Indeksit ovat tällä viikolla jatkaneet Euroopassa pääosin polkemista paikoillaan. USA:ssa on ollut kovaa sahausta ja viikon päätteeksi jäätiin lähelle edellisiä pohjia (SP500) tai tiputtiin uusiin pohjiin (Nasdaq100).
Tilanne on jäänyt hyvin samankaltaiseksi kuin viime viikon lopulla. Jälleen on tekninen mahdollisuus kurssien lähtemiselle nousuun RSIssä ja mikäli indeksit tämän mahdollisuuden käyttävät, näkyy todennäköisesti nopeasti viikon alussa. Kaikissa indekseissä joita useimmiten analysoin näkyy tällä hetkellä RSIn noususignaali viikoksi ja/tai kolmeksi viikoksi eteenpäin. Tämä vastaisi siis ns. Sell in May - tilannetta.
Nasdaq100:n laskeva RSIn trendi näyttäisi saavuttavan 50 pisteen tason viimeistään alkuviikosta, joten tätäkin kautta mahdollisuus nousulle on olemassa. Myös VIXin futuurien RSI:ssä on 5 tunnin näkymässä havaittavissa laskutrendi, joka voi viitata kurssien nousuun.
Indeksit liikkuvat 7-13 prosenttia 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella, joten äärimmäisen alhaalla ne eivät tällä hetkellä ole. Toisaalta rekyyli yli 200 päivän keskiarvonkaan ei ole mahdoton, mikäli saadaan jokin positiivinen uutinen jostakin asiasta. Vaikuttaa siltä, että markkinasentimentti on niin negatiivinen tällä hetkellä, että mikä vain positiivinen uutinen saattaa aiheuttaa rekyylin ylöspäin.
Mielenkiintoinen detalji on esimerkiksi se, että Nasdaq100:n futuurit eivät tehneet enää perjantaina uutta pohjaa, vaikka Nasdaq100 teki. SP500 jäi myös testaamaan pohjaa,. Mikäli USAn indeksit siis nousevat heti maanantaina saattaa pohjat olla nähty. Mikäli ne laskevat on hyvä katsoa, miten kynttilä sulkeutuu. RSIn trendit ovat testausvaiheessa ylöspäin, joten heti maanantaina pitäisi jo selvitä onko niistä mihinkään tällä kertaa.
Kyse on siis markkinoiden teknisestä tilanteesta, ei niinkään siitä että analyysi voisi vuorenvarmasti päätyä johonkin ennusteeseen. Sellaisen olen ollut viime kuukausina huomaavinani, että maanantain ja tiistain kehitys on useimmiten ollut keskipitkän aikavälin suunnan mukainen. Tosin tämäkään ei ole aina pitänyt paikkaansa, varsinkin jos indeksit gäppäävät heti maanantaina voimakkaasti siihen suuntaan johon ne ovat jo muutaman viikon menneet. Tällöin on usein kyseessä ollut nopea käänne vastakkaiseen suuntaan eli gäppi on ollut ns. exhausting gap. Pääosin muuten gäppien suunta on aika hyvä pitää mielessä ja samalla voi katsoa sitäkin miten indeksi reagoi gäpin täyttymiseen. Tämän viikon sahailu esim. Nasdaq100ssa oli aika selvää pässinlihaa tästä näkökulmasta.