Nykyisenkaltaisessa pörssitilanteessa on hyvä yrittää pitää ajatukset jotenkin järjestyksessä. Indeksit ovat nousseet niin korkealle, että pörssilaskun mahdollisuus kasvaa merkittävästi lähiviikkoina. Lisäksi alamme pian olla helmikuussa, mikä alkaa olla jo hyvä ajankohta tipahdukselle.
Aloitan tällä kertaa siitä, mitkä mittarit viittaavat edelleen pörssinousun jatkumiseen. Tällainen on erityisesti McClellan, jonka 5% kaavio ei ole tuottanut tarvittavaa divergenssiä, eikä oskillaattori muutenkaan ole laskenut negatiiviseksi. Samalla tavoin Rong Sun sentimenttikaaviossa härkien määrä ei ole kääntynyt laskuun, vaikka karhujen määrä onkin hieman lisääntynyt. Pitkäaikaisen pörssilaskun vaaraa siis tuskin on vielä näköpiirissä, mutta huipun rakentuminen voi hyvinkin olla käynnissä. SP500ssa MACD ei myöskään ole vielä lähtenyt laskuun, vaikkakin se on luonut pitkäaikaisen divergenssin suhteessa vuodentakaiseen huippuunsa.
Edellisten kaavioiden muuttuminen selkeämmin karhumaisiksi edellyttäisi tietenkin nopeaa lyhyttä pörssilaskua ja nopeaa lyhytaikaista nousua ehkä uuteen huippuun. Tällaista saattaakin olla tulossa, sillä SP500 ei ole pystynyt ainakaan vielä kumoamaan RSI-myyntisignaaliaan ja vastaava on nähtävissä myös Saksan DAXissa. Signaali on kuitenkin vielä aika heikko ja RSIn arvo SP500ssa on yli 70 pisteen, mikä viittaa juuri siihen, että jonkinlaisen laskun ja uuden nousun jälkeen myyntidivergenssi saattaa ilmaantua selkeämpänä. Tässä vaiheessa myös yllä olevat kaaviot saattaisivat sisältää jo selkeitä vihjeitä pörssilaskusta.
VIXin tulkinnan voidaan katsoa kertovan samantyyppisestä tilanteesta, sillä se ei ole vielä tuottanut päivätason ostosignaalia, vaikka se näyttää olevan valmis tämän signaalin tuottamiseen hetkenä minä hyvänsä. Viikkotasolla VIX vaikuttaa olevan hyvin samankaltaisessa tilanteessa kuin muutamia kuukausia vuonna 2011 ennen pörssiromahdusta. Myös Brasilian Bovespa-indeksin tilanne voidaan tulkita tästä näkökulmasta. Se on romahtanut melkoisesti viimepäivinä, mutta tuotti RSI-ostosignaalin tuntitasolla maanantaina. Uusi nousu saattaisi sielläkin tuottaa päivätason myyntisignaalin, jota lähtökohtaisesti odotan, vaikkei sen ilmaantuminen Bovespassa ole täysin välttämätöntä. Intian tilanne on samantyyppinen, vaikka se onkin tuottanut myyntisignaalin, ei indeksin arvo ole vielä lähtenyt selkeään laskuun, kuten se on usein tehnyt hieman ennen läntisiä indeksejä. Käytännössä tilanne elää, eikä pörssihuipun teknistä rakennetta voi etukäteen täysin ennustaa, vaikka siitä voidaankin spekuloida. Kun se lopulta on valmis, voi vain ihmetellä, kuinka ovelasti se jälleen syntyi.
Erityisen mielenkiintoista on tarkastella myös esimerkiksi öljyn hintakehitystä, sillä öljyn hinta on kehittynyt usein samansuuntaisesti pörssikurssien kanssa ja jopa edeltänyt niitä erityisesti huipulla. Viimepäivinä öljyn hinta onkin noussut nopeasti, ikään kuin sillä olisi kiire nousta tuottamaan myyntisignaali ehkä jopa yli 118 dollarin tasolle tynnyriltä samoihin aikoihin osakeindeksien kanssa (Brent). Öljyn hintakin kertoo suurella todennäköisyydellä siitä, ettei välitöntä pitkäaikaisen pörssiromahduksen vaaraa vielä ole. Tekninen analyysi kun on aina todennäköisyyden haarukoimista.
(Ja voihan kaikki mennä toisinkin ja nousu vain jatkua, mutta tämän varmasti huomaa teknisestä analyysista jo nousun alkuvaiheessa, kun RSIt nousevat uuteen huippuunsa.)
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.