Indeksit ovat poukkoilleet samalla tasolla neljä viikkoa. Joskus vastaavanlaista on kestänyt kaksinkertaisesti, mikä tietenkin tarkoittaa, että sijoittaminen on usein pelkkää odottamista. Nähdäkseni on tärkeää pystyä tällaisessa odotuksessa toimimaan kuitenkin perustellun analyysin mukaan, eikä lähteä hötkyilemään. Mikäli kiinnostusta riittää voi vaikkapa perehtyä paremmin tekniseen analyysiin.
Suuria muutoksia ei ole indekseissä (DAX ja SP500) tapahtunut. Tuntikaavioissa molemmissa indekseissä on havaittavissa selkeitä muutaman viikon pörssihuipusta kertovia RSI-divergenssejä ja mahdollista on, että huippu on jo ohitettu. Viiden tunnin kaaviot toimivat kuitenkin nähdäkseni erityisesti DAXissa selkeimpänä tilanteen hahmottamiseen. Molemmissa on kuitenkin nähtävissä laskeva RSI-trendilinja, joka saavuttanee 50 pisteen tason tämän kuun lopulla. On hyvin todennäköistä, että koemme ainakin jonkinlaisen käänteen ylöspäin silloin. Kokonaisuudessaan lasku saattaa kuitenkin tämänkin käänteen jälkeen jatkua, sillä indekseissä on löydettävissä erityisesti viikkokaavioista vähintään muutaman kuukauden mittaisia laskevia trendilinjoja. Viikkokaaviosta näkyy myös, että nyt todennäköisesti selkeämmin alkava pörssilasku voi viedä SP500-indeksin 1550 pisteen tasolle, jossa viikkokaaviossa kulkee alempi bollingerin nauha. Tätä tukee myös havainto, että laskevien huippujen kautta kulkeva RSI-trendilinja koskettaa nyt jo 50 pistettä, kun se siirrettään kulkemaan alimpien pohjien kautta (trendit noudattavat usein tällaista "kanavaa"). Mikäli RSI laskisi noin 50 pisteen tasolle se vastaisi juuri kyseistä kohtaa. Lopulta kaikki jää kuitenkin nähtäväksi.
Päivätasolla RSI on lähtenyt laskuun ja CCI:n lyhyet arvot ovat laskeneet pidemmän 30 päivän arvon alapuolelle, mikä on tyypillistä pörssilaskulle. Nyt vain sitten tulisi odottaa, että CCI(30) laskee ainakin lähelle -200 pistettä. Keskeistä on mitä tapahtuu 200 päivän liukuvan keskiarvon kohdalla. Päivätasolla McClellan on tippunut miinukselle, eikä siellä ole havaittavissa ostodivergenssejä, joita kahdessa edellisessä pörssipohjassa esiintyi huhtikuun ja kesäkuun lopulla. Myyntidivergenssi on syntynyt viime viikkoina. Päivätasolla on syntynyt myös selkeitä myyntisignaaleja MACDiin ja sama on pian todennäköisesti syntymässä myös BPI:ssä.
Intian Nifty ei ole laskun aikana pystynyt tuottamaan päivätason RSI-ostodivergenssiä, joka on usein lyhyissäkin pörssipohjissa ilmennyt. Myös viikkokaavio näyttää siltä, että lasku todennäköisesti jatkuu myös tämän indeksin kohdalla. Mikäli esimerkiksi DAX laskisi teknisessä mielessä samalla tasolla kuin Nifty laskisi se kaikkiaan noin 6700 pisteen tasolle eli viikkokaaviossa näkyvän 200 viikon keskiarvon tasolle.
Yhteenvetona voi siis todeta, että analyysin mukaan elokuusta tulee pörssilaskun kuukausi ja vasta syyskuussa on arvioitavissa jatkuuko lasku pienen nousun jälkeen vai olemmeko jo sitten uudessa nousussa. Lähtökohtaisesti annan pidemmälle laskun jatkumiselle pienen etulyöntiaseman, mutta kokemuksesta tiedän, ettei omille visioille kannata antaa mitään arvoa, vaan menetelmän on perustuttuva selkeään tekniseen analyysiin. Aina on olemassa tietenkin pieni mahdollisuus, että pörssikurssit yllättävät ja lähdemmekin nousuun. Sijoittamisesa on kuitenkin toimittava tilanteen mukaan. Seuraavassa spekuloin hieman pidemmän laskun puolesta ja vastaan. Kuitenkin olennaista on seurata tilannetta säännöllisesti.
