Tänään on ollut härkien juhlapäivä. Sen seurauksena USA:n pörssit ovat törmänneet 200 päivän keskiarvoon, joka on bear-marketin huippukohtia. Mikäli siis olemme bear-marketissa ovat pörssit nyt USA:ssa hyvin korkealla, eikä niillä juuri enää ole nousuvaraa. Saksassa on lähestytty 120 päivän keskiarvoa ja 6300 pisteen vastustasoa (maaliskuulta 2008). Suomessa OMXH25 on noussut vastustasolle edelliskesän pohjista laskettuna ja törmännyt 120 päivän keskiarvoon. Myös tämä voi bearmarketissa toimia vastuksena.
Kukapa ei haluaisi nähdä kristallipallosta olemmeko bear-marketissa vai emme?
Tämä ei kuitenkaan ehkä ole täysin välttämätöntä, sillä indeksit saattavat olla ainakin lyhytaikaisesti korkealla olimme sitten bear-marketissa tai emme. Esimerkiksi Saksan pörssi laski vielä vuoden 2009 pohjien jälkeen 50 päivän keskiarvolle ja ponnisti siitä sitten takaisin. Tulevina viikkoina tulemme siis todennäköisesti maailman pörsseissä testaamaan nousun kestävyyttä. Mikäli 200 päivän keskiarvo jää suuremmin ylittämättä ja 50 päivän keskiarvo kääntyy uudestaan laskuun ylittämättä 200 päivän keskiarvoa bear-market jatkuu. Tänäänkin voimme olla nähneet bearmarket rallin huipun, sillä päivän vaihto eli kynttilä hortoilee pahasti erillään eilisistä lukemista ja vaarallisesti bollingerin nauhan ulkopuolella. Näin saattaa käydä joskus juuri huipulla, mutta lopullisen vastauksen saa tietenkin vasta liian myöhään sijoittamisen kannalta.
Kuuluisa filosofi Martin Heidegger kirjoitti kirjan "Oleminen ja aika" ja niinpä minäkin päätin antaa tälle kirjoitukselle nimen "Sijoittaminen ja aika". Tällaiset nousupäivät saattavat tuottaa niille, joiden rahat on vielä osittain tai kokonaan sijoittamatta paniikin, sillä "nousuun on päästävä äkkiä mukaan". Tässä tilanteessa ajantaju saattaa kadota kokonaan ja sijoitus on tehtävä heti. Tätä varten on päätettävä, milloin sijoittaa ja milloin ei. Itse en sijoita bull-papereihin Williamsin ja Slowstochasticsin ollessa yliostettuja. Vastaavia ehdottomia periaatteita kannattaa minusta käyttää sillä ne estävät hyvin suurimmat virheet. Joskus ne saattavat tietenkin jättää joitakin voittoja saamatta, mutta (ja tämä on minusta tärkeää) pörssit sahaavat jatkuvasti ylös ja alas, eikä yleensä kestä montaa viikkoa kun saattaa ilmaantua herkullinen sijoitushetki ylös tai alaspäin. Tämän vuoksi ajantaju on säilytettävä, vaikka sijoituspäätös ei koskaan saakaan perustua ennustukseen.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.