Muutamia suomalaisia osakkeita on mielenkiintoista tutkia tilanteessa, jossa monet maailman pörssi-indekseistä alkavat näyttää kypsiltä vaihtamaan suuntaa pikkuhiljaa alaspäin. Tällä viikolla Nesteen hinnan nousu sai osakkeen RSIn nousemaan reilusti yli 70 pisteen. Kun tämä osake tuottaa myyntisignaalin (RSI divergenssin) ovat uskoakseni maailmankin pörssit jälleen lähempänä pudotusta. Tähän voi mennä vielä muutama viikko, sillä korkeiden RSI-lukemien täytyy ensin laskea. Yli 70 RSI-pisteen tasossa (Investing.com) laskut harvemmin alkavat. Toinen vastaavassa tilanteessa oleva osake on Metso, joka on myös hyvin seurannut indeksien kehitystä. Osake on jo pitkään tuottanut RSI-myyntisignaaleita ja tällä viikolla se on aloittanut selkeämmän laskun, joka ei välttämättä enää nouse uuteen huippuun, sillä bollingerin nauha saattaa tulla vastaan.
Päiväkaaviot ovat säilyttäneet RSI-myyntisignaalinsa monien muiden pörssien ohella myös DAXissa, SP500ssa ja OMXHssa, joten pörssilasku voi olla jo lähiviikkoina todellisuutta. Uskoakseni suurempi lasku edellyttäisi vielä kuitenkin indeksien RSI-kaavioiden viimeaikaisten pohjien kautta piirrettyjen tukitasojen lävistymistä alaspäin ja näiden muuttumista vastustasoiksi. Näin on jo käynyt monien indeksien Ultimate Oscillator (?)-kaavioille, jotka ovat herkempiä kuin RSI. Samaa odottelen vielä myös McClellanille. Tähän menee helposti muutama viikko.
Kannattaa kuitenkin muistaa, että DAX ja SP500 laskevat maailman pörsseistä useimmiten viimeisinä, joten Suomen OMXH tai Intian indeksit voivat lähteä laskuun jo viikkoja tai jopa kuukausia aikaisemmin, kuten kävi vuonna 2011. Sama ilmiö pätee myös tuntitasolla, mikä saattaa selittyä sillä, että ulkomaiset sijoittajat sulkevat OMXH-sijoituksensa ensimmäisenä. Joka tapauksessa nämäkin indeksit ovat tuottaneet RSI-myyntisignaalinsa lähipäivinä.
Rong Su:n tunnelmakaaviota kannattaa tarkkailla, mikäli vaikka härkien määrä alkaisi vähentyä.
Viikkokaaviot Saksan DAXissa ja USAn SP500ssa ovat tuottaneet selkeän RSI-myyntisignaalin. Samaan aikaan VIX näyttää tuottaneen RSI-ostosignaalin, joten pörssilaskun mahdollisuus on merkittävä. Nämä kaaviot eivät kuitenkaan pysty kertomaan kovinkaan tarkasti milloin kyseinen lasku koittaisi.
Tein pientä tutkimusta myös eri pörssien kuukausikaavioista. Suomen OMXH:n tulkinta CCIn vertailulla paljastaa, että nykyinen pörssinousu saattaa hyvinkin osoittautua kestämättömäksi, sillä CCI(30) ei ole pystynyt nousemaan positiiviseksi, vaan nousua kannattelevat vain CCI(10) ja CCI(20). Nämä eivät yksinään useinkaan pysty pitkää nousua rakentamaan. Ranskassa tilanne on hyvin samankaltainen, mutta monessa muussa suuressa pörssissä tilanne näyttää paremmalta. Kuukausikaavio ei kuitenkaan kerro paljoakaan mahdollisen pörssilaskun pituudesta tai syvyydestä, eikä muutaman kuukauden laskut ja nousut näy siinä aina edes RSI-divergensseinä. Olennaista on kuitenkin huomata, että jotkin maailman pörssit ennakoivat ainakin pientä laskua ja usein nämä tapahuvat yhtäaikaa maailman eri pörsseissä.
Suurimpien pörssien indeksit näyttävät kuitenkin nousseen korkealle. DAXin kuukausikaaviossa 3 kuukauden RSI on noussut neljä kertaa yli 95 pisteen (2004-13). Kolme kertaa näin kävi vuosina 2006-2007 ennen pörssiromahdusta ja kerran pörssihuippua ennen vuonna 2011. Vain yksi kerta näistä osuu kohtaan, jota ei seurannut minkäänlainen pörssilasku. Tämä kerta vaikutti muutenkin sellaiselta, että laskun todennäköisyys oli pieni, sillä minkäänlaista RSI-divergenssiä ei esiintynyt. Tällä hetkellä kuukausikaavioissa on havaittavissa RSI-divergenssi ja 3 kuukauden RSI on noussut yli 95 pisteen, kuten on käynyt huipuissa aikaisemminkin. Mikäli historia toistaa itseään suurempi pörssiromahdus saattaa seurata n. 6 kuukauden aikavälillä. Tätä ennen pörssit polkisivat paikoillaan sahaten ylös ja alas. Tarkempi analyysi vaatii kuitenkin päivätason seuraamista.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.