Viikon aikana pörssilasku on jatkunut ja DAX tuotti uuden pohjan, kuten odotin. Samalla pörssianalyysiin on ilmaantunut merkkejä, jotka lähivuosina ovat edeltäneet kahta suurinta pörssiromahdusta maailmalla. Ensinnäkin VIXin futuurien viikkokaavion tarkastelu osoittaa, että monet tekniset indikaattorit ovat hyvin harvinaisessa tilanteessa, kun ne ovat nousseet positiivisiksi juuri kuten viikkoa ennen paria viime vuoden massiivisimmista romahduksista. Näitä indikaattoreita ovat esimerkiksi MACD ja RSI:n 9 päivän liukuva keskiarvo, joista MACD on siis noussut positiiviseksi ja RSI(14)MA9 yli 50 pisteen. Myös CCI:n arvot ovat nousseet korkealle VIXin futuurien kohdalla. Suurimmissa romahduksissa CCI:n pitkä ja lyhyt arvo nousivat VIXin viikkokaaviossa yhdessä merkittävän positiivisiksi. Lyhyemmissä VIXin nousuissa CCI:n 10 arvo on noussut selvästi 30 arvoa jyrkemmin ja pudonnut alas yhdessä VIXin kanssa. Todennäköisyys, että VIX nousee merkittävästi tulevina viikkoina on siis tässä mielessä korkea, vaikkakin tilannetta on seurattava, sillä aivan yksiselitteinen CCI:n vertailu ei vielä ole.
Päivätasolla pörssin heikkoudesta ja romahduksen vaarasta on monia signaaleja joskin ne ovat myös ristiriitaisia ja siksi vielä epäselviä. Pörssin järkyttävästä heikkoudesta kertoo McClellan, jonka Summation-index on tippunut viikon aikana "kuin lehmänhäntä" pörssilaskualueelle. Tämän mukaan suurempi pörssilasku on juuri nyt käynnissä. Mikään pörssilasku ei kuitenkaan ole suoraviivaista laskua, vaan siihenkin sisältyy pieniä nousuja. Päivätasolla joihinkin indekseihin ilmaantui jopa päivätason RSI-ostosignaaleja, mutta olen lähtökohtaisesti varovainen näiden kanssa, sillä RSI ei ole päivätasolla laskenut alle 30 pisteen, eikä indeksi vielä ole lähelläkään alempaa bollingerin nauhaa tai 200 päivän liukuvaan keskiarvoa. Viikkotasolla CCI:n vertailu kertoo myös, ettei kyse todennäköisesti ole hyvästä ostohetkestä, sillä CCI:n lyhyt ja pitkä arvo eivät ole laskeneet negatiivisiksi. Pientä nousua päivätason RSI-signaali kuitenkin jo tuotti, mutta nousu voi jäädä hyvin lyhyeksi. Hyvin olennainen seikka on, että SP500 on ajautunut hyvin kapeaan rakoon pitkän ajan tukitasonsa ja nykyisen pörssilaskun vastustason väliin. Mikäli SP500 jää tukitasonsa alapuolelle (n.1590 pistettä) ensi viikolla on tämä karhumainen pörssilaskun merkki. Ylempänä taas odottaa uusi RSI-myyntisignaali noin 1680 pisteessä, mikäli indeksi kääntyy sinne.
Tuntitason analyysissa 1-2 kk:n aikatason pörssipohjan kriteerit eivät ole täyttyneet, sillä RSI-ostosignaalia ei ole esiintynyt Investing.comissa SP500 tai DAXin kaavioissa, eikä RSI:n trendilinja ole vielä laskenut 50 pisteen tasolle. Tämä tulee kuitenkin tapahtumaan seuraavan viikon aikana, joten pörssipohja häämöttää, vaikkakaan tulevasta noususta on vaikea sanoa mitään etukäteen. Tuntitasolla on mielenkiintoista seurata eri RSI:n versioita esimerkiksi Investing.comissa ja FXEmpiressä, jotka selvästi vähän poikkeavat toisistaan.
Mitä tästä kaikesta sitten pitäisi päätellä? Ehkä Pretzelsin analyysi on oikeassa. Hän ennustaa ensi viikolle ensin pientä nousua ja sen jälkeistä romahduksen alkamista. Tämä voisi hyvinkin tulla kyseeseen, mutta nähdäkseni asian voi ilmaista suurpiirteisemminkin ja todeta, että nopeankin pörssilaskun eväät alkavat olla kasassa jahka aika koittaa. Tämä lasku saattaa kuitenkin käydä ottamassa vauhtia jopa uusista huipuista, mutta todennäköisemmin se alkaa pienemmän nousun jälkeen, mitä ei ehkä kaikissa indekseissä edes tarvita. Myös vuoden 2011 kuvio on ainakin vähän mahdollinen, jolloin indeksi jäi viikoiksi kieppumaan hyvin kapeaan väliin ja romahti vasta elokuun alussa. Ompa taas hauskaa nähdä miten käy tällä erää!
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
perjantai 14. kesäkuuta 2013
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.