Kuukausikaaviot kertovat, ettei pidempikään pörssilasku ole poissuljettu. Viimeksi tällainen alkoi vuonna 2008 kun esimerkiksi DAXissa kuukausitason RSI-trendilinja oli saavuttanut 50 pisteen tason. Se on saavuttanut sen taas, joten ei ole mahdotonta, että olemme pidemmän - jopa yli vuoden - kestävän pörssilaskun edessä. Toinen vihje samasta on, että tällä hetkellä SP500-indeksiin viikkokaaviossa muodostunut laskeva trendilinja on kaltevuudeltaan lähes identtinen vuonna 2007-8 syntyneen vastaavanlaisen trendilinjan kanssa. Kaltevuudella on merkityksensä, sillä usein käänne tapahtuu kun linja on 50 pisteen tasossa. Esimerkiksi vuonna 2011 laskeva trendilinja oli jyrkempi ja lasku oli ajallisesti lyhyempi. Kolmas merkki voi olla, että VIX:n viikkotason trendilinja on nouseva, mutta ei ole vielä noussut 50 pisteen tasolle. Voi siis hyvinkin olla, että olemme pidemmän pörssilaskun eli ns. karhumarketin kynnyksellä. Asiaa voi katsoa myös toisesta näkökulmasta, sillä kuukausitason RSI-trendilinjaa ei ole rikottu, eikä RSI ole DAXissa kovin korkealla verrattuna vuoden 2008 huippuun. Mikäli nämä RSI-huiput lähes saavutetaan on nousua jäljellä vielä hyvinkin vuosi, jos ei enemmänkin. Toisaalta USA:n indekseissä RSI on kuukausitasollakin samoissa vuoden 2007 lukemissa ja Russeell2000 indeksi näyttää jopa tuottaneen selkeän RSI-divergenssin suhteessa vuoden 2007 lukemiin. Tämä tarkoittaisi, että pidempi lasku on mahdollinen. Pretzelsin kaaviot kertovat myös mahdollisuudesta, että olemme pitkän ajan pörssihuipussa (suosittelen hänen bloginsa lukemista). OMXH puolestaan ei näytä olevan kuukausitasolla lainkaan karhumaisessa tilanteessa, vaan nousu näyttäisi vain yltyvän. Tulevat laskut ja nousut kertovat tarkemmin mistä on kyse. Mikäli CCI(30) tippuu viikkotasolla selkeästi miinukselle eikä pysty nousuissa nousemaan plussalle, olemme pitkässä pörssilaskussa.
Pyrin tulevina viikkoina tarkkailemaan teknisistä indikaattoreista RSI:n divergenssisignaalien lisäksi CCI(30) päivätason arvoja, sillä useimmiten merkittävissä keskipitkän aikavälin pohjissa se on tippunut DAXissa ja SP500ssa lähelle -200 pistettä tai sen alle. Joskus tästä on lähdetty 200 päivän keskiarvon ja tuntitason RSI-ostosignaalin myötä ylös, mutta pidemmät laskut ovat vaatineet CCI(30)-divergenssin ja RSI-ostosignaalin (divergenssin) päivätasolla. Saatamme juuri nyt olla tällaisessa tilanteessa. Mikäli 200 päivän keskiarvo alitetaan DAXissa ja SP500:ssa on hyvä silmäillä eri tukitasoja mahdollisina alueina, joissa nämä merkit voivat ilmaantua. Lisäksi muistutan siitä, että viikkotasolla pörssipohjat ovat vuonna 2009 ja 2011 löytyneet lopulta sen jälkeen kun CCI(30) oli tippunut lähelle -400 pistettä. Mikäli olemme suuremman lyhyen tai pitkäaikaisen romahduksen äärellä tätä kannattaa pitää silmällä.
Lisäsin uuden sivun johon pyrin päivittämään analyysia joistakin osakkeista.
Sijoitusblogi /tekninen analyysi. Mihin suuntaan markkinat ovat menossa? Milloin on hyvä hetki ostaa ja myydä? Tekninen analyysi vastaa tähän parhaiten sekä lyhyellä, että pitkällä aikavälillä. Tarkastelussa hyvät osto- ja myyntihetket indekseihin, osakkeisiin ja raaka-aineisiin.
Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.
Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.