Puolentoista vuoden pörssitutkinnan aikana olen tullut siihen tulokseen, että paras sijoitusmenetelmä on tarkkailla RSI- ja MACD-divergenssisignaaleita tuntitason kaavioissa. Samalla on hyvin hyödyllistä piirtää myös trendilinjoja tuntitason kaavioihin RSI:n huippujen ja pohjien kautta ja odottaa käännettä toiseen suuntaan kun tämä trendilinja laskee tai nousee 50 pisteen tasolle. Monia muita teknisen analyysin keinoja kannattaa sovittaa tähän ja katsoa miten ne kertovat samasta tilanteesta, mutta tällä metodilla monet muutamien viikkojen eli n. kuukauden mittaiset pörssinousut ja -laskut on voinut ajoittaa aika tarkkaan esimerkiksi Saksan DAX:issa tai USA:n SP500:ssa.
Kaikenkaikkiaan pörssin teknisen analyysin tutkiminen on ollut aika hidasta, vaikkakin perusasiat divergenssisignaaleista on nopeasti opittavissa. Tämän jälkeen tulee vielä tehdä päivänselväksi itselle se millaisella tavalla ja aikajänteellä haluaa sijoittaa ja sovittaa tekninen analyysi siihen. Toisaalta teknisestä analyysista voi ajatella niinkin, että kun oppii käyttämään lukuisia analyysitapoja eri aikajänteillä voi valita tilannakohtaisesti sopivimman tyylin ja vaihdella sijoitushorisonttia aina tarpeen mukaan.
Mennyt viikko indekseissä kului edellisen kirjoitukseni mukaan. Alkuviikosta nähtiin pieni pörssinousu DAXissa ja SP500ssa, mutta viikon loppua kohden tipahdeltiin uusiin pohjiin, kunnes aivan viimehetkellä lähdettiin nopeaan nousuun. Lähtökohtaisesti ajattelen kuitenkin tuntitason analyysini kautta, että saatamme hyvinkin vielä nähdä pörssilaskua ensi viikolla ennen pidempää nousua. Indekseissä ei ole havaittavissa RSI- tai MACD-divergenssejä tuntitasolla, eikä RSI-trendilinja ole vielä laskenut 50 pisteen tasolle, vaan pyöriskelee USA:ssa ja Saksassa vähän alle 60 pisteen paikkeilla. Muista aikatasoista ja mittareista ei myöskään löydy viitteitä merkittävästä pörssipohjasta. Mikäli VIX ja SP500 vielä toteuttavat RSI-signaalinsa, jotka edelleen viittaisivat pörssilaskuun, laskevat indeksit vielä ensi viikolla lisää.
Mikäli indeksit eivät laske ne ovat tietenkin nopeasti hyvin karhumaisessa asemassa, sillä nousu uuteen huippuun tuottaisi uusia selkeitä päivätason RSI-myyntisignaaleita. Mielenkiintoista nähdä miten lopulta käy. Tässä vaiheessa odottelen kuitenkin vielä enemmän uutta laskua ja selkeitä tuntitason ostosignaaleja. Nähdäkseni olemme kuitenkin suhteellisen karhumaisessa tilanteessa ja saatta mennä viikkojakin, että tämä virsi paljon muuksi muuttuu.
Päiväkaaviot ovat olleet viikolla tyypillisessä pörssilaskun tilanteessa. Huomattava on, että indeksit (esim.DAX) ovat liukuneet alaspäin alempaa bollingerin nauhaa pitkin, mikä on tyypillistä pörssilaskuissa joskin irralliset koukkasut ylöspäin voivat kuulua asiaan. Edellisinä vuosina päivätason RSI-ostosignaaleja eli siis pörssipohjia on esiintynyt erityisesti kesällä tai alkusyksyksystä. Valistunut arvaus siis odottaisi sellaista vähän pidemmällä tähtäimellä. Joitakin tukitasoja on löydettävissä edellisen pohjan n. 7400 pisteen kohdalta, jossa kulkee myös pitkäaikainen trendilinja vuodelta 2009. Mikäli tämä tukitaso kuitenkin rikottaisiin kesän aikana on todennäköistä, että Saksan DAX tippuu 7000 tai jopa 6000 pisteeseen ja tuottaa vasta siellä tarvittavan (usein) päivätason RSI- ja MACD-divergenssin. Tämä on kuitenkin pidemmän ajan spekulaatiota, eikä vielä kovinkaan relevanttia.
Viikkotason mielenkiintoinen havainto kuitenkin on, että WSJ:n (viikkokaavio) UltimateOscillator on tuottanut äärimmäisen karhumaisen kuvion DAXissa, jollainen esiintyi viimeksi muutama viikko ennen vuoden 2011 elokuun massiivista pörssiromahdusta. Tässä kuviossa Ultimate Oscillatoriin piirretään trendilinja sen nousevien pohjien kautta ja todetaan, että oskillaattori on lävistänyt trendilinjan ja siitä on tullut oskillaattorin vastustaso. Vastaavanlainen tilanne on havaittavissa käyttämässäni RSI(3)MA(16)-divergenssissä(tämä on usein ollut luotettavampi RSI:n versio kuin normaali RSI(14) Investing.comissa). Tämä ei tietenkään tarkoita, että koemme äärimmäisen pörssiromahduksen, mutta se ainakin varoittaa sen mahdollisuudesta kesän aikana. SP500:ssa ei vastaavaa näy, mutta tämä ei poista romahduksen mahdollisuutta, sillä loppukesästä 2011 SP500 oli tuottanut samanlaisen UltimateOscillator-divergenssin kuin nytkin. Nähdäkseni merkittävä varmistus massiivisesta pörssiromahduksesta saadaan kun VIX:n CCI(25) nousee viikkotasolla yli 200 pisteen tai sitten indeksien CCI(25) laskee viikkotasolla merkittävän negatiiviseksi yhdessä CCI:n lyhyempien arvojen kanssa. Tämän jälkeen ei ainakaan kannata odottaa käännettä tuntitason, vaan päivätason datan kautta.
VIX:n analyysi on aina mielenkiintoista, sillä se korreloi käänteisesti pörssikurssien kanssa. VIX:n viikkokaaviossa RSI:n huippujen kautta piirretty trendilinja on nyt laskenut jo 53 pisteen tienoille ja klassisesti VIX tai indeksi voi kohdata käänteen 50 pisteen tasossa. Mikäli siis RSI nousee tämän trendilinjan yläpuolelle kannattaa todella huolestua, eikä sillä pian ole enää muita vaihtoehtoja tarjolla. VIX:in viikkokaavio kertoo siis samasta vaarasta kuin monien pörssi-indeksien viikkokaaviot - pörssit tulevat todennäköisesti kokemaan piakkoin jonkinlaisen korjausliikkeen. Mikäli CCI(25) nousee lähes yhtäaikaa CCI(10) kanssa viikkokaaviossa yli 200 pisteen, on hyvin todennäköistä, että kyseessä on suurempi pörssilasku. Pienemmissä VIX:n nousuissa vain CCI(10) on noussut merkittävästi positiiviseksi viikkotasolla.
Olen pitänyt blogini lopussa yhteenvetoa näkemyksestäni, mutta en ole saanut kyseistä tyyliä oikein toimimaan niin lopetan sen. Tekstistä käy kuitenkin ilmi näkemykseni ja olennaisimmat siihen liittyvät perustelut. Jokainen voi sitten tehdä omat johtopäätyöksensä pitääkö niitä luotettavina vai ei. Käytän jatkuvasti lukuisia eri analyysimetodeja, joista olen kertonut blogini sivuissa.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.