Tein pienen tutkailun maailman eri pörssi-indeksien viikkokaavioista WSJn sivuilta ja indeksit vaikuttivat antavan aika ristiriitaisen kuvan. USAn SP500 näyttää tuottaneen härkämäisen nousuun viittaavan kuvion kun Saksan DAX ja Nasdaq ovat tuottaneet laskuun viittaavan RSI myyntisignaalin. Suomen OMXH on vähän samassa jamassa kuin Brasilian Bovespa ja tuottanut kuukausia sitten RSI-ostosignaalin, jonka jälkeinen nousu on kuitenkin jäänyt niin vähäiseksi, että tekninen tilanne muistuttaa pörssilaskun jatkumisesta. Kaiken kaikkiaan indeksit vaikuttavat minusta niin ristiriitaisilta, ettei niiden pohjalta voi tehdä vielä päätöstä tuleeko seuraava nousu nousemaan nykyisiä ylemmäs vai ei.
VIXin viikkokaavio on tuottanut pörssien kannalta karhumaisen ostosignaalin, kuten ennen vuosien 2010 ja 2011 pörssilaskuja. Eri indeksien tilanteet todennäköisesti sopeutuvat tilanteeseen jollakin tavalla ajan myötä, mutta sen arvailemista miten tämä tulee tapahtumaan pidän turhana. SP500 saattaa vaikka tuottaa myyntisignaalinsa seuraavassa nousussa, kun taas sen jo tuottaneet indeksit eivät enää pääsisi uusiin huippuihinsa. Näin kävi keväälläkin kun USAn indeksit tuottivat myyntisignaalinsa viimeisenä.
Päiväkohtainen data on tuottanut huippuun ja vähintään pieneen laskuun viittaavia merkkejä jo jonkin aikaa kun DAX, Nasdaq ja DowJones ovat tuottaneet myyntisignaalin RSIssä. Nähtäväksi jää kuinka alas nämä signaalit pörssi-indeksit vievät.
Perjantain tuntikaaviot jäivät Euroopassa ostosignaaliin, mikä saattaa näkyä maanantaina pienenä nousuna. USAssa noususignaalia (RSI-divergenssi) ei kuitenkaan vielä esiintynyt, joten iltaa kohden indeksit saattavat viimeistään lähteä laskuun USAn pörssin mukana (tämä on yksi skenaario muiden joukossa). Tämä sopisi pörssikurssien laskuun kuin "nokka naamaan", sillä viiden tunnin kaaviot eivät vielä ole tuottaneet mitään pörssinousuun viittaavaa edes Euroopassa.
VIXin näkökulmasta en ole myöskään vielä kovinkaan positiivinen pörssikurssien nousun suhteen. Tuntikaaviossa näkyi ostosignaali jo päiviä sitten ja sen jälkeen RSIn ja MACDin pohjat ovat vain nousseet kuin odottaen lopullista rikkoontumistaan plussan puolelle. Kyseinen VIXin nousu merkitsisi pörssikurssien laskun jatkumista ainakin jonkin aikaa. Samaan vihjaa myös McClellan, joka on tipahtanut reilusti miinukselle ja näyttää siltä, että lasku jatkuu vähintään niin kauan ennen kuin tämä muuttuu.
Yksi mielenkiintoinen kuriositeetti Nasdaqin suhteen on Applen osakkeen romahtaminen perjantaina. Kun Apple on noussut nykyisiin lukemiinsa sen kehitys ja arvo on yhdessä Googlen kanssa merkittävä osa koko indeksiä. Lopulta voidaankin ajatella, että kyseiset yhtiöt ja niiden hintakupla vetävät indeksit alas kaikkialla. Ja tämänkin omenan putoamisesta voi lyödä vetoa sertifikaattien avulla...
Mikäli RSI ja MACD ovat divergensseineen tuttuja suosittelen perehtymään DMIhin, josta lisäsin pienen kirjoituksen Teknisen analyysin termeistä - sivulle. Erityisesti WSJn kaaviot antavat mahdollisuuden tulkita indeksejä ym. DMIn avulla, mikä voi selkeyttää tilannetta lisää.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.