattuun metodiin, joka antaa sekä osto- , että myyntisignaalit.