lauantai 20. helmikuuta 2021

Sama jatkuu...

DAX on testannut laskevaa momentumin linjaa (RSIn trendilinja) jo neljä kuukautta ja pysynyt käytännössä paikallaan. Tällä hetkellä RSI on hieman linjan yläpuolella, joten ensi viikolla kuun loppua kohti DAXin pitäisi laskea, jotta se edelleen noudattaa laskevaa linjaa kuukausinäkymässä. SP500ssa vastaava n. kahden vuoden mittaiseen laskuun viittaava linja löytyy viikkonäkymästä. SP500 on hyvin tätä linjaa viimeviikkoina kunnioittanut. Tällä hetkellä nämä linjat ovat jo 60 pisteen tasolla, joten pörssilasku on vain ajan kysymys, mikäli nämä linjat edelleen kurssikehitystä määrittää. 

Indeksien viikkonäkymiin on syntynyt myös lyhyempään laskuun viittaavia signaaleja. Nämä johdattaisivat markkinoita alas kesään asti. SP500 on noudattanut tällä viikolla hyvin myös päivänäkymässä olevaa laskevaa RSIn linjaa. Mikäli indeksi jatkossakin tätä noudattaa tulevat kurssit laskemaan samalla tavalla kesään asti. Muut indeksit varmasti seuraisivat perässä. Lyhyemmällä aikavälillä indekseistä löytyy erimittaisia RSIn laskulinjoja. Näitä ovat esimerkiksi kuukauden ja kahden kuukauden laskuun viittaavat signaalit. Tilannetta pitää kuitenkin jatkuvasti seurata, jotta laskulinjojen toteutuminen voidaan todentaa. Mistään täysin varmoista ennusteista ei voi niiden kohdalla puhua. 

Öljyn kohdalla RSIn keskipitkän aikavälin nousulinjat ovat saavuttaneet 50 pisteen tason päivänäkymässä, joten teoreettinen hintahuippu on saavutettu. Nousu voi tietenkin jatkua, mutta sen jatkuminen on epävarmempaa. Samalla viiden tunnin ja viikon näkymiin on syntynyt RSIssä laskulinjoja. Viikon näkymässä olevat linjat viittaavat myös laskuun kohti kesää (50 pisteen taso saavutettaisiin silloin). Voidaan olettaa, että pörssilaskussa myös öljyn hinta laskisi, joten tämä saattaa tehdä laskuskenaariosta entistä todennäköisemmän. 


Oheisesta kurssikaaviosta voi tarkistaa monien maailman indeksien tilanteen. Pitkäaikainen sijoittaja (aika vuosia) voi valita esimerkiksi kuukausikaavion ja tarkistaa MACDin Histogrammin arvon. Mikäli arvo on positiivinen kuukauden viimeisinä kaupankäyntipäivinä kaikki on hyvin nousun kannalta. Standardilukemien sijasta käyttäisin mieluummin arvoja 8,16 ja liukuva keskiarvo 5. Pitkäaikainen sijoittaja voi myös käyttää esimerkiksi CCIn arvoa 30 samalla periaatteella viikkokaaviossa. Tämä on tietenkin vähän työläämpää.

Sijoittaminen keskipitkällä aikavälillä (n. 2-8 viikkoa) vaatii päivittäistä seuraamista ehkä useampaankin kertaan, mutta tuottaa luonnollisesti hyvin. Toimivan sijoitusmenetelmän löytäminen keskipitkän aikavälin sijoittamiseen on kuitenkin huomattavasti haastavampaa kuin pitkällä tähtäimellä. Muutamia suhteellisen hyvin toimivia menetelmiä olen esittänyt sivuissa. Olennaista on käyttää eri aikatasoja ja tarkoituksenmukaisia indikaattoreita oikealla tavalla. Lopulta voidaan ajatella niinkin, että monien eri indikaattorien informaatio voidaan löytää hyvinkin yksinkertaisesta menetelmästä. Kun menetelmä on hallinnassa sijoittaminen sertifikaatteihin voi tuoda moninkertaisen tuoton riippumatta siitä laskevatko vai nousevatko osakemarkkinat